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【券商聚焦】中信證券：今年港股科技、醫藥等業績預期上修
金吾財訊 | 中信證券表示，港股24Y營收同比增3.4%，盈利同比增8.5%，增速均較23Y上行，淨利潤率與ROE也同比上行；雖然業績略微不及預期，但整體情況較23Y已有明顯好轉。25Q1，披露季報的個股盈利同比增速上行，延續24Y穩健向好趨勢，港股基本面回暖的態勢基本確立。行業來看，科技與金融24Y業績表現靚眼，醫藥與消費內部業績分化，當中生物科技與互聯網企業業績喜人；電訊業績則相對穩健，順週期行業業績雖好轉但不及預期。此行業業績趨勢延續至25Q1，成長板塊的增長持續，而順週期板塊的業績繼續快速修復，但地產與部分消費相關企業的業績仍未見起色。展望25Y港股業績，在年初至今的多重擾動下市場預期雖顯著下修，但或也充分計價各種外部風險因素，尤其區間內科技、醫藥、原材料、金融與消費板塊中甚至有細分行業業績預期上修，呈現貿易摩擦大背景下行業或企業特有的業績韌性和增長預期，值得關注。金吾財訊
6月12日 週四
【券商聚焦】中信證券：新型政策性金融工具將帶動財政加速發力
金吾財訊 | 中信證券表示，2025年4月25日，中央政治局會議提出“設立新型政策性金融工具”引起市場關注。據第一財經報道，近期多地召開政策解讀會、項目調度會，加速對新型政策性金融工具相關項目的謀劃儲備。新型政策性金融工具時隔3年重啓使用，規模爲5000億元，主要用於補充項目資本金，加快投資項目落地進度。從近期地方政府召開的政策解讀會、項目調度會相關報道看，新型政策性金融工具的投向既包括城市基礎設施、水利設施、交通基礎設施等傳統基建領域，也包括數字經濟、人工智能、低空經濟等前沿科技產業。傳統意義上政策性金融工具具有較大的撬動作用，化債環境下本次撬動作用需結合企業貸款投放情況觀察，但總體上財政政策顯示出積極發力姿態，穩增長決心堅定。新型政策性金融工具從推出到落地時滯約1-2個月，預計後續地方債發行使用將加速，特別國債支持的“兩重”項目也將加速落地，對今年下半年經濟形成有力支撐。金吾財訊
6月12日 週四
【券商聚焦】交銀國際：科技股估值雖未回到之前高點，但已基本修復
金吾財訊 | 交銀國際發佈科技行業月報，美股、A股和港股大盤走勢繼續維持反彈趨勢，且延續美股科技股相比大盤更加強勢，A股次之，而港股科技股跑輸大盤的局面。該機構指，蘋果WWDC25推出iOS 26，再次提升系列產品體驗。該機構認爲蘋果此次發佈符合市場預期。另外，臺積電5月營收同比增40%，人工智能需求不減。臺積電（TSM US/買入）2025年5月營收3,205億元新臺幣，同比增長40%，環比下降8%。考慮到匯率和2納米制程即將上市等因素，該機構認爲40%的同比增速或表明AI芯片需求保持旺盛。該機構對全球人工智能基礎設施建設長期發展保持樂觀，也看好臺積電在2H25進入2納米量產後持續擴大的技術優勢。4 月/5 月存儲器價格繼續上揚，該機構認爲存儲價格對今年智能手機和消費電子的成本壓力仍在。該機構預計，今年存儲價格或將繼續保持上漲趨勢。該機構認爲，科技投資雖仍存貿易相關不確定性，但投資者似乎已經明確了最不理想的情況，並達成了貿易政策不會回到4月初情況的一致預期。該機構認爲，科技股估值雖未回到之前高點，但已基本修復，綜合考慮宏觀和貿易相關風險，建議投資者關注確定性較高的領域。首先，人工智能仍是今後一段時間最關鍵的技術變化，下半年隨着部分關鍵產業鏈公司完成產品升級，該機構認爲市場關注點或將重新回到基礎設施建設進度和應用落地變現等基本面。其次，該機構建議投資者繼續關注科技產業鏈的國產替代進程，包括國產半導體設計，設備，製造等領域。第三，該機構認爲汽車和工業等終端需求或在邊際改善，建議投資者關注相關產業鏈機會。金吾財訊
6月12日 週四
<回購監測> 最新回購統計數據
2025-06-11股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)思派健康(00314)5.0020.73旭日企業(00393)2.403.10方正控股(00418)24.0024.48亞洲金融(00662)0.803.20騰訊控股(00700)96.9050052.03信利國際(00732)66.0066.00非凡領越(00933)360.00125.90摩比發展(00947)3.700.44威高股份(01066)19.00110.41華潤燃氣(01193)0.040.86友邦保險(01299)100.007067.56周黑鴨(01458)118.75305.86極兔速遞－Ｗ(01519)115.00782.90國泰君安國際(01788)50.0060.31中國心連心化肥(01866)48.50258.82中國旭陽集團(01907)128.00319.60華檢醫療(01931)56.80139.73清科創業(01945)0.440.61創新奇智(02121)39.54228.72歸創通橋(02190)2.8556.83蒙牛乳業(02319)8.00144.33酷派集團(02369)132.85102.92中遠海發(02866)226.80233.60濱海投資(02886)3.003.18希瑪醫療(03309)19.0033.38現代牙科(03600)10.0042.35永達汽車(03669)60.00139.24天福(06868)0.401.30駿傑集團控股(08188)10.008.60藥師幫(09885)10.00101.00名創優品(09896)5.46199.07騰訊控股－Ｒ(80700)96.9050052.03金吾財訊
6月12日 週四
全球金市：金價上漲，因中東緊張局勢加劇及美國通脹緩解
路透6月12日 - 金價周四上漲，因中東緊張局勢加劇提振了對避險資產的需求，而美國通脹數據低於預期則增加了對美聯儲可能降息的預期。0017 GMT，現貨金XAU=上漲0.3%，報每盎司3,364.10美元。美國期金GCcv1上漲1.2%，報3384.40美元。美元指數.DXY下跌0.1%，使得海外買家購買美元計價黃金的成本降低。美國總統特朗普表示，由於風險加劇，美國人員正從中東撤離，地緣政治不確定性上升，投資者尋求避險，使得金價上漲。美國數據則促使特朗普再次呼籲美聯儲大幅降息。數據顯示，美國5月消費者價物價數(CPI)較前月上漲0.1%，低於經濟學家預期的上漲0.2%，因汽油價格下跌部分抵消了...路透社
6月12日 週四
【券商聚焦】國泰海通：兩新政策下5月國內汽車消費表現不錯，建議關注自身處於新車週期及智能化領先的車企
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，5月批發銷量同環比增長，庫存下降11萬輛。5月乘用車批發銷量231.0萬輛，同比+12.8%，環比+5.5%；1-5月累計批發銷量1078.4萬輛，同比+11.5%。5月乘用車廠商加渠道的總體庫存下降11萬輛(24年同期下降9萬輛)；1-5月行業總體庫存較去年同期持平，改變了過去2年1-5月持續降庫存的特徵。5月新能源滲透率52.6%，EV銷量同比增速高於PHEV。5月新能源乘用車批發銷量121.6萬輛，同比+33.0%，環比+7.0%；1-5月累計批發銷量520.0萬輛，同比+40.0%。5月新能源滲透率52.6%，同比+8.0pct，環比+0.9pct。分動力形式看，5月EV同比+37.7%，環比+4.4%；PHEV同比+20.1%，環比+6.5%；REEV同比+46.7%，環比+29.4%。1-5月EV累計同比+41.0%，PHEV累計同比+42.1%，REEV累計同比+26.3%。重點車企供給驅動新能源乘用車出口同比+81%。5月乘用車出口(含整車與CKD)44.8萬輛，同比+13.5%，環比+6.0%，1-5月乘用車廠商出口200萬輛，同比+3.0%。其中，新能源乘用車出口20.0萬輛，同比+80.9%，環比+5.8%，佔乘用車出口的44.6%，同比+16.6pct。該機構表示，“兩新”政策下5月國內汽車消費表現不錯，建議關注自身處於新車週期及智能化領先的車企。金吾財訊
6月12日 週四
【券商聚焦】國泰海通：預計Q2跨境電商企業銷售端數據將在波動中分化
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，預計Q2跨境電商企業銷售端數據將在波動中分化。1)該機構認爲，5月12日以來中美雙方關稅降低，跨境電商企業對美出口進入到搶出口的關鍵週期以應對未來的不確定性及7月PrimeDay大促；2)但考慮到部分企業4月後存在提價行爲對銷售端產生擾動，也有部分企業因2024年Q2海運費大幅上漲對銷售端產生衝擊，該機構預計各企業的數據將明顯分化；3)該機構認爲：①對美業務佔比較高的企業銷售端穩步修復；②基數效應將推動部分公司Q2有亮眼表現；③T86政策仍處於取消狀態，對亞馬遜跨境電商更利好；④長期來看，多區域/多渠道佈局仍是重要方向；⑤頭部企業將加速擁抱品牌勢能升級及AI應用以強化抗風險能力。金吾財訊
6月12日 週四
【券商聚焦】交銀國際維持比亞迪股份(01211)買入評級 料其有望進一步鞏固全球新能源車龍頭地位
金吾財訊 | 交銀國際研報指，比亞迪股份(01211)5月銷售強勁，維持全球新能源汽車市場領先地位。當月，比亞迪合計銷售新車382,476輛，同/環比+5.3%/+1.2%，穩居行業第一。主力矩陣穩固。王朝網與海洋網作5月合計銷量達348,383輛，同比+10.5%。元家族銷量環比下滑，或與市場競爭加劇及產品迭代週期有關，但整體仍保持在合理區間。高端品牌表現亮眼。當月騰勢品牌銷量15,806輛，同比+29.3%。方程豹品牌以418.2%的同比增幅達到12,592輛。此外，公司出口創新高，全球化佈局加速。當月比亞迪海外新能源汽車銷量達89,047輛，其中乘用車及皮卡海外銷售88,640輛，同比+133.6%，出口佔比提升至23%。全年80萬輛出口目標達成率大幅提升，海外市場成爲新增長點。該機構指，5月比亞迪的銷量表現凸顯其“規模+技術+品牌”的競爭優勢，在中國內地市場保持領先的同時，海外擴張加速突破。未來，隨着高端品牌矩陣完善、海外產能釋放及新技術應用（如電池、智能駕駛），比亞迪有望進一步鞏固全球新能源車龍頭地位，維持買入評級。根據送紅股和轉增股本後的總股本91.17億股，調整後目標價爲167.75港元。金吾財訊
6月12日 週四
晶泰控股(02228)完成對LCC科技公司的收購
金吾財訊 | 晶泰控股(02228)公佈，完成對Liverpool ChiroChem(LCC)科技公司(“LCC科技公司”)的收購進一步增強了集團“AI+機器人”智能自主實驗平臺在化學空間探索領域的實力，將更好地服務國內外新藥研發、新材料發現及高價值化學品領域的客戶。LCC科技公司於2014年創立於英國利物浦大學，長期致力於新穎分子特別是新型手性分子的設計與合成技術研發。LCC科技公司開發的PACE(Parallel Automated Chiral Engine)技術平臺，結合了AI軟件與自動化技術，能夠在上億個分子的手性化學庫中進行虛擬篩選目標分子，並在自動化裝備的幫助下高效完成合成並投入實體測試。該平臺的用戶涵蓋美國、歐洲及亞洲地區的跨國藥企及專業生物技術公司。集團主要致力於透過集成“AI+機器人”技術，提供藥物發現及材料科學研發解決方案及服務。LCC科技公司於手性化學領域取得的成就，結合集團AI和機器人這些創新技術更快更好地服務製藥企業，將加速療愈更多的人。此外，透過收購事項，集團在化學空間探索領域的技術實力持續增強，並且服務本地及國際客戶的能力得到進一步提升。金吾財訊
6月12日 週四
Nvidia將在德國建設首個工業應用人工智能雲平台
路透巴黎6月11日 - Nvidia(輝達/英偉達)NVDA.O 首席執行官黃仁勳周三在巴黎舉行的 VivaTech 會議上表示，將在德國建立首個面向工業應用的人工智能雲平台。這項技術將結合人工智能與機器人技術，協助像是寶馬汽車(BMW)BMWG.DE 和梅賽德斯-奔馳(Mercedes-Benz)MBGn.DE等汽車製造商，從模擬產品設計到物流管理等流程中受益。在一連串針對歐洲的宣布中，黃仁勳概述了擴展七個國家技術中心的計劃，並將Nvidia的運算市場開放給歐洲公司，幫助多種語言的人工智能模型製造商變得更先進，並支持像諾和諾德NOVOb.CO等企業進行藥物研發。
路透社
6月12日 週四
