SpaceXのIPO、個人投資家向けに過去最高の30％割当を計画――マスク氏がGoogleの上場手法を再現

TradingKey — 3月26日、Reutersは、イーロン・マスク氏がSpaceXの新規株式公開（IPO）において、個人投資家への割当枠を最大30%とする検討を行っていると報じた。これは従来の基準の3倍以上に相当する。通常、上場企業のIPOにおける個人投資家への配分は5%から10%程度にとどまる。

この動きは、マスク氏の熱狂的なファン層や忠実な支持者層を活用し、上場後のSpaceXの株価を安定させる狙いがあるとされている。

SpaceXのIPO：Googleに匹敵する歴史的な市場デビュー

評価額が最大1兆7500億ドルに達する可能性があるSpaceXのIPOは、史上最大級の規模となる見通しだ。航空宇宙・防衛分野に特化したプライベート・エクイティ・ファーム、リバティー・ホール・キャピタル・パートナーズのマネージング・パートナーであるローワン・テイラー氏は、この出来事は20年前のGoogle (GOOG) (GOOGL) の上場時に匹敵するものであり、IPOに対する市場の需要は極めて旺盛になると予想されると述べた。

Reutersによると、マスク氏はSpaceXのブレット・ジョンセン最高財務責任者（CFO）を通じてウォール街にこのIPO割当計画を伝えたが、計画はまだ確定しておらず、変更される可能性があるという。

以前、テック系メディアのジ・インフォメーションは、個人投資家向けの比率が20%を超える可能性があると報じていたが、今回のReutersの報道では30%が上限目標になる可能性があるとされている。

個人投資家が株価を安定させるとの期待は、マスク氏が過去の実績を通じて膨大な「熱狂的ファン」を惹きつける能力に基づいている。同氏はテスラ (TSLA) をニッチな電気自動車ブランドから量産化へと導き、倒産の危機から救い出したほか、高度で高コストなスターリンクを持続可能な収益源である衛星ネットワークへと変貌させ、SpaceXを商用ロケット打ち上げ市場で80%のシェアを握るまでに成長させた。投資家はマスク氏による今回のIPOの成功についても同様の自信を持っている。

現在、マスク氏は各投資銀行の役割を厳選し、史上最も豪華な販売陣を揃えている。バンク・オブ・アメリカ (BAC) は米国国内の個人投資家向け販売を担当し、モルガン・スタンレー (MS) のE*トレード・プラットフォームは中小規模の個人投資家をターゲットにする。UBS (UBS) は国際市場への展開を担い、シティグループ (C) は海外での販売を支援する。地域別市場については、みずほ (MFG) が日本市場を担当し、バークレイズ (BCS) が英国、ドイツ銀行がドイツを担当、そしてロイヤル・バンク・オブ・カナダ (RY) がカナダを担当する。ただし、これらの引受会社はまだ回答を行っていない。

SpaceXは最終的な売り出し規模や日程をまだ決定していない。これまでの世界最大のIPO記録は、2019年にサウジ証券取引所に上場し、約290億ドルを調達したサウジアラムコが保持している。SpaceXのIPOはこの記録を塗り替えると予想されている。