分析

TradingKey - 川普表示伊拉克主動聯繫美方尋求達成協議，油價下跌利好大市情緒。美股三大指數悉數上漲，科技股延續升勢，晶片股、記憶體股、光通訊股漲幅居前。截至收盤，道瓊工業指數漲0.27%，報52487.41點；納斯達克綜合指數漲1.30%，報26206.89點；標普500指數漲0.81%，報7543.64點。

Tradingkey - 在摩根士丹利看好資金將輪動至雲算力巨頭公司後，頂級資產公司阿波羅全球管理的經濟學家在報告中發出市場警告：AI投資的盈利兌現若慢於市場共識，將從科技板塊擴散為全市場的系統性風險。日前，摩根士丹利表示儘管AI賽道仍是本輪美股牛市的共識性主線，但市場對板塊集中度偏高、估值溢價走高，以及巨額AI資本開支盈利兌現效率的疑慮持續加劇。摩根士丹利短期更看好超大規模雲端運算廠商的配置性價比，相對看淡半導體板塊。並預計受近期股價表現滯後影響，頭部雲廠商後續將逐步下修資本開支預期。

Tradingkey - 美東時間7月9日，輝達競爭對手Cerebras Systems（CBRS）盤中漲超12%股價重返200美元上方，截至發稿，漲9.44%，報198.87美元。據悉，Cerebras與Flex擴建加利福尼亞州本土產線，CS-3整機產能預計提升7倍。與此同時，Cerebras表示擬在2026年底前將其首個歐洲數據中心投入使用。

Tradingkey - SK 海力士（SKHY）美股上市定價方案浮出水面，擬以每股149美元發行ADR，對應總募資規模約265億美元。若以此價格上市，有望打破阿里巴巴保持多年的紀錄，成為美股有史以來規模最大的外國企業IPO。根據SK海力士提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件，每一單位ADR相當於十分之一股普通股。本次定價較其韓股最新收盤價小幅溢價約3%。

Tradingkey - 美東時間7月9日，美光（MU）股價重返1000美元上方，截至發稿，漲7.69%，報1021美元。自6月25日創下1254.8美元歷史新高後，美光回撤幅度已超10%。本次盤初股價衝高行情，是由多重利好因素共同催化。

TradingKey - 在全球通膨壓力持續高企、消費者支出意願疲軟的背景下，食品飲料行業正經歷著前所未有的挑戰。週四美股盤前，全球消費巨頭百事可樂（PEP）公佈了2026年第二季財報。

TradingKey - 據《晚點LatePost》報導，多位特斯拉供應鏈人士透露，特斯拉近期已向供應商下發具體的 Optimus 零件採購指引，要求在今年 9 月將產能提升至 1,000 台/週，到年底進一步提高到 2,000 至 2,500 台/週。按照年底的週產能推算，供應商將在年底具備每年向特斯拉供應約 10 萬台 Optimus 零組件的能力。

TradingKey - 美東時間7月9日，美股盤前，三大股指期貨漲跌互現。截至發稿，納斯達克100指數期貨漲0.64%，標普500指數期貨漲0.13%，道瓊工業指數期貨跌0.16%。

TradingKey - 當地時間週四，阿斯利康（AZN）公布在研藥物Wainua關鍵後期臨床試驗失敗的消息，引發美股盤前股價一度暴跌8%至173美元。

TradingKey - 美東時間 7月8日，日本月球探測企業 ispace 宣布與 SpaceX（SPCX）達成合作，將租用星艦的運力開展低成本月球貨運業務。消息公布後，日股 ispace 股價盤中一度暴漲近20%，終收漲18.69%。

TradingKey - 7月8日，輝達與AI開發框架LangChain聯合發佈NVIDIA NeMoClaw Deep Agents藍圖，這一舉措意味著輝達從單純的AI算力供應商，向定義企業級Agent開發標準的生態平台全面延伸，為軟體業務打開新的增長空間。

TradingKey - 美東時間7月9日，OpenAI正式向公眾發布GPT-5.6系列模型，包括Sol、Terra 和 Luna 三種模型，結束了自6月26日以來因美國政府安全審查而實施的限量預覽。 這場發布不止是一次產品疊代，更是一場面向資本市場的精心「路演」。Sol以僅為競品Claude Fable 5約一半的定價進入市場（輸入5美元/百萬Token，輸出30美元/百萬Token），Terminal-Bench 2.1程式設計測試以91.9%的得分超越Claude Mythos 5的88%。 然而，在光鮮的產品發布背後，正面臨一個更為嚴峻的問題：如果OpenAI推遲IPO至2027年，對人工

博通斬獲蘋果巨額訂單，為其股價重返歷史峰值打下基礎，但是短期仍然面臨流動性與宏觀事件壓制。

TradingKey - 當地時間7月8日，美聯儲公布了6月16-17日聯邦公開市場委員會（FOMC）貨幣政策會議紀要。這是新任主席凱文·沃許（Kevin Warsh）主持的首場會議紀要，顯示美聯儲內部就未來利率走勢存在嚴重分歧。

TradingKey - 截至7月9日亞市時段，在WTI（USOIL）原油價格連續兩個交易日大幅反彈後，今日油價於73.30美元附近震盪調整。從盤面來看，由於近期美伊局勢惡化，雙方再度交火，推動油價連續兩個交易日大幅反彈，累計反彈幅度達到近11%，不過昨日油價未能站穩75美元壓力位上方，使得今日油價進入調整。

日韓股市小幅上漲，日經225表現強於KOSPI，鎧俠大漲超8%，三SK海力士漲近6%，三星電子與軟銀表現疲軟。

TradingKey - 截至7月9日亞市時段，在連續三個交易日下跌後，金價（XAUUSD）今日於2360美元附近維持震盪偏弱走勢。從盤面來看，金價在美伊局勢的惡化、美元走強以及美聯儲會議紀要偏鷹的影響下承壓。

特斯拉 2026 年 Q2 交付約 48 萬輛，顯著高於賣方共識，但估值能否重估仍取決於汽車毛利率、FSD v14 Lite、Robotaxi 營運、歐洲 FSD 監管進展及 7 月 22 日財報含金量。

SK海力士赴美IPO獲得超額認購，刺激股價大漲，但是7月底重返歷史高點的可能性較小。

TradingKey - 7月9日亞太早盤，記憶體晶片股集體走強。日本記憶體晶片龍頭鎧俠股價一度大漲超10%，韓國SK海力士漲超8%，三星電子漲超4%，帶動日韓半導體板塊從前一交易日的急跌中快速修復。