ราคาทองคำดิ่งลงสู่ระดับ $4,000 หลัง CPI ร้อนแรงเกินคาดหนุนการคาดการณ์เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย, ฝั่งกระทิงจับตาแนวรับ $3,975

ข้อมูลที่เปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐเมื่อวันอังคารระบุว่า ดัชนี CPI ทั่วไปของสหรัฐปรับตัวขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนต.ค. สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.3% แต่ชะลอตัวลงจากระดับ 0.6% ในเดือนก.ย. ขณะที่ดัชนี CPI พื้นฐานปรับตัวขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% เช่นกัน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะชะลอตัวลงจากเดือนก.ย. แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงมีความหนืดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานของสหรัฐยังไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

หลังการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว ตลาดได้ปรับการคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อย่างรวดเร็ว โดยก่อนหน้านี้ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ เจ้าหน้าที่เฟด ระบุว่า เขาจะสนับสนุนให้ธนาคารกลางดำเนินนโยบายเชิงรุกมากขึ้น หากข้อมูลเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ และหลังจากการเปิดเผยดัชนี CPI ตลาดได้สะท้อนความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธ.ค. ไปอย่างเต็มที่แล้ว ขณะที่ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 basis points ในเดือนธ.ค. เพิ่มขึ้นจาก 0% ก่อนหน้านี้ สู่ระดับประมาณ 10%

ผลจากปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นราว 0.56% สู่ระดับใกล้ 102.25 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ปรับตัวขึ้นประมาณ 18.44 basis points สู่ระดับ 4.731% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นประมาณ 12.55 basis points สู่ระดับ 4.988%

การแข็งค่าของเงินดอลลาร์และการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนักหลังการเปิดเผยดัชนี CPI โดยการแข็งค่าของดอลลาร์ทำให้ต้นทุนทองคำสำหรับผู้ซื้อที่ถือครองสกุลเงินอื่นสูงขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นได้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ซึ่งร่วมกันสร้างแรงกดดันขาลงต่อราคาทองคำ

นอกจากนี้ ข้อมูลล่าสุดยังบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐมีความแข็งแกร่งและยืดหยุ่นอย่างมาก โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่งในเดือนต.ค. ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 65,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงสู่ระดับ 4.1% ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งประกอบกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงกว่าคาด ทำให้เฟดแทบไม่มีเหตุผลสนับสนุนที่จะปรับเปลี่ยนไปใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายในระยะใกล้

กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: TradingView

ในกราฟรายวัน ก่อนหน้านี้ราคาทองคำได้ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากบริเวณใกล้ 3,870 ดอลลาร์ สู่ระดับประมาณ 4,148 ดอลลาร์ แต่เผชิญแรงต้านในโซนแนวต้าน 4,150 ดอลลาร์ และหลังจากดัชนี CPI เดือนต.ค. ของสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาด ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วในวันอังคาร โดยร่วงกลับลงมาต่ำกว่าระดับ 4,050 ดอลลาร์ ขณะที่โมเมนตัมการดีดตัวขึ้นก่อนหน้านี้ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด

กราฟราคาทองคำราย 4 ชั่วโมง, ที่มา: TradingView

ในกราฟราย 4 ชั่วโมง ในช่วงที่ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งก่อนหน้านี้ ราคาได้ทะลุผ่านจุดสูงสุดของการดีดตัวเมื่อวันที่ 28 ต.ค. ที่ระดับ 4,082.89 ดอลลาร์ขึ้นไปได้ชั่วคราว ซึ่งช่วยหนุนโครงสร้างขาขึ้นระยะสั้นให้ดีขึ้น ขณะที่รูปแบบแท่งเทียนบ่งชี้ถึงโอกาสในการก่อตัวของรูปแบบ Head-and-Shoulders Bottom

ในปัจจุบัน ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาคือ ราคาทองคำซึ่งเผชิญแรงกดดันจากผลกระทบเชิงลบของดัชนี CPI จะหลุดต่ำกว่าระดับต่ำสุดของไหล่ซ้ายในรูปแบบ Head-and-Shoulders Bottom ที่ 3,975.48 ดอลลาร์หรือไม่ หากสามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ โครงสร้างแท่งเทียนจะก่อตัวเป็นรูปแบบ Head-and-Shoulders Bottom ซึ่งจะช่วยหนุนโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีเป้าหมายขาขึ้นหลักอยู่ที่การทดสอบระดับ 4,200 ดอลลาร์

ในขณะนี้ แนวต้านหลักด้านบนที่ต้องจับตาคือระดับ 4,150 ดอลลาร์ หากทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ จะเปิดโอกาสให้ปรับตัวขึ้นต่อสู่ระดับ 4,200–4,230 ดอลลาร์ โดยมีโซนแนวต้านถัดไปอยู่สูงขึ้นไปที่ระดับ 4,260–4,300 ดอลลาร์

สำหรับฝั่งขาลง แนวรับหลักที่ต้องติดตามคือช่วง 4,013–4,000 ดอลลาร์ หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์ ความสนใจจะเปลี่ยนไปอยู่ที่ระดับ 3,975.48 ดอลลาร์ด้านล่าง และหากไม่สามารถรักษาระดับดังกล่าวไว้ได้ ราคาทองคำจะปรับตัวลดลงต่อไปสู่ระดับ 3,900 ดอลลาร์

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด