分析

Tradingkey - 5月28日、米国政府当局者は米国とイランの間で新たな停戦合意に達したと報告した。この重大な地政学的ニュースの影響を受け、同日の世界の主要資産市場では取引高が大幅に拡大した。米主要株価指数先物3種はいずれも上昇から下落に転じた。本稿執筆時点で、ダウ平均先物は0.02%上昇、S&P 500先物は0.23%上昇、ナスダック100先物は0.39%上昇している。現物金は短期間で急騰し、100ドル超上昇した。本稿執筆時点では0.14%高の4,452ドルとなっている。主要原油先物2種は下落後に反発し、本稿執筆時点でWTI原油先物は0.36%高の89ドル、ブレント原油先物は0.21%高の94.49ドルとなっている。

XLMが0.18ドルの抵抗線を突破した場合、さらに40%近く上昇し、次の抵抗線である0.25ドルを試す展開となる。逆に、再び年初来安値の0.14ドルまで反落する可能性もある。

TradingKey - 米4月PCEデータはインフレ圧力の粘着性が依然として高いことを示している。コア指数の前月比は予想を下回ったものの、米連邦準備制度理事会（FRB）の慎重な姿勢を転換させる可能性は低い。

マイクロン・テクノロジーの株価は小幅に反落しており、短期的には800ドルのサポートラインに向けて下落傾向が続く可能性がある。

TradingKey — オランダのクラウドコンピューティング・プロバイダー、ネビウス・グループ（NBIS）の株価が、時間外取引で一時11％急騰した。この上昇の主な要因は、元OpenAIの研究者レオポルド・アッシェンブレナー氏が設立した投資会社、シチュエーショナル・アウェアネス（Situational Awareness）による大規模な株式保有報告である。規制当局への提出書類によると、同社はネビウスのクラスA普通株を1,240万株保有しており、これは5.6％の持分に相当する。これにより、同社は同社の最大級の機関投資家の一社となった。

TradingKey - 米東部時間5月28日、デル・テクノロジーズ（DELL）の株価は、米国国防総省が同社に対し約97億ドル規模の5年間のソフトウェア契約を発注したとの報道を受け、時間外取引で4％以上上昇した。この好材料は、デルが2027年度第1四半期決算の発表を控える中で伝えられ、AIサーバー、企業向けIT需要、政府関連事業における同社の成長見通しに対する市場の注目がさらに高まっている。

複数のマクロ経済的逆風が資金流出を誘発し、ビットコインは主要な支持線を下抜けた。さらなる調整が続く可能性が高い。

TradingKey - 米ヘルスケア大手CVSヘルス（CVS）による重要な決定に市場の注目が集まり、木曜日の時間外取引でイーライリリー（LLY）の株価は2％近く上昇した。CVSは、肥満症治療薬「ゼップバウンド（Zepbound）」の保険適用を再開し、4月に新たに承認された経口肥満症治療薬「Foundayo」を標準的な医薬品集（フォーミュラリー）に含めると発表した。

TradingKey — 米東部時間木曜日、米主要株価指数の先物3種は概ね下落しており、ナスダック先物が下げを主導している。本稿執筆時点で、ダウ先物は0.16％安、ナスダック100指数先物は0.38％安、S&P 500指数先物は0.20％安となっている。米国とイラン間の緊張再燃が原油価格を押し上げるなか、市場は4月のPCE物価指数、第1四半期GDP改定値、新規失業保険申請件数といった主要経済指標の発表を待機している。

TradingKey — 報道によると、イーロン・マスク氏によるチップ自社開発プロジェクト「Terafab」が勢いを増している。露光装置メーカーASMLのクリストフ・フーケCEOは今週、同構想に関してマスク氏と直接会談したことを明らかにし、同氏がプロジェクトに「極めて真剣」に取り組んでいると述べた。著名アナリストのミンチー・クオ氏による最新の業界調査によれば、この前例のないプロジェクトは、過剰な開発規模、タイトなスケジュール、そして人材不足という、少なくとも3つの大きな課題に直面している。これらの圧力により、設備調達のプレミアム発生、技術研究開発（R&D）の機会逸失、および複数のプロセスノードの同時開発による調整の複雑化が予想される。こうした複合的な懸念が広がる中、クオ氏は、実際の執行能力こそがプロジェクトの成否を決定づける究極の要因になると主張している。

TradingKey — 5月28日のアジア市場序盤、ドル/円は159.65を付け、5月上旬の日本当局による介入前に記録した160.70の水準をわずかに下回る水準まで上昇した。円を155.50まで押し上げた日銀の介入後、わずか3週間でその上昇幅の約80％が巻き戻された。

TradingKey - 市場が上昇モーメンタムを欠くなか、銀（XAGUSD）価格は現在、1オンスあたり74ドルを下回る水準で推移している。

TradingKey — 5月28日のアジア時間、金価格（XAUUSD）は下落トレンドを維持し、日中に4,400ドルの節目を割り込んで4,366.29ドルの安値を記録した。3営業日連続で200ドル近く下落しており、テクニカル分析によれば、価格は4,360ドル付近の主要なサポートレベルに到達している。これは下落モメンタムが終焉に近づいている可能性を示唆している。

TradingKey - 5月28日のアジア市場において、日本および韓国の株式市場は下落して取引を終えた。日経平均株価は0.47%下落の64,693.05ポイント、韓国総合株価指数（KOSPI）は0.53%下落の8,185.29ポイントとなった。

TradingKey - 5月27日、ブルームバーグは、トランプ政権下での銅に対する関税導入の可能性を巡る市場の期待が高まる中、トレーダーが銅の在庫を米国へ出荷する動きを見せており、銅の取引活動が活発化していると報じた。現在、COMEX銅先物の期近物価格は、LME現物価格に対して1トンあたり500ドルを超えるプレミアムまで押し上げられており、この水準を上回るのは昨年秋以来、初めてとなる。

SpaceXは、時価総額1.75兆ドルでナスダックへの上場を予定しており、史上最大のIPOとなる。上場後15営業日目には、QQQなどのインデックスファンドに自動的に組み込まれる予定だ。本記事では、目論見書で語られなかった詳細を解明する。413億ドルの累積損失、xAI買収を巡る規制の空白、イーロン・マスク氏の側近とテスラとの間で行われている循環的な関連当事者取引、ナスダックによる不審な規則改正、1兆ドル近い報酬パッケージ、そして評価額全体の柱であるスターシップがなぜ爆発し続けているのか、その実態を詳述する。

TradingKey — 5月28日のアジア時間において、デル・テクノロジーズ（DELL.US）の株価は米国の時間外取引で5％以上上昇し、年初来の上昇率が140％に達する好調な推移を維持した。この株価上昇は、同社が米国防総省から97億ドルの防衛契約を獲得したとのニュースが直接的な要因となった。

TradingKey - 5月28日のアジア取引時間中、現物金は一時4,400ドルを割り込み、3月27日以来の低水準となる安値4,396.91ドルを記録した。金先物も下落しており、5月27日の米金先物8月限は4,431ドルまで値を下げた。

TradingKey — 5月28日のアジア市場において、日本と韓国の株式市場はいずれも下落して始まった。韓国の総合株価指数（KOSPI）は78.27ポイント（0.95%）安で寄り付いた。前日、同指数は過去最高値となる8288.7ポイントで取引を終え、4営業日連続の続伸を記録していた。

TradingKey - S&P 500種株価指数は0.02%高の7,520.36、ナスダック総合指数は半導体銘柄への根強い期待感に支えられ0.07%高の26,674.73となった。ダウ工業株30種平均は、投資家が優良株へ資金をシフトしたことで0.36%上昇の50,644.28となり、過去最高値を更新して取引を終えた。