TradingKey デイリーマーケットブリーフ：中東紛争の激化と世界的な供給網の混乱を受け、米国市場は反落

トランプ大統領は、ペルシャ湾の航行安全を確保するための二段構えの戦略を命じた。企業に対し地域内の海上貿易への保険提供を指示するとともに、必要に応じて米軍がホルムズ海峡を通過するタンカーを護衛すると表明したが、具体的な運用上の詳細は発表されていない。これを受けて、原油価格の上昇幅は一時0.7%未満に縮小した。一方、イラン軍は海峡を通過する船舶に対し、ミサイルや「制御不能な」ドローンのリスクにさらされると警告した。アナリストは、イランの抵抗が続けば、米国の安全保障があっても輸送フローが完全に回復するまでには数週間を要する可能性があると指摘している。

地域紛争が大幅に激化するなか、イランは米国の高高度迎撃ミサイルシステム（THAAD）の標的を攻撃し、イスラエルの核施設に損傷を与えたと主張した。イラン軍は、米国およびイスラエルに対する作戦の深度と範囲を拡大すると発表し、火曜夜から水曜朝にかけて、イスラエル中部および北部の軍事拠点を標的とした第16波の攻撃を開始した。イランの国連代表は「今は交渉の時ではない」と述べ、トランプ大統領はイランの交渉への意欲は遅すぎたと語った。レバノン情勢を担当するイラン軍高官が死亡したとされるイスラエルによるテヘランへの「大規模攻撃」を受け、米国務長官は、イランに対する攻撃が今後数時間から数日の間に激化すると警告した。さらに、イランの最高指導者選出が最終段階に入り、故ハメイニ最高指導者の遺体はマシュハドに埋葬されるとの報道もある。

地域情勢の不安定化により、カタール・エナジーが生産停止を拡大したことで、大規模な供給ショックが引き起こされた。LNG輸出施設へのドローン攻撃を受け、同社は液化天然ガス、尿素、ポリマー、メタノール、アルミニウムの生産を全面的に停止すると発表した。これらの混乱はホルムズ海峡の封鎖と相まって、アルミニウム輸出の制限と原材料輸入への懸念を呼び起こしている。ゴールドマン・サックスは、これらの混乱が1カ月続けば、アルミニウム価格は3600ドルまで急騰する可能性があると指摘した。

イラクは、ホルムズ海峡の閉鎖と備蓄タンクの飽和により、生産能力の約3分の2に相当する日量300万バレルの減産リスクに直面している。イラク石油省は、南部港でのタンカー不足によりルマイラ・サウス油田が操業停止に追い込まれたと報告した。さらに、クルド自治政府は地域情勢を理由に、火曜日にトルコのジェイハン港への石油輸出を停止すると発表した。

米国の金融政策について、ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁は、さらなる利下げはインフレ抑制の進展次第であるとの認識を示した。同総裁は関税の影響を「一回限りの価格ショック」と位置づけ、年内には減退し、インフレ率は2027年までに2%の目標に回帰すると予測した。労働市場について「採用も解雇も少ない」と指摘する一方、家計の悲観論を警戒信号として挙げ、連邦準備理事会（FRB）は下半期の利下げに関して慎重かつデータ依存の姿勢を維持すると強調した。

テック業界では、OpenAIが米軍との物議を醸す契約を締結した後、ChatGPTのアンインストール数が295%急増する事態に直面している。サム・アルトマン最高経営責任者（CEO）はこの契約が「性急で日和見主義的、かつ不注意なものだった」と認め、米国民の監視を明示的に禁止する条項を含む緊急の契約修正を行った。

下記のチャートは、市場で最も活発に取引されている10銘柄をまとめたものである。膨大な取引量と高い流動性を備えたこれらの銘柄は、世界市場の動向を把握する上で極めて重要な指標となっている。

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