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航空股午後走強 中國東方航空股份(00670)漲5.56% 機構指中國航空業將迎“超級週期”
金吾財訊 | 航空股午後走強，截至發稿，中國東方航空股份(00670)漲5.56%，中國南方航空股份(01055)漲4.49%，中國國航(00753)漲3.97%。國泰海通發研報指，過去兩年春節假期延長，2026年再延將保障探親出遊繼續兩旺。2024年春節假期調休8天，較2023年延長1天，並鼓勵從除夕休息。從2025年開始，春節法定節假日增加1天，並優化調休原則，明確從除夕開始放假8天；同時，2025年春節假期前後拼假效應顯著。過去兩年春節假期延長，有效助力探親出遊兩旺，春運客流屢創新高，且節中成規模二次出行填補傳統低谷。據交通運輸部，2025年春運40天（1/14-2/22）全社會跨區域人員流動量超90億人次，同比增長7%，再創歷史新高。其中，節前（前14天）由於春節較早而客流疊加集中；節中（8天）受益假期延長而二次出行旺盛，高基數致票價同比下降；節後（後18天）返程客流分散且後移。2026年春節假期將調休9天，再度延長將保障探親出遊需求繼續旺盛。該機構指，中國航空業將迎“超級週期”，建議佈局航空長邏輯。“十四五”票價實現市場化，航空供給進入低增時代，未來需求增長與客源結構恢復將驅動2026年開啓票價與盈利上行，且高景氣可持續，中國航空業將迎來期待多年的“超級週期”。重點提示，長邏輯演繹將提供業績估值雙重空間，基本面持續正反饋與旺季表現將催化市場樂觀預期。金吾財訊
2月3日 週二
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【券商聚焦】光大證券維持澳優(01717)“增持”評級 指26年公司海外業務收入有望維持快速增長
金吾財訊 | 光大證券發研報指，預計澳優(01717)25年收入同比增長1.1%，收入增速較25H1放緩主要受國內奶粉業務拖累。預計公司25年歸母淨利潤同比基本持平；25H2利潤同比下滑主要系內碼調整進度低於預期，以及行業競爭加劇，導致高毛利率的國內奶粉業務收入佔比下降。該機構表示，內部調整滯後、外部行業環境惡化等因素影響，25年業績預計不及預期。1)內碼切換進度滯後：25年4月公司啓動內碼切換工作並同步漲價，消費者提前囤貨，使得內碼切換完成時間從三季度延遲至四季度，打亂了下半年核心業務的增長節奏。2)行業競爭加劇：25年行業內多家企業推出補貼或降價策略，而公司此時處於漲價階段，在價格競爭中處於被動地位。3)行業收入增速下滑：25H2相較於25H1行業收入增速下滑，間接放緩了公司內碼切換進度。受以上因素影響，預計公司25年收入增長中個位數的目標較難實現。26年公司收入增速有望溫和改善，海外業務將成爲業績支撐點。1)低基數+內碼切換完成：25年12月內碼切換完成、渠道庫存理順後出現改善跡象(12月公司羊奶粉及牛奶粉市場份額均實現同比增長；一段產品會員數環比增長)，以及25年業績低基數，26年公司國內業務收入有望溫和改善。2)海外業務順利推進：海外業務是公司重要增長引擎，中東(貢獻海外近半業績)、沙特(潛在空間最大市場)等市場穩定；25年下半年拓展的東南亞市場，由專人統籌且聚焦高端客羣，其中印度市場25年啓動前期工作，預計27年正式推出產品；北美市場更換團隊後逐步起量。渠道方面，佳貝艾特已成功進入海外醫藥渠道，覆蓋傳統商超、電商等多元場景；研發端同步開展當地醫藥研發，進一步強化海外業務競爭力。26年公司海外業務收入有望維持快速增長。考慮到國內出生人數承壓，行業競爭加劇，該機構下調公司 25-27年歸母淨利潤預測分別至2.36/2.62/2.80億元(前次預測分別爲2.99/3.57/4.10億元)，對應25-27年EPS分別爲0.13/0.15/0.16元，當前股價對應PE分別爲13x/12x/11x。公司是羊奶粉品牌中的龍頭企業，海外市場拓展順利，中長期看公司仍有增長空間，維持“增持”評級。金吾財訊
2月3日 週二
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臺積電2nm產能被訂滿！科創人工智能ETF華夏(589010)上行，芯原股份領漲8.96%
截至今日14:00，科創人工智能ETF華夏(589010)午後震盪上行。最新價報1.588元，較開盤價上漲1.795%。持倉層面，該ETF跟蹤的30只成分股普漲格局凸顯，做多力量快速釋放，28只個股同步走漲，芯原股份大漲8.96%強勢領漲，思看科技、星環科技、優刻得漲超7%形成強勁跟漲梯隊；僅寒武紀跌超8%形成個別拖累，對盤面整體影響有限。流動性方面，該ETF成交額達7969萬元，換手率3.11%，成交活躍度維持高位水平，場內交投情緒持續活躍，量能充分配合盤面走勢。資金方面，科創人工智能ETF華夏(589010)昨日(2月2日)單日流入近億元，資金低位佈局意願強烈。當前指數午後上漲態勢明確，疊...證券之星
2月3日 週二
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【券商聚焦】中信建投：頭部電池廠及整車廠有望開啓新一輪訂單招標 看好春季行情下固態電池板塊的配置價值
金吾財訊 | 中信建投發研報指，固態電池中試線招標在即，看好鋰電設備春季行情。經過多年研發，固態電池技術正從實驗室和中試階段走向工程化驗證與小規模應用，今年多家整車廠和電池企業計劃完成全固態電池裝車測試和小批量量產，各家技術路線和量產產品將接受集中檢驗，因此2026年或將成爲全固態電池產業化的重點催化節點。近期固態電池中期驗收如期進行，各企業中試線樣品受到嚴苛檢驗，技術方案進一步收斂，確定性逐步增強，頭部電池廠及整車廠有望開啓新一輪訂單招標，看好春季行情下固態電池板塊的配置價值。金吾財訊
2月3日 週二
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烏克蘭與歐美達成多層級停火執行計劃，俄若違規將遭分階段反制--FT
路透2月3日 - 據英國金融時報(FT)周二援引知情人士報導，烏克蘭已與西方夥伴達成共識：若俄羅斯持續違反未來停火協議，歐美將採取協調軍事行動予以回應。路透無法立即核實該報導。報導稱，這項計劃於去年 12 月和今年 1 月期間，烏克蘭、歐洲及美國官員多次討論，內容包括一套針對俄羅斯違反停火協議時的多層級回應措施。金融時報稱，來自基輔、莫斯科和華盛頓的特使將於周三和周四在阿布達比會面，進行旨在結束戰爭的談判。該報稱，根據提案，俄羅斯任何違反停火的行為都將引發24小時內的反應，首先是外交警告，必要時烏克蘭軍隊將採取行動制止違規行為。若敵對行動持續升級，該提案將啟動第二階段干預，由所謂的願意者聯盟-...路透社
2月3日 週二
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<回購監測> 最新回購統計數據
2026-02-02股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)首佳科技(00103)1.203.60WING ON CO(00289)1.1015.22VITASOY INT'L(00345)168.201173.63首程控股(00697)455.00908.61信利國際(00732)100.00103.00威高股份(01066)22.00109.70普華和順(01358)41.0052.48國際家居零售(01373)15.0010.50周黑鴨(01458)30.8549.51天倫燃氣(01600)23.0067.26中國中冶(01618)47.4085.65天立國際控股(01773)30.0077.10小米集團－Ｗ(01810)600.0020924.39中集集團(02039)41.55359.80醫渡科技(02158)88.54499.84天潤雲(02167)0.702.87微泰醫療－Ｂ(02235)1.9013.99玄武雲(02392)10.7015.07心動公司(02400)2.20192.27德康農牧(02419)1.73119.66荃信生物－Ｂ(02509)9.88199.94九源基因(02566)57.54613.97多點數智(02586)32.66274.55連連數字(02598)29.85195.37手回集團(02621)3.0010.53長風藥業(02652)1.1039.50亨利加集團(03638)3.0038.10碧桂園服務(06098)180.001134.60百融雲－Ｗ(06608)28.50319.24綠茶集團(06831)25.36172.09嘉和生物(06998)150.00381.80浩德控股(08149)20.002.18金科服務(09666)24.87216.05十月稻田(09676)51.90456.71名創優品(09896)5.26187.21九毛九(09922)96.10200.29小米集團－ＷＲ(81810)600.0020924.39金吾財訊
2月3日 週二
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2026年政策重心將繼續向科技類投資傾斜，500質量成長ETF（560500）漲1.56%
2月3日，三大股指午後集體上漲，其中500質量成長指數同樣持續上行。截至下午13:30，500質量成長ETF(560500)漲1.56%，相關成分股中，傑瑞股份漲4.30%、睿創微納漲4.21%、豪邁科技漲2.53%，廈門鎢業、春風動力、宏發股份等小幅跟漲。(所列示股票爲指數成份股，僅做示意不作爲個股推薦。過往持倉情況不代表基金未來的投資方向，也不代表具體的投資建議，投資方向、基金具體持倉可能發生變化，投資需謹慎)2025年中央經濟工作會議釋放明確信號，2026年政策重心將繼續向科技類投資傾斜。會議弱化了“超常規逆週期調節”的表述，轉而強化了對科技投資的支持。與此同時，“反內卷”政策持續推進，...證券之星
2月3日 週二
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微軟在軟件與雲服務之間找到了平衡
微軟正處於華爾街的低迷期。過去幾個月，該公司的股價一直落後於標普500指數，而上週三財報發佈後引發的大規模拋售，使其按運營利潤計算的估值降至自2022年以來的最低水平。投資者對公司備受關注的雲計算業務Azure增長略有放緩做出了反應——但他們忽略了更大的全局。首席財務官Amy Hood上週向分析師表示，如果Azure獲得更多計算能力，其本季度的增長本可以更快。但微軟將大量計算資源分配給了企業軟件業務，這也說得通：軟件是微軟最大、最盈利的業務，毛利率穩定在約81%。相比之下，微軟的智能雲部門（主要是Azure）的毛利率低約20個百分點，且呈下降趨勢。這意味着Azure的快速增長正在對公司整體毛利...老虎證券
2月3日 週二
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【券商聚焦】天風證券維持玖龍紙業(02689)“買入”評級 料漿紙價格上行或帶動企業盈利改善
金吾財訊 | 天風證券發研報指，玖龍紙業(02689)FY26H1預計實現盈利21.5-22.5億元，同比增長216%-231%，環比增長41%-48%；剔除永續資本證券持有人應占盈利後實現盈利19.5-20.5億元，同比增長315%-337%，環比增長50%-58%。盈利增長主要由於產品銷售量增加及銷售價格上升，及原材料成本下降而導致毛利潤大幅增加。截至2025年6月30日，公司造紙及木漿年設計產能接近2900萬噸，FY2022-FY2025造紙新增產能超過500萬噸，產能CAGR達到8%，木漿新增產能超過450萬噸，漿紙擴張節奏基本匹配。該機構預計截至25年底，公司將擁有70萬噸再生漿產能、200餘萬噸木纖維產能以及540餘萬噸木漿產能；未來在重慶、天津、廣西北海等地仍有200萬噸新增木漿產能儲備，預計2027年達到1020萬噸原材料自給能力。該機構認爲漿紙一體化有望優化公司原材料結構及產品質量，有望支撐業績向上修復。廢紙系方面，需求端，我國箱板紙/瓦楞紙消費量近五年CAGR爲8.3%/7.5%，隨着國民經濟持續發展，消費品、電商、物流及快遞領域的需求將持續增長，該機構預計消費量保持穩定增長態勢；供給端，2025年往後龍頭資本開支收窄，後續產能增量相對有限，該機構預計行業供需格局有望逐漸好轉，推動價格及盈利中樞向上。漿紙系方面，在人民幣升值背景下，該機構認爲紙漿有望步入上行通道，行業供給增量邊際收縮+需求溫和復甦，或迎來週期拐點，該機構認爲漿紙價格上行或帶動企業盈利改善，漿紙一體化龍頭或更爲受益。根據業績預告，考慮造紙行業情況以及公司漿紙一體化能力，該機構預計FY26-28公司歸母淨利潤分別爲38.5/42.4/45.9億元(前值31.2/34.9/38.4億元)，對應PE分別爲8.9X/8.1X/7.5X。維持“買入”評級。金吾財訊
2月3日 週二
