การวิเคราะห์

TradingKey — ในขณะที่สงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป กลยุทธ์การลงทุนแบบ "NACHO" ได้กลายเป็นแนวทางที่แพร่หลายที่สุดในวอลล์สตรีท โดย NACHO ซึ่งย่อมาจาก "Not A Chance Hormuz Opens" สื่อถึงความเชื่อที่ว่าไม่มีโอกาสที่ช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดใช้งานอีกครั้ง การวิเคราะห์ตลาดระบุว่าความกังขาที่เพิ่มขึ้นต่อสถานการณ์ในระยะสั้น...

TradingKey - เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม (ET) Citi ระบุว่าราคาน้ำมันอาจปรับตัวสูงขึ้นอีกหากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงหยุดชะงัก พร้อมคงคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบ Brent จะแตะระดับ 120 ดอลลาร์ในช่วง 3 เดือนข้างหน้า

TradingKey - ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นหลังการปะทะกันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกลับมาปะทุอีกครั้ง ภายหลังสถานการณ์คลี่คลายลงเพียงชั่วคราว

TradingKey - หลังจากกลับลงไปทดสอบระดับ 4,500 ดอลลาร์เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ราคาทองคำ (XAUUSD) ฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งมากกว่า 200 ดอลลาร์ในช่วงวันอังคารและพุธ โดยสามารถทะลุระดับ 4,700 ดอลลาร์ขึ้นมาได้ ณ เวลาที่รายงานข่าวในวันนี้ (7 พฤษภาคม) ราคาทองคำยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้น โดยมีการซื้อขายอยู่ที่ 4,748.77 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ระดับ 4,800 ดอลลาร์จะเป็นระดับสำคัญที่ต้องจับตาสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะข้างหน้า

TradingKey - สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ปิดตลาดเมื่อวันที่ 6 พฤษภาคมที่ระดับ 96.21 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ร่วงลง 6.3% นับเป็นการปิดตลาดต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบ 6 วัน และเป็นการปรับตัวลดลงภายในวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มีนาคม ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า Brent ปรับตัวลดลงกว่า 7.73% ในวันเดียวกัน โดยราคาระหว่างวันร่วงหลุดระดับ 100 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 22 เมษายน

TradingKey - ข้อมูลล่าสุดจาก GasBuddy ระบุว่า ราคาน้ำมันเบนซินเฉลี่ยระดับประเทศของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเหนือระดับ 4.50 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนกรกฎาคม 2022 อย่างไรก็ตาม รายงานล่าสุดบ่งชี้ถึงสัญญาณเชิงบวกในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยอิหร่านแถลงเมื่อวันพุธว่ากำลังอยู่ในระหว่างการพิจารณาข้อเสนอสันติภาพที่ยื่นโดยสหรัฐฯ แหล่งข่าวที่ใกล้ชิดกับสถานการณ์เปิดเผยว่า ข้อเสนอดังกล่าวจะนำไปสู่การยุติความขัดแย้งในปัจจุบันอย่างเป็นทางการ ด้วยแรงหนุนจากความคาดหวังต่อข้อตกลงเพื่อยุติความเป็นอริต่อกัน ส่งผลให้ค่าพรีเมียมจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) ลดลงอย่างรวดเร็ว ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงระหว่างวันมากถึง 11.2% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI บันทึกสถิติการปรับตัวลดลงมากกว่า 11% เช่นกัน ก่อนที่ช่วงลบจะแคบลงในเวลาต่อมา โดยน้ำมันดิบ Brent ปิดที่ 101.27 ดอลลาร์ ลดลง 7.8% และน้ำมันดิบ WTI ปิดที่ 95.08 ดอลลาร์ ลดลงกว่า 7%

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายนอกเวลาทำการเมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศปรับตัวลดลงรุนแรงขึ้น โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลดลงหลุดระดับ 90 ดอลลาร์ชั่วคราว และแตะระดับต่ำสุดที่ 88.71 ดอลลาร์ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 21 เมษายน โดยปรับตัวลดลงมากถึง 13.2% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงรุนแรงถึง 12% แตะระดับต่ำสุดที่ 96.77 ดอลลาร์

TradingKey - ในระหว่างการซื้อขายเมื่อวันพุธ ราคาทองคำสปอตกลับมายืนเหนือระดับทางจิตวิทยาที่ 4,700 ดอลลาร์ โดยมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นระหว่างวันขยายตัวถึง 3.19% ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากมีสัญญาณสำคัญจากสหรัฐฯ ว่าข้อตกลงหยุดยิงกับอิหร่านใกล้จะบรรลุผลสำเร็จ ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดลดความร้อนแรงลง และเมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงภายใต้แรงกดดัน ราคาทองคำและสินทรัพย์โลหะมีค่าอื่น ๆ จึงมีการฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

TradingKey - ราคาน้ำมันดิบโลกเผชิญกับการเทขายอย่างรุนแรงอีกครั้งในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียในวันพุธ ภายหลังมีรายงานอ้างอิงคำกล่าวของเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านว่าทั้งสองฝ่ายใกล้จะบรรลุข้อตกลงในบันทึกความเข้าใจหน้าเดียวเพื่อยุติสงคราม

TradingKey - เมื่อช่วงเย็นวันที่ 5 พฤษภาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก (ET) ทรัมป์ได้โพสต์ข้อความระบุว่า “แผนการแห่งเสรีภาพ” (Freedom Plan) เพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซ จะถูกระงับไว้ชั่วคราวเพื่อเปิดพื้นที่สำหรับการเจรจากับอิหร่าน อย่างไรก็ตาม การปิดล้อมท่าเรือของอิหร่านจะยังคงดำเนินต่อไป ในขณะเดียวกัน นายรูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ เปิดเผยกับผู้สื่อข่าวว่า ปฏิบัติการ “Epic Fury” ของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านได้สิ้นสุดลงแล้ว

TradingKey - แม้ว่าการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะยังคงมีความล่าช้าอย่างต่อเนื่อง แต่การหยุดยิงในปัจจุบันยังคงมีผลบังคับใช้ ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว ความคาดหวังของตลาดต่อการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งเริ่มเปลี่ยนไปในทิศทางที่เป็นบวก โดย Polymarket ซึ่งเป็นตลาดการคาดการณ์ (Prediction market) แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ 50% ที่การเดินเรือตามปกติจะกลับมาเริ่มต้นใหม่ภายในสิ้นเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของผู้เชี่ยวชาญ ความเป็นจริงอาจไม่ได้เป็นไปในทิศทางที่ดีเท่าที่คาดการณ์ไว้

TradingKey - นับตั้งแต่เดือนเมษายนเป็นต้นมา ตลาดโลหะมีค่ายังคงมีแนวโน้มอ่อนตัวต่อเนื่องจากเดือนมีนาคม โดยราคาทองคำสปอตปรับตัวลดลงสะสมเกือบ 2% ในเดือนเมษายน ขณะที่ราคาเงินสปอตปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 70 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ

TradingKey - ในขณะที่สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านก้าวเข้าสู่สัปดาห์ที่เก้า Ray Dalio ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates กระตุ้นให้นักลงทุนเพิ่มการถือครองทองคำ โดยแนะนำให้จัดสรรสัดส่วน 5% ถึง 15% ของพอร์ตการลงทุน เนื่องจากความไม่แน่นอนทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นับตั้งแต่การปะทุของความขัดแย้ง ราคาทองคำสปอตปรับตัวลดลงมากกว่า 10% และเมื่อเทียบกับการปรับตัวขึ้นเกือบ 70% ตลอดทั้งปีที่ผ่านมา ในปีนี้ทองคำปรับตัวสูงขึ้นเพียง 5% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว เหตุใด Dalio จึงยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มราคาของทองคำ?

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปเมื่อวันอังคาร ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า Brent ร่วงลงต่อเนื่องในระหว่างวันถึง 3.0% เคลื่อนไหวอยู่ที่ 107.11 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ลดลง 3.0% สู่ระดับ 103.57 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทั้งนี้ ค่าพรีเมียมจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เคยสะสมตัวขึ้นก่อนหน้านี้จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางมีการปรับตัวลดลงอย่างชัดเจน ในขณะที่ความผันผวนของตลาดพลังงานยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - เมื่อความหวังในการคลี่คลายภาวะชะงักงันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มเลือนลางลง ราคาน้ำมันจึงปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชีย โดยในวันพฤหัสบดี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude) งวดส่งมอบเดือนมิถุนายน พุ่งขึ้นกว่า 4% จนทะลุระดับ 122 ดอลลาร์ แตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่สงครามอิหร่าน โดยได้รับอิทธิพลจากข่าวเชิงลบเกี่ยวกับความคืบหน้าของการเจรจาสันติภาพ

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 เมษายน สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ประกาศว่าจะถอนตัวออกจากกลุ่มโอเปก (OPEC) และพันธมิตรโอเปกพลัส (OPEC+) อย่างเป็นทางการในวันที่ 1 พฤษภาคม โดย UAE ระบุว่าความเคลื่อนไหวดังกล่าวมีวัตถุประสงค์เพื่อปฏิบัติหน้าที่ในการจัดหาน้ำมันดิบ อย่างไรก็ตาม บทวิเคราะห์บางส่วนชี้ว่าเหตุผลที่แท้จริงอาจมาจากความต้องการที่ยาวนาน...

TradingKey — รายงานวิจัยโลหะมีค่าฉบับล่าสุดของ Goldman Sachs (GS) นำเสนอมุมมองแบบสองแนวทางคือ "มีแนวโน้มเชิงบวกในเชิงโครงสร้าง แต่มีความระมัดระวังในเชิงกลยุทธ์" สำหรับทองคำ (XAUUSD) โดยธนาคารยังคงเป้าหมายราคาทองคำ ณ สิ้นปีที่ 5,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ พร้อมกับเตือนว่าความเสี่ยงด้านขาลงในระยะสั้นเป็นประเด็นที่ต้องเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด

TradingKey - เมื่อวันอังคาร (28 เมษายน) ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวลดลงหลุดระดับ 4,600 ดอลลาร์ เนื่องจากภาวะชะงักงันในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยบันทึกสถิติการปรับตัวลดลงสูงสุดระหว่างวันเกือบ 150 ดอลลาร์

TradingKey - สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ได้ประกาศอย่างเป็นทางการว่าจะถอนตัวจากการเป็นสมาชิกกลุ่มโอเปก (OPEC) และพันธมิตรโอเปกพลัส (OPEC+) ในวันที่ 1 พฤษภาคม โดยความเห็นพ้องของตลาดในปัจจุบันมองว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ไม่น่าจะมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น เนื่องจากข้อจำกัดในการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญที่จำกัดการส่งออกพลังงานจากอ่าวเปอร์เซีย

TradingKey - ในช่วงก่อนเปิดตลาดสหรัฐฯ เมื่อวันอังคาร (28 เมษายน) ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นกว่า 5% ในระหว่างวัน แตะระดับ 101.81 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับราคาสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 13 เมษายน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นเกือบ 4% ในระหว่างวัน โดยพุ่งแตะระดับสูงสุดที่ 105.81 ดอลลาร์ ในด้านข่าวสาร สหรัฐฯ ได้ยกเลิกการเจรจารอบใหม่ซึ่งเดิมมีกำหนดจัดขึ้นที่ปากีสถานในสุดสัปดาห์นี้ แม้ว่าอิหร่านจะเสนอแผนงานใหม่ แต่ทรัมป์ยังคงไม่พอใจ ซึ่งอาจเพิ่มความคาดการณ์ของตลาดว่าสถานการณ์ความขัดแย้งจะยืดเยื้อต่อไป