Alan Long

TradingKey - 8月7日の欧州市場において、金価格（XAUUSD）は直近の堅調な推移を維持し、日中で1%超上昇、一時4,300ドルの節目を突破した。週間での累計上昇率は6%を超え、1月以来で最大となる週間上昇幅を記録する勢いとなっている。市場が米7月非農業部門雇用者数の発表を待つ中、投資家は9月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの必要性について再評価を行っており、金価格は次なる目先の方向性を探る重要な局面を迎えている。

TradingKey - 米東部時間8月6日、スペースX（SPCX）の株価は6.14%上昇し、114.92ドルで取引を終えた。特筆すべき点として、同日に約9億1,150万株のスペースX株がロックアップ解除を迎え、総額1,000億ドルを超える株式が取引可能となった。多くの従業員や初期投資家が利益確定売りを選択することで供給が増加し、株価が抑制されるとの懸念が市場で広く持たれていたが、株価は対照的に反発を見せた。

TradingKey - 米労働統計局は、米東部時間8月7日午前8時30分に7月の非農業部門雇用者数報告を発表する。現在の市場の関心は、雇用者数の伸びだけでなく、失業率や平均時給、そして過去2カ月間のデータが再び下方修正されるかどうかに集まっている。これらの指標は、9月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ期待や、米国株、米ドル、金（XAUUSD）の動向に直接的な影響を与えることになる。

TradingKey - 米東部時間8月6日（木）時点、米株主要3指数の先物は時間外取引でまちまちの展開となった。ダウ平均先物とS&P 500先物は小幅に上昇したが、AI設備投資、半導体株のバリュエーション、メモリ部門の決算報告を受けた調整圧力を市場が消化し続けていることから、Nasdaq 100先物は引き続き上値の重い展開となった。投資家はまた、米国の雇用およびインフレ圧力の最新の推移を評価するため、新規失業保険申請件数、第2四半期非農業部門労働生産性、単位労働コストなどのデータの発表を待っている。

TradingKey - 世界的なDRAMメモリの供給制約が続くなか、市場レポートによると、TSMC（TSM）は約10億ドル相当のアップル向けプロセッサ注文においてパッケージングの遅延に直面しています。主な原因は付随するメモリ供給の不足であり、一部のチップが予定通りに最終パッケージング工程を完了できない状況にあります。このニュースは、AIブームがもたらしたメモリチップの需給不均衡が、半導体サプライチェーン全体へと波及している現状を改めて浮き彫りにしています。

TradingKey - 米東部時間8月5日、サンディスク（SNDK）は米株式市場引け後に第4四半期決算を発表した。同社の第4四半期業績は市場予想を大幅に上回り、AIデータセンター部門も急成長を維持したものの、株価は時間外取引で8%急落し、利益確定売りに押される展開となった。この下落は、市場がすでにAIストレージの成長期待を織り込んでおり、累積的な上昇幅が過剰となっていたこと、また次期のガイダンスが一部の投資家の期待を完全には満たせなかったことが背景にある。

TradingKey - AIチップ需要の急増が続く中、CoWoS先進パッケージングの生産能力が再び市場の注目の的となっている。市場関係者によると、エヌビディア (NVDA) やAMD (AMD) などのAIチップ顧客からの受注が継続的に増加しているため、TSMC (TSM) の既存のCoWoS先進パッケージング生産能力はほぼフル稼働の状態にあるという。同社は、AIアクセラレータの将来的な供給需要に対応するため、アウトソーシング能力をさらに拡大させている。

TradingKey - 米東部時間8月4日（火）、米主要3指数先物は時間外取引で揃って上昇しており、Nasdaq 100先物が上げを主導している。前日の米株式市場は、AI関連取引の回復や中東情勢の緊張の一時的な緩和を背景に反発し、ダウ平均は史上最高値で引けた。本日の時間外取引では、パランティア（PLTR）が決算発表を受けて急騰し、AIソフトウェア関連のテーマをさらに勢いづけている。一方で、米イラン交渉に関する交錯するシグナル、原油価格の反発、そして本日発表される米求人倍率（JOLTS）データを控え、市場心理は慎重さを維持している。

TradingKey - 8月4日（米国東部時間）の市場取引開始前、米国のストレージ・セクターが軒並み上昇した。マイクロン・テクノロジー（MU）は3%以上上昇し、サンディスク（SNDK）は約3%上昇、SKハイニックスADR（SKHY）は2%超上昇した。以前、AIストレージ需要の冷え込みに対する市場の懸念から、マイクロン・テクノロジーの株価は史上最高値から30%以上下落する大幅な調整局面にあった。しかし、ストレージ・セクターのセンチメントが回復する中、同社の株価回復の機会に再び資金が注目している。

TradingKey - 8月4日、市場関係者によると、DRAMメモリチップの大手3社であるマイクロン・テクノロジー（MU）、サムスン電子、SKハイニックスは、2027年に向けた生産能力割り当ての一部を既に前倒しで完了させた。これは、高性能メモリに対する世界的な需要が引き続き旺盛であることを示しており、特にAIサーバーが牽引するHBMやハイエンドDRAMの需要が、メモリ業界の供給状況を一段と逼迫させている。

TradingKey - 8月3日（米国東部時間）、スペースX（SPCX）の株価は反発し、5.68％高で引けて直近の調整局面を脱した。SPCXは以前、上場来高値の225.64ドルから安値104.83ドル付近まで50％を超える累積下落を記録し、時価総額はピーク時から大幅に縮小していた。火曜日の取引終了後に上場後初となる四半期決算発表を控える中、市場の関心は同社の収益性、スターリンクの成長ペース、スターシップの商業化の進展に再び集まっており、決算発表を前に一部の資金がポジションを構築する動きが見られた。

TradingKey - AMD (AMD)は、米国東部時間8月4日の取引終了後に2026年度第2四半期決算を発表する。直近の株価は476.15ドルで、6月の高値から約12％下落しているものの、年初来では100％超の上昇を維持している。

TradingKey - 8月3日（月）（米国東部時間）、米国株3大指数先物は時間外取引で揃って上昇した。トランプ米大統領がイランへの攻撃停止と外交交渉への転換を発表したことで、原油価格が急落し、エネルギー価格高騰によるインフレ懸念が後退した。一方、決算発表後のマイクロソフト（MSFT）とアマゾン（AMZN）に対するAI関連の取引センチメントが持続し、ハイテク株へのリスク許容度の回復を支えた。

TradingKey - 8月3日の欧州市場で、ドル/円は156.70付近で推移している。一時は155.20まで急落したものの、その後は下げ幅を一部縮小した。先週、ドル/円は164.00に迫り、約40年ぶりの高値を記録したが、日米が相次いで円買いを実施したことを受け、為替レートはその後4営業日続落している。

TradingKey - 8月3日のアジア取引時間において、WTI原油（USOIL）価格は急落し、日中の下げ幅が9%を超えて80ドルの節目を割り込んだ。同時に、北海ブレント原油（UKOIL）も8%超の下落となった。先週の原油市場は中東での供給寸断リスクが下支え要因となっていたが、土曜日にトランプ氏が対イランへの新たな軍事攻撃を見送ると表明したことや、OPECプラスが増産継続を発表したことを受け、週明けの市場は売り圧力に押される展開となった。

TradingKey - 来週の世界市場は、米雇用統計、購買担当者景気指数（PMI）、および相次ぐ米主要企業の決算発表に注目が集まる。米国では、7月の非農業部門雇用者数、ADP雇用統計、ISM製造業・サービス業景況指数が発表される。投資家はこれらの指標を通じて、米国経済の堅調さが維持されているか、また米連邦準備制度理事会（FRB）が9月の会合でさらなる金融引き締めを行う必要があるかを見極めることになる。

TradingKey - 米国東部時間7月30日現在、ビットコイン（BTC）は64,500ドル付近で取引されており、直近2営業日の反発の流れを引き継いでいる。ビットコインは最近、7月初旬の節目となる安値57,800ドルから反発し、一時67,000ドルに迫ったが、その後は上昇の勢いが弱まり、現在は63,000ドルから65,000ドルのレンジ内で推移している。全体として、ビットコインの短期的なセンチメントは6月末と比較して大幅に改善した。しかし、不安定なETFの資金流出入、米連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派姿勢の維持、そして企業の購入需要の減退は、足元の相場上昇が新たな強気トレンドの始まりというよりも、現時点では売られすぎに伴う自律反発の側面が強いことを示唆している。

TradingKey - 米東部時間7月29日時点で、インテル（INTC）の株価は6月下旬の高値から累計で30％を超える反落となり、テクニカルな調整局面に入った。同社が最近発表した2026会計年度第2四半期決算は全面的に市場予想を上回り、第3四半期のガイダンスも上方修正されたものの、株価はそれまでの上昇の勢いを維持できず、引き続き下押し圧力に直面している。

TradingKey - 米国東部時間金曜日（7月31日）、米主要3指数の先物は時間外取引で揃って上昇し、ナスダック100先物が上げを主導した。アマゾン（AMZN）の決算発表を受けて、AIクラウド需要やハイテク株の収益の底堅さに対する市場の信頼感が強まり、半導体関連株やAIインフラ銘柄のリバウンドを牽引した。しかし、アップル（AAPL）の決算後の大幅下落に加え、ドル高と米債利回りの上昇が、市場のリスク許容度のさらなる拡大を抑制し続けている。

TradingKey - 米東部時間7月31日のプレマーケットにおいて、米国の半導体セクターは大幅に反発し、マイクロン・テクノロジー（MU）、サンディスク（SNDK）、SKハイニックスADR（SKHY）、エヌビディア（NVDA）、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、インテル（INTC）がいずれも上昇した。月末の資金流入が半導体株のテクニカルな回復を促しているものの、半導体セクター全体としては7月に2002年以来最悪の月間パフォーマンスを記録する見通しであり、AI産業チェーンに対する市場心理がまだ完全には回復していないことを示している。