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萬國數據(09698)高開4.27% 高盛將雲端及數據中心子板塊提升至首選位置
金吾財訊 | 萬國數據(09698)高開4.27%，盤前成交額2022萬港元，報35.64港元。消息面上，高盛發表報告，將雲端及數據中心子板塊提升至首選位置，因預期AI培訓及推理需求將持續帶動AI增長動能，加上超大規模雲端服務商的多晶片策略，以及數據中心訂單量、開支擴張和資本循環的展望正面。同時，該行繼續看好遊戲及移動出行子板塊，因其在宏觀環境疲弱下具備防禦性，市場格局和定價能力均較爲有利，而電子商務及非電商廣告子領域則可能因宏觀疲弱而承壓。在雲端及數據中心板塊中，該行看好阿里(09988)、萬國數據。金吾財訊
12月9日 週二
中國央行今日開展1173億元7天逆回購操作
金吾財訊
12月9日 週二
港股指數開盤表現分化 恒指高開0.06% 阿里巴巴(09988)漲1.11%
金吾財訊 | 港股指數開盤表現分化，恒指高開0.06%，國企指數平開，恒生科技指數低開0.11%。阿里巴巴(09988)漲1.11%，騰訊控股(00700)漲0.74%，滙豐控股(00005)漲0.55%，友邦保險(01299)漲0.51%。跌幅方面，華潤萬象生活(01209)跌1.7%，中芯國際(00981)跌1.67%，美的集團(00300)跌1.38%。中國中冶(01618)低開5.88%，公司宣佈，擬向五礦地產控股出售中冶置業的全部股權並轉讓相關債權；擬向中國五礦出售有色院、中冶銅鋅及瑞木管理各自的全部股權，以及中冶金吉67.02%股權；同時，中國華冶擬向中國五礦或其指定主體出售華冶杜達的全部股權。總對價爲606.76億元人民幣。出售事項交割後，各目標公司將不再爲中冶的附屬公司。劍橋科技(06166)高開0.69%，公司公佈，以作爲有限合夥人認繳出資4億元人民幣參與基金揚中幸福家園創業投資合夥企業（有限合夥），佔約99.99%，上海知風之自私募基金管理作爲普通合夥人/執行事務合夥人/基金管理人出資1萬元人民幣。基金存續期限7年，投資集成電路、人工智能等先進製造、信息技術類新興行業的未上市/掛牌成長性、創新性企業，重點聚焦光器件及芯片等領域企業，主要投資階段爲初創期以及成長期。港灣家族辦公室業務發展總監 郭家耀表示，美股週一表現向下，市場觀望聯儲局議息結果，大市缺乏方向，三大指數均錄得跌幅收市。美元反覆靠穩，美國十年期債息回升至4.16厘水平，金價先升後回，油價則表現受壓。港股預託證券大致靠穩，預料大市早段變動不大。內地股市昨日上升，政治局會議釋放更多正面政策訊號，內地出口表現勝預期，均有利大市氣氛，滬綜指高開高走，收市上升0.5%，滬深兩市成交額亦明顯增加。港股昨日走勢反覆，指數在26,000點遇到阻力，尾市跌幅進一步擴大，整體成交亦略爲增加。藍籌股普遍下跌，市場觀望外圍息口去向及內地政策消息，預料市況未有太大變化，指數繼續於25,200至26,200點水平徘徊。*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲V1.0.4，生成時間 2025-12-09金吾財訊
12月9日 週二
人民幣兌美元中間價報7.0773 下調9點
金吾財訊
12月9日 週二
【券商聚焦】中信建投：醫保持續支持創新藥發展 看好相關創新藥及製藥企業
金吾財訊 | 中信建投發研報指，2025年12月7日，國家醫保局發佈《國家基本醫療保險、生育保險和工傷保險藥品目錄（2025年）》及首個《商業健康保險創新藥品目錄》。2025年醫保目錄更新，114種藥品新增納入目錄，包括慢性病、腫瘤、抗感染、罕見病、新冠感染治療用藥等，有其中50種是1類創新藥。經調整後目錄內藥品總數達到3253種，其中西藥1857種、中成藥1396種。本次基本目錄，共有127個目錄外產品參與談判競價，最終114個成功納入，成功率爲88%，談判成功率創近7年新高。此外，19種藥品納入首版商保創新藥目錄。新版目錄將於2026年1月1日落地實施。醫保持續支持創新藥發展，看好相關創新藥及製藥企業。該機構認爲，國家醫保談判成功率創歷史新高，商保目錄有望成爲重要增量，政策鼓勵創新藥發展。與此同時，中國創新藥管線國際化競爭力持續提升，出海模式持續升級，新技術推動行業快速發展。看好相關創新藥及製藥企業。金吾財訊
12月9日 週二
【券商聚焦】中信建投：國產算力板塊熱度提升帶動半導體設備板塊
金吾財訊 | 中信建投發研報指，半導體設備國產化率總體持續攀升。在外部制裁加劇+內部設備廠商持續突破的大背景下，半導體設備國產化水平加速提升，該機構結合SEMI與電子專用設備協會數據進行測算，以SEMI公佈的中國大陸半導體設備市場規模作爲分母，以電子專用設備協會公佈的國產廠商IC設備銷售額作爲分子，測算得到國內半導體設備國產化率從2018年的4.91%提升至2023年的19.92%，整體呈現持續攀升的趨勢，2024年略下降，主要受光刻機囤貨影響，預計後續仍將繼續提升。國產算力板塊熱度提升帶動半導體設備板塊。在行業擴產整體放緩大背景下，該機構認爲國產化驅動下的滲透率提升依然是設備板塊後續增長的重要來源。該機構判斷未來設備國產化率將實現快速提升，頭部整機設備企業 2025 年訂單有望實現 20-30%以上增長，零部件、尤其是卡脖子零部件國產化進程有望加快，板塊整體基本面向好。景氣度方面，預計2025年前道CAPEX仍有增長，先進製程維持較強表現，成熟製程復甦；後道封裝溫和復甦，2.5D/3D先進封裝下半年有望有積極進展。國產替代方面，頭部客戶的國產替代訴求仍較強，不在清單的客戶也在加速導入國產，預計後續國產化率提升斜率更陡峭。設備廠對供應鏈的國產化推進也非常迅速。金吾財訊
12月9日 週二
【券商聚焦】國泰海通：人形機器人在全球範圍內的商業化進程有望加速
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，優必選科技與卓世科技達成戰略合作，計劃未來5年聯合部署1萬臺機器人。11月28日，優必選科技與卓世科技在深圳正式簽署戰略合作框架協議。雙方合作將聚焦“行業模型+具身智能”核心方向，共同推動行業大模型+人形機器人在多個領域的解決方案落地，雙方計劃在未來5年內達成1萬臺機器人部署及聯合拓展數十億商業化訂單落地，這在業內尚屬首次，意味着雙方的合作早已跳脫“概念驗證”階段，直接進入“大模型+機器人”商用落地。在推動人工智能之後，特朗普政府開始關注機器人。根據科創板日報報道，在發佈加速人工智能發展計劃五個月後，特朗普政府開始轉向機器人。據稱美國商務部長霍華德·盧特尼克一直在與機器人行業的CEO會面，並全力以赴加速行業發展。同時政府正在考慮明年發佈關於機器人的行政命令。據稱美國交通部也正準備宣佈機器人工作組，可能在年底前成立。該機構認爲，近期國內頭部人形機器人企業在產品和訂單上持續突破，國內和海外人形機器人產業有望實現共振，人形機器人在全球範圍內的商業化進程有望加速。金吾財訊
12月9日 週二
【券商聚焦】國泰海通：商保目錄與基本醫保形成較好的互補銜接 推動商業健康保險與基本醫保錯位發展
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，12月7日，國家醫保局2025年國家基本醫療保險、生育保險和工傷保險藥品目錄調整和商業健康保險創新藥品目錄發佈。通過戰略購買成功建立醫保支持真創新、支持差異化創新的鮮明導向。“十四五”期間，醫保基金累計支出超13萬億元，惠及近200億就診人次；通過集採、目錄准入談判、支付方式改革、價格管理等手段，推動醫療費用迴歸合理，讓羣衆少花“冤枉錢”；7年來，835種藥品新納入醫保支付範圍，其中創新藥149種，大約80%的創新藥上市後兩年內納入醫保目錄。醫保局連續八年調整了醫保藥品目錄，包括今年在內累計調入949種新的藥品，醫保基金爲協議期內的談判藥支出超過4600億元，拉動銷售超過6000億元。每年數萬億元醫保資金爲醫療事業注入動力，通過優化支出方向和結構，加大對創新藥、醫療器械和服務項目的支持力度，動態調整醫保藥品目錄，建立支持真創新、支持差異化創新的鮮明導向。醫保目錄談判成功率提高，重點領域用藥保障水平提升。本次目錄調整新增114種藥品，其中50種1類創新藥，今年醫保目錄談判總體成功率88%，較2024年的76%明顯提高。同時調出了29種臨牀沒有供應或可被其他藥物更好替代的藥品。本次調整後，目錄內藥品總數增至3253種，其中西藥1857種、中成藥1396種，腫瘤、慢性病、精神疾病、罕見病、兒童用藥等重點領域的保障水平得到明顯提升。落實政府工作報告要求，首版商保創新藥目錄出路。今年6月30日國家醫保局會同國家衛生健康委出臺《支持創新藥高質量發展的若干措施》，提出增設商業健康保險創新藥品目錄，重點納入創新程度高、臨牀價值大、患者獲益顯著且超出基本醫保保障範圍的創新藥，推薦商業健康保險、醫療互助等多層次醫療保障體系參考使用。首版商保創新藥目錄共納入19種藥品，既有CAR-T等腫瘤治療藥品，也有神經母細胞瘤、戈謝病等罕見病治療藥品，還有社會關注度較高的阿爾茨海默病治療藥品。我們認爲，商保目錄與基本醫保形成較好的互補銜接，也爲進一步釐清基本醫保保障邊界，推動商業健康保險與基本醫保錯位發展，爲建立多層次醫療保障體系奠定基礎。金吾財訊
12月9日 週二
【券商聚焦】國泰海通：國常會研究進一步做好節能降碳工作 關注新型電力系統建設相關機會
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，國常會研究進一步做好節能降碳工作。我們建議關注新型電力系統建設相關機會。（1）12月5日召開國務院常務會議，研究進一步做好節能降碳工作。節能降碳是推進碳達峯碳中和、加快發展方式綠色轉型的重要抓手。要更高水平更高質量做好節能降碳工作，加大統籌力度，錨定總體目標，因地制宜推進，在經濟發展中促進綠色轉型、在綠色轉型中實現更好發展。要切實增強節能降碳內生動力，充分發揮政策效應，不斷完善市場機制，有效調動全社會的積極性，加快形成綠色生產生活方式。（2）建築板塊關注新型電力系統建設，如風電、光伏能源施工板塊，分佈式光伏，抽水蓄能和新型儲能，虛擬電廠，氫能產業鏈建設等。推薦銅鈷礦產資源、儲能、紅利、西部基建等板塊。(1)順週期資源品。(2)能源電力/儲能/氫能/核電/電網。(3)低估值高股息/化債/穩增長。(4)一帶一路/國改重組。(5)AI/低空經濟。(6)智能建造。金吾財訊
12月9日 週二
【券商聚焦】國泰海通對政治局會議學習體會：內需主導，提質增效
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，中共中央政治局12月8日召開會議，分析研究2026年經濟工作。會議通稿內容精煉，奠定了“內需主導，提質增效”的總基調，更多具體政策的增量信息需關注後續召開的中央經濟工作會議。總體來看，會議通稿體現出三大特徵：一是，內需置於工作任務首位，“堅持內需主導”也是對“十五五”規劃建議提出“促進形成更多由內需主導、消費拉動、內生增長的經濟發展模式”的有效落實。具體政策抓手有望在12月中央經濟工作會議中披露更多信息。二是，宏觀政策保持“更加積極有爲”的定調，同時更加註重提升政策有效性。政策取向上，貨幣政策延續了“適度寬鬆”的表述。二十屆四中全會提出“構建科學穩健的貨幣政策體系和覆蓋全面的宏觀審慎管理體系”，更多意味着政策調控範式的深化，從“逆週期”到“跨週期與逆週期”並重，並不一定是短期政策取向的“穩健”。財政政策需在積極和可持續之間精準施策，預計2026年狹義財政赤字率在4%左右，新增地方專項債預計發行4.6萬億左右，超長期特別國債或發行1.5萬億。政策框架上，體現了力度與效能的統一，目標聚焦於“提質增效”與治理效能提升。三是，儘管外部風險短暫降溫，但民生的重視程度不減。會議對民生的重視程度依然較高，提出“堅持民生爲大”。短期政策上，明確提到要解決好拖欠企業賬款和農民工工資問題。一方面將持續推進清欠企業賬款的工作，保障中小企業生存，從源頭破解“連環欠”；另一方面是落實11月5日發佈的《2025年治理欠薪冬季行動》，推動實質性化解欠薪問題，兜牢民生底線。金吾財訊
12月9日 週二
<回購監測> 最新回購統計數據
2025-12-08股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)首佳科技（新）(00103)0.401.33吉利汽車(00175)153.402711.69WING ON CO(00289)5.0065.30VITASOY INT'L(00345)79.40527.92方正控股(00418)10.209.36騰訊控股(00700)104.9063579.95信利國際(00732)100.00107.00IGG(00799)14.0053.27明源雲(00909)140.00444.63MONGOL MINING(00975)49.80563.49快手－Ｗ(01024)43.802995.43威高股份(01066)42.00228.20楓葉教育(01317)172.8065.85周黑鴨(01458)44.5071.85暢捷通(01588)2.1617.68小米集團－Ｗ(01810)480.0020398.26中國旭陽集團(01907)150.00335.14中遠海控(01919)300.004121.05錦欣生殖(01951)592.851484.91瑞聲科技(02018)10.00392.61中集集團(02039)21.26180.01和鉑醫藥－Ｂ(02142)20.00267.66醫渡科技(02158)22.50117.82固生堂(02273)22.06622.16百宏實業(02299)2.009.22酷派集團(02369)342.00453.44玄武雲(02392)0.500.56德康農牧(02419)7.51544.49粉筆(02469)90.00278.31多點數智(02586)88.00581.19綠城服務(02869)42.80190.14濱海投資(02886)3.203.56永達汽車(03669)60.00101.90碧桂園服務(06098)200.001286.73同道獵聘(06100)70.28274.76中國飛鶴(06186)700.002874.82昊海生物科技(06826)10.22278.50綠茶集團(06831)11.6071.57天福(06868)0.100.27北森控股(09669)1.8813.93匯通達網絡(09878)2.0420.79叮噹健康(09886)58.3061.70名創優品(09896)2.6299.54聯易融科技－Ｗ(09959)60.00143.48快手－ＷＲ(81024)43.802995.43金吾財訊
12月9日 週二
