銀価格予測：銀が1日で7%急騰、市場は過去最高値を更新するか？

最新の報告によると、世界有数の銀生産拠点であるペルーは5月11日、エネルギー非常事態宣言を発令した。この宣言はペルーのエネルギー供給を対象としているが、国内のエネルギー需給の逼迫を浮き彫りにしており、エネルギー、燃料、輸送コストは採掘、鉱物加工、物流に直接的な影響を及ぼす。

銀の需給面において、ペルーは世界供給の中で極めて重要な地位を占めている。2025年のペルーの銀生産量は約3,600トンに達し、世界の銀鉱山生産量の約13.6%を占めた。また、同国は依然として世界最大級の銀埋蔵量を誇る国の一つである。

さらに重要なことに、銀市場は現在供給不足の状態にある。Reutersの報道によると、世界の銀市場の不足幅は2025年の4,030万オンスから、2026年には4,630万オンスに拡大すると予測されている。総需要は2%減少する見込みだが、現物投資需要は20%増加し、3年ぶりの高水準に達すると予測されている。シルバー・インスティテュートも同様の評価を示しており、2026年は銀の投資需要が高まる一方、鉱山生産とリサイクルの増分は限定的であり、市場の供給不足状態は継続するとの見解を示した。

TradingKeyは、月曜日の銀価格の急騰は、市場が政策的な動きを採掘運営コストの上昇と供給の弾力性の低下の兆候と解釈したことによる可能性が高いと考えている。これが供給縮小への懸念を直接的に強め、銀価格の上昇を牽引した。

一方、中国外務省は、トランプ氏が5月13日から15日にかけて訪中すると発表した。米国の大手企業の幹部数名が同行する予定であり、今回の訪問は貿易、投資、商業協力を中心としたハイレベルな経済外交と見なされている。

Reutersの報道によると、トランプ氏は北京で中国首脳陣との会談を予定しており、市場はすでに米中関係がわずかに緩和する可能性を織り込み始めている。

銀にとって、トランプ氏の訪中も大きな追い風となる。銀は単なる貴金属ではなく、より重要なことに、エレクトロニクス、太陽光発電、製造チェーンで広く使用される重要な産業用金属でもある。米中の経済・貿易関係が改善し、産業活動の回復期待が高まる限り、銀は金よりも迅速に反応することが多い。

銀の日足チャートによると、銀価格は今年2月から3月にかけて持続的な調整局面に入り、高値の121.64ドルから安値の61.02ドルまで50%近く下落した。しかしながら、銀価格は144日移動平均線を上回る水準で下支えされており、長期的なトレンドは依然として強気である可能性を示唆している。

銀価格日足チャート、出所：TradingView

直近では、銀価格の底値が徐々に切り上がり、価格が144日移動平均線を一貫して上回っていることから、強気のモメンタムが着実に蓄積されている。さらに、月曜日に4月17日の高値83.05ドルを上抜けたことで、市場の強気心理は大幅に強まった。

現在、3月2日の高値96.39ドルが銀価格の重要なレジスタンスレベルとなっている。この水準を明確に突破すれば、さらなる上昇への道が開かれることになる。

同時に、ローソク足の形状は逆三尊（ヘッドアンドショルダー・ボトム）の左肩（64.10ドル）と頭（61.02ドル）を形成している。仮に96.39ドルのネックラインを突破した後、押し目形成時に64.10ドルを上回る水準で右肩が形成されれば、逆三尊のパターンが完成する。これにより、銀価格は121.64ドルを突破し、史上最高値を更新する可能性がある。

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