グーグル、アンソロピックに400億ドルを投資：メタが広告の支配的地位に挑む中、グーグル・クラウドは新たな成長エンジンとなるか？

AnthropicがGoogleの計算能力を必要としている背景には、同社の成長を既に阻害し始めている計算資源の不足がある。こうした制約により、同社のClaudeサービスでは最近、断続的なシステム障害や利用制限、パフォーマンスの低下が発生しており、一部の顧客が他のAIプラットフォームへ乗り換える事態を招くなど、Anthropicにとって経営上の圧力となっている。

月曜日の報道によると、Anthropicは今後10年間にわたりAmazon (AMZN) Web Services（AWS）から1,000億ドル以上のコンピューティングリソースを購入することを確約し、最大5ギガワットのAmazon製AIチップ容量を利用する。Amazonはまた、Anthropicに50億ドルの追加出資を行っており、これは計算資源危機への対応策とみられている。

今回のGoogleからの計算能力の追加調達は、Anthropicの計算資源不足の深刻さを一段と浮き彫りにした。GoogleのTPUは、Nvidiaの (NVDA) チップに対する最も有力な競合の一つであり、Nvidia製品よりも低コストであるため、Anthropicにとって理想的な選択肢となっている。

Googleにとって、AI専門子会社のDeepMind、高性能な大規模モデルGemini、そして世界最大のTPUクラスターを既に擁しながら、なぜ競合の大規模モデル開発企業であるAnthropicに400億ドルもの直接投資を行う必要があるのか。

一方で、OpenAI、Google、Anthropicは大規模モデル分野で三つ巴のライバル関係を形成している。この巨額投資は、実質的にAnthropicをGoogleの陣営に引き入れるものであり、大規模モデルの将来に対するヘッジとなっている。仮にAnthropicが最終的にこれら三者の中で勝者となったとしても、Googleは利益を享受できるからだ。

もう一つの競合であるOpenAIは、既に複数のテック大手とアライアンスを組み、Microsoft (MSFT) -NVIDIA-Oracle (ORCL) -OpenAIという共生関係のチェーンを構築している。しかし、Googleが単独で対抗するのは容易ではなく、Anthropicとの提携は外部の力を活用して大規模モデル市場での覇権を握ることを狙ったものだ。

より専門的なセグメントでは、企業向けAI市場におけるGeminiの開発者シェアは、コーディング論理で優位性を保つClaudeに一貫して後れを取っている。2025年に投入された「Claude Code」エージェントは、プログラマー向けに特化したコマンドラインインターフェース（CLI）ツールであり、現時点で最高品質のコード生成ツールと評価されている。

さらに、大規模モデルを巡る熾烈な競争を別にしても、AnthropicがTPUの顧客となることは、チップの出荷量を押し上げるだけでなく、ハードウェアに対する第三者のお墨付きとなり、チップ市場におけるGoogleの地位向上に寄与する。

現在、グーグルの主要な収益源は依然として広告であるが、その優位性は徐々に侵食されつつある。調査会社eMarketerの最新予測によれば、Meta (META)は、2026年にデジタル広告収入で初めてグーグルを追い抜き、世界最大のデジタル広告企業となる見通しだ。Metaの通期純広告収入は2,434億6,000万ドルに達し、世界の広告支出の26.8%を占めると予測される一方、グーグルは2,395億4,000万ドル（26.4%）の見込みだ。わずかな差ではあるものの、これは世界的な広告覇者としてのグーグルの地位が揺らいでいることを示唆している。

近年、グーグルは第2の成長エンジンとしてクラウドサービスに多額の投資を行っている。2025年末時点で、世界のクラウドインフラサービス市場におけるGoogle Cloudの市場シェアは14%に上昇したが、アマゾンAWS（28%）やマイクロソフトAzure（21%）の後塵を拝している。2025年第4四半期の増収率が前年同期比48%と驚異的な伸びを記録し、競合他社を圧倒する成長率を示しているものの、元々の事業基盤が小さいため、AWSやAzureに追いつくには依然として時間を要するだろう。

広告収入がいつ逆転されてもおかしくないという見通しを踏まえ、Google Cloudにとって、巨大かつ安定した需要をもたらすAnthropicのような顧客の獲得は、収益を強化するために喫緊の課題となっている。

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