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【特約大V】鄧聲興：美債息回落難敵鷹派預期，港股料區間震盪
金吾財訊 | 恒指週二(9日)收市報24565點，跌91點或0.37%。大市全日成交3089億元。國指跌16點或0.2%，報8324點；科指升13點或0.29%，報4769點。科網股個別發展，騰訊(00700)據報擬發行雙幣種債券，已獲逾60億美元認購，遠超40億美元目標，股價先跌後升1.5%，報453.2元；阿里巴巴(09988)遭美國列入協助中國軍方企業名單，股價跌1.4%，報117.1元；藥明康德(02359)遭美國國防部列入協助中國軍方企業名單，股價挫3.7%，報116.8元；同系藥明生物(02269)跌1.4%，報29.94元；藥明合聯(02268)跌2.1%，報45.84元。道指週二(9日)收市報50872點，升86點或0.17%；標指挫0.26%，報7386點；納指下滑0.97%，報25678點；重磅股中，蘋果公司於全球開發者大會(WWDC)發佈的內容未見驚喜，股價繼週一挫近2%後，週二收市再跌3.6%；輝達(Nvidia)一度滑落4.5%，收市微挫0.2%，英特爾最多暴跌9.8%，收市回吐2.1%，美光和博通都倒退超過1%；費城半導體指數曾瀉8.6%，收市仍挫1.9%。特斯拉(Tesla)及微軟分別跌3%和2%，Salesforce下行3.9%，爲跌幅最大道指成份股；家得寶(Home Depot)躍高3.8%，爲表現最強道指成份股。亞太股市今早(10 日)個別走，日經225指數現時報64914點，跌501點或0.77%。南韓綜合指數現時報7900點，跌196點或2.42%。美債息回落難敵鷹派預期，港股料區間震盪。江蘇寧滬高速公路(00177)江蘇寧滬高速公路2026年首季業績展現出“營收微降、盈利逆增”的優良結構，營業收入按年微降5.31%至45.28億元人民幣，主要受累於建造期收入減少，惟歸母淨利潤反而逆市增長12.81%至13.66億元，扣非淨利潤增幅更達14.10%，盈利質量明顯優化。通行費收入錄得24.19億元，按年增長3.95%，滬寧高速江蘇段日均通行費逆勢微升0.3%至1,494萬元，反映貨車佔比提升對平均費率的拉動效應遠超車流量短期波動的影響。值得留意的是，高速公路主業貢獻佔比被動提升，同期財務費用與管理費用持續優化，均印證公司精細化運營能力。多元化轉型方面，新業務佈局亮點紛呈——仙人山服務區全國首個“風光儲充換”一體化綜合能源示範項目已於年初全面投運，集成5.6兆瓦分佈式風電、2.8兆瓦分佈式光伏及56臺大功率充電樁，綠電自洽率與碳中和率均超過100%，成功探索出“交通+能源”的全新商業閉環；芳茂山服務區以“恐龍主題”成功出圈，三年租約總金額接近8,000萬元人民幣，採用保底加分成模式，非通行費收入的變現潛力正在被重新審視。公司疊加盈利結構持續優化與多元化轉型漸入佳境，投資者可靜待暑期出行高峰及中期股息宣派帶來的估值進一步修復。目標價$14，止蝕價$10.5(筆者爲證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)作者：香港股票分析師協會主席鄧聲興博士金吾財訊
6月10日 週三
濤濤車業衝擊“A+H”：單一產品扛起近半營收，美國依賴症推高經營風險
證券之星 陸雯燕登陸A股尚不足三年，濤濤車業(301345.SZ)便火速開啓港股IPO，謀求“A+H”兩地上市。繼2025年10月遞表失效後，公司於近期再次向港交所遞交上市材料。證券之星注意到，上市以來，濤濤車業業績增長迅猛，但背後卻暗藏風險。公司存貨規模大幅攀升，2025年存貨週轉天數拉長至232天。此外，濤濤車業營收高度綁定美國市場，對美業務佔比持續走高，但“雙反”及關稅糾紛使其貿易風險凸顯。爲應對外部貿易變局，濤濤車業加速國內電動低速車產能外遷，2025年中國基地電動低速車產能利用率降至不足4%。業績高增背後，庫存壓力、美國依賴症、貿易摩擦正構成公司赴港上市路上的多重考驗。存貨壓力持續攀...證券之星
6月10日 週三
美聯儲加息討論愈發激烈，30年國債ETF鵬揚（511090）早盤漲0.15%
6月10日訊，國債市場早盤小幅上漲。截至上午10:00，30年國債ETF鵬揚(511090)漲0.15%。資金面上，央行今日開展1530億元7天期逆回購操作，中標利率爲1.40%，與此前持平。消息面上，受美國5月非農就業數據大超預期影響，關於美聯儲加息的討論愈發激烈。其中，美國國債市場更是遭遇了猛烈拋售，對貨幣政策預期最爲敏感的兩年期美國國債收益率飆升至4.162%，美國三十年國債收益率逼近5%。目前交易員已將美聯儲今年12月加息25個基點完全納入定價，10月加息概率約爲60%。Nick Timiraos撰文指出，美聯儲內部的爭論也正逐漸朝着擔憂通脹的“鷹派”一方傾斜，而這些“鷹派”官員本就對...證券之星
6月10日 週三
港股異動 | 三大運營商集體走強！中國聯通漲超6%，中國電信漲超5%
華盛資訊6月10日訊，港股三大運營商集體走強！中國聯通漲超6%，中國電信漲超5%，中國移動漲超1%。消息面上，美東時間6月9日，彭博報道稱，中國計劃未來五年投入約 2 萬億元人民幣（摺合 2950 億美元）在全國建設數據中心，助力本土人工智能產業發展，力爭在這項具備變革性意義的技術領域實現對美國的趕超。報道稱，中國移動、中國電信 等國企將運營絕大部分數據中心，並保障各節點互聯互通。方案規劃，AI芯片等核心技術設備至少 80% 採用華爲等國內廠商產品，而非採用英偉達、美國超微公司兩家海外芯片企業。風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會...華盛證券
6月10日 週三
20cm速遞|儲能BMS第一股上市暴漲，鋰電擴產動作頻頻，全市最低費率創業板新能源ETF華夏(159368)調整蓄勢
6月10日，A股三大指數集體下挫，截至10:05，上證指數跌0.33%，深證成指跌1.52%，創業板指跌2.01%，創業板新能源ETF華夏(159368)下跌2.80%，最新報價1.563元，盤中成交額已達0.55億元，換手率5.62%。成分股方面漲跌互現，天華新能領漲1.89%，正海磁材上漲1.29%，銀河磁體上漲0.47%，阿爾特上漲0.20%；邁爲股份領跌3.59%，寧德時代下跌2.07%，鵬輝能源下跌1.82%，億緯鋰能下跌1.57%，湖南裕能下跌0.92%。資金流入方面，創業板新能源ETF華夏近8個交易日內，合計“吸金“0.12億元。消息面上，6月9日，儲能BMS第一股—高特電子在創...證券之星
6月10日 週三
SpaceX即將上市，光儲一體賽道升溫，關注低費率光伏ETF華夏（515370）配置價值
截至2026年6月10日10:00，光伏ETF華夏(515370)跌2.60%，最新報價0.938元。成分股方面漲跌互現，TCL中環領漲4.08%，聚和材料上漲2.20%；帝爾激光領跌9.07%，晶盛機電下跌6.99%。流動性方面，光伏ETF華夏(515370)盤中換手0.88%，成交874.4萬元。拉長時間看，截至6月9日，光伏ETF華夏(515370)近1週日均成交約4137.44萬元。消息面上，6月初，兩大光伏行業聯盟接連揭牌成立，太空光伏產業發展邁入聯合攻堅新階段。SNEC2026期間，光伏+儲能的敘事得到行業認證，光儲一體化正從過去的“可選”走向電網剛需的“必選”。國際方面，Spac...證券之星
6月10日 週三
全線爆發！半導體設備指數單日大漲近8%，調整結束了？
6月9日收盤，不少芯片投資者的賬戶又紅了。中證半導體材料設備主題指數當日上漲7.91%，中證芯片產業指數上漲5.12%，上證科創板芯片指數上漲5.40%，上證科創板芯片設計主題指數上漲4.89%。而就在一週之前，這些指數基本還在下跌。把時間軸拉長看，自4月初至5月20日，這四隻芯片相關指數漲幅均超過55%，5月下旬又集體回調了一波，前期漲幅大約回吐了兩到三成。6月1日-5日的一週內，市場情緒有所企穩，指數小幅回升。到6月9日，隔夜美股芯片股的強勢反彈直接點燃了市場熱情，四隻指數集體收出長陽。業內分析人士認爲，短期資金在兌現收益和等待新證據之間搖擺屬於正常現象，但產業端的積極變化尚未被充分定價。...證券之星
6月10日 週三
AI商業化盈利拐點確認，天弘人工智能基金迎全鏈景氣
近期，2026全球人工智能技術大會在杭州召開，匯聚國內外頂尖科學家和行業專家共探AI創新新趨勢。大會期間釋放的一個判斷格外值得關注：頭部AI模型公司正式告別"燒錢換增長"階段，進入盈利驅動的成熟期。這不只是一個商業模式的轉變信號，它背後指向的是整個AI產業鏈的景氣結構正在發生實質性變化——當模型公司開始盈利，意味着AI服務已經形成了穩定的付費閉環，算力需求從"投資驅動"進化爲"需求驅動"，整條產業鏈的景氣持續性因此更有保障。從燒錢到賺錢：AI商業化拐點的三個維度AI商業化盈利拐點的到來，可以從三組數據中清晰感受。第一是需求端爆發：中國大模型Token日均調用量從2024年初約1000億增長到2...證券之星
6月10日 週三
味知香一季度“開門紅”成色不足，加盟店持續淨減少，C端轉型陣痛仍未過去
證券之星 吳凡連續三年淨利潤下滑之後，預製菜第一股味知香(605089.SH)在2026年第一季度迎來了“開門紅”，公司單季度實現營收1.76億元，同比增長1.54%；歸母淨利潤2272.51萬元，同比增長16.51%。證券之星注意到，這份回暖背後仍有隱憂未消。公司營收增速僅爲低個位數，核心市場華東地區單季度同比增幅0.17%，幾乎停滯；加盟店與經銷店收入雙雙下滑，顯示傳統渠道動銷尚未恢復。同時，公司重點孵化的熟食新品牌“靖哥哥”目前僅開出兩家門店，尚難對業績形成實質支撐。在預製菜行業從規模擴張轉向理性洗牌的背景下，味知香的盈利修復是趨勢性反轉，還是階段性反彈，仍需時間驗證。成本高企吞噬利潤，...證券之星
6月10日 週三
芯片概念震盪走強 天數智芯(09903)漲11.15% 中國擬五年投兩萬億支撐本土AI產業發展
金吾財訊 | 港股芯片概念震盪走走強，天數智芯 (09903) 漲 11.15%，壁仞科技 (06082) 漲 8.17%，華虹宏力 (01347) 漲 4.85%，中芯國際 (00981) 漲 2.47%，中興通訊 (00763) 漲 1.64%，上海復旦 (01385) 漲 1.40%，瀾起科技 (06809) 漲 1.00%。據報道，中國計劃未來五年投入約 2 萬億元 (摺合 2950 億美元) 建設數據中心，支撐本土 AI 產業發展，目標在相關技術領域追趕美國。項目由中國移動、中國電信等國企主導運營，保障各節點互聯互通。方案要求 AI 芯片等核心設備至少 80% 採用華爲等國產廠商產品，減少對英偉達、超威 AMD 的依賴。福雷斯特研究分析師戴查理表示，統一算力網絡可整合分散資源，加速 AI 模型迭代與行業應用落地。分析師羅伯特・利指出，華爲等硬件供應商將顯著受益，騰訊、阿里等企業或暫緩短期盈利目標，配合國家推進節奏。目前英偉達 H200 芯片未對華出貨，國產硬件補齊算力需求信心增強。今年 5 月，華爲、阿里、壁仞科技等九款國產 AI 芯片通過網信安全審覈，具備高安全行業落地資質。金吾財訊
6月10日 週三
AI基建訂單超預期，天弘通信設備基金迎需求再驗證
近期，兩則來自產業鏈核心位置的消息，把AI互聯需求的強度從"預期"推進到了"合同"層面。其一，思科將2026財年全年AI基礎設施訂單目標從50億美元上調至90億美元，增幅達80%，並同步加碼硅光技術投資；其二，Tower Semiconductor與其最大硅光客戶簽訂13億美元晶圓供應合同，將產能鎖定至2027年。思科是全球AI數據中心網絡設備最大供應商之一，Tower是CPO和硅光產業鏈的核心晶圓供應商。兩份合同同時出現，說明AI互聯需求鏈條上的買家和供給方都已經在用真實資金鎖定未來——而不只是在發表樂觀預測。傳導路徑：思科和Tower的信號如何映射到國內光模塊鏈需要先說清楚一個邊界：思科和...證券之星
6月10日 週三
黃金股普跌 潼關黃金(00340)跌6.91% 美國5月非農就業數據超預期推高加息概率
金吾財訊 | 黃金股普跌，紫金礦業 (02899) 跌 2.87%，中國黃金國際 (02099) 跌 3.41%，山東黃金 (01787) 跌 4.54%，中國白銀集團 (00815) 跌 4.76%，赤峯黃金 (06693) 跌 5.10%，紫金黃金國際 (02259) 跌 5.07%，靈寶黃金 (03330) 跌 5.78%，招金礦業 (01818) 跌 5.79%，潼關黃金 (00340) 跌 6.91%。6 月 10 日亞市早盤，現貨黃金延續跌勢，倫敦金現跌0.85%，報4185.6美元/盎司，創 3 月 23 日以來新低。事件的核心導火索源於美國與伊朗之間的直接軍事摩擦。美國總統特朗普公開表示，伊朗在霍爾木茲海峽附近擊落了一架執行巡邏任務的美軍阿帕奇直升機，兩名飛行員雖被無人機成功救出但事件性質嚴重。特朗普隨即誓言美國必須做出回應，美軍中央司令部迅速行動，於美國東部時間週二下午5時左右（北京時間6:10日凌晨5:00）對伊朗南部多個目標實施“自衛性”打擊。宏觀層面，美國 5 月非農就業數據超預期，加息預期升溫，芝商所 FedWatch 工具顯示，12 月加息概率升至 74.2%。高利率環境增加持有無息黃金的機會成本，直接壓制金價。此外，印度上調黃金進口關稅致走私量或超 100 噸，實體需求端進一步拖累價格。中東地緣衝突再起，美軍空襲伊朗南部多地，伊朗、以色列互有打擊，但衝突規模可控。市場認爲美方打擊有限，伊朗與以色列已宣佈暫停直接攻擊，油價回落削弱黃金避險吸引力。中長期看，全球地緣不確定性、各國央行購金趨勢仍爲黃金提供支撐。金吾財訊
6月10日 週三
上游硅片環節的漲價預期持續發酵，半導體設備ETF華夏（562590）漲3.49%
6月10日，三大股指早盤低開拉昇，其中半導體設備板塊持續走高。截至上午9:50，半導體設備ETF華夏(562590)漲3.49%。相關成分股中，胡硅產業漲8.67%、長川科技漲8.12%、中微公司漲6.19%，北方華創、拓荊科技、華海清科等小幅跟漲。(以上所列股票僅爲指數成份股，無特定推薦之意)消息面上，半導體產業鏈上游硅片環節的漲價預期持續發酵。隨着全球主要晶圓製造廠產能利用率逐步攀升，作爲半導體制造最基礎原材料的硅片，其供需格局呈現趨緊態勢。據機構研報指出，截至6月8日，國內半導體硅片廠商在取消銷售折讓後，已開始明確醞釀新一輪直接漲價，標誌着價格傳導正式從晶圓廠向下遊材料端延伸。這一行業邊...證券之星
6月10日 週三
港股異動 | 光通信概念盤初承壓，長飛光纖光纜跌超6%，遭機構看空CPO規模化落地
華盛資訊6月10日訊，港股光通訊概念概念盤初承壓，鴻騰精密跌超10%，匯聚科技跌超7%，長飛光纖光纜跌超6%，劍橋科技跌超4%。消息面上，研究機構SemiAnalysis在6月9日發佈重磅算力基礎設施研報，同時看空CPO規模化落地與英偉達800V高壓供電架構兩大核心產業方向，核心觀點如下：1.CPO量產節奏大幅慢於市場一致預期。2027年CPO整體出貨量將顯著低於市場此前樂觀預測，大規模商業化落地被推遲至2028~2029年，而非此前市場普遍預期的2027年全面放量。核心三大瓶頸：光引擎互連良率天花板偏低、交換ASIC與光學組件共封裝集成難度高、整機綜合成本對比傳統可插拔光模塊不具備性價比優勢...華盛證券
6月10日 週三
