แนวโน้มราคาทองคำ: ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านผ่อนคลายลง, ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่กำลังจะมาถึง, ทิศทางต่อไปของทองคำจะเป็นอย่างไร?

ในมุมมองด้านปัจจัยพื้นฐาน ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของราคาทองคำในครั้งนี้ยังคงเป็นการผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

ถ้อยแถลงของโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งจะยุติลงอย่างรวดเร็ว ประกอบกับรายงานที่ว่าอิหร่านกำลังทบทวนแผนสันติภาพที่เสนอโดยสหรัฐฯ ได้เข้าสู่ความสนใจของตลาดพร้อมๆ กัน อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งหลักภายในข้อตกลงดังกล่าวยังไม่ได้หมดไปโดยสิ้นเชิง และจุดยืนของสหรัฐฯ ต่อโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านก็ยังไม่ได้รับการแก้ไข

เมื่อความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มคลี่คลายลง ราคาน้ำมันจึงดิ่งลงเพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์ดังกล่าว WTIราคาน้ำมันร่วงลงต่ำกว่าระดับ 90 ดอลลาร์ในวันพุธนี้ (6 พฤษภาคม) โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 88.66 ดอลลาร์ ด้วยการปรับตัวลดลงสูงสุดถึง 15.5% ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบ Brent ได้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับทางจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 95.44 ดอลลาร์ ซึ่งการร่วงลงของราคาน้ำมันได้ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับคาดการณ์เงินเฟ้อของสหรัฐฯ และส่งผลบวกให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง

กราฟราคาน้ำมัน WTI รายวัน, แหล่งที่มา: TradingView

ในขณะเดียวกัน การพุ่งขึ้นของราคาทองคำในครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง โดยดอลลาร์เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน ซึ่งช่วยลดต้นทุนในการซื้อทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ นอกจากนี้ การลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำอีกด้วย

ขณะที่ตลาดเริ่มรับรู้ข่าวการผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านไปแล้ว ความสนใจจึงเปลี่ยนไปอยู่ที่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์นี้

ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP ในวันพุธอยู่ที่ 109,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 99,000 ตำแหน่ง บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังไม่ได้ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ หากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ยังคงแสดงความแข็งแกร่ง คาดการณ์เรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็อาจจะถูกเลื่อนออกไปอีก ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำในระยะสั้น ในทางกลับกัน หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรส่งสัญญาณความอ่อนแอในตลาดแรงงานสหรัฐฯ ก็จะเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

ในมุมมองของสถาบันการเงิน ตลาดยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างกว้างขวางต่อแนวโน้มราคาทองคำ โดยผลสำรวจจาก Reuters ระบุว่า นักวิเคราะห์ 31 รายได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองคำเฉลี่ยสำหรับปี 2026 ขึ้นสู่ระดับ 4,916 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการปรับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากระดับ 4,746.5 ดอลลาร์เมื่อสามเดือนก่อน สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นว่าการกำหนดราคาทองคำในระยะกลางของสถาบันการเงินหลักยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์โลก การเข้าซื้อของธนาคารกลาง และความต้องการจัดสรรสินทรัพย์

ขณะเดียวกัน Morgan Stanley ตั้งข้อสังเกตว่า ทองคำเริ่มแสดงสัญญาณการอ่อนตัวในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความขัดแย้งในอิหร่าน เนื่องจากภาวะช็อกด้านพลังงานได้ผลักดันความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อให้สูงขึ้น และบั่นทอนความคาดหวังของตลาดต่อการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในทันที อย่างไรก็ตาม เมื่อสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มคลี่คลายลง ทางบริษัทจึงยังคงรักษาระดับราคาคาดการณ์ทองคำไว้ที่ 5,200 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026

Warren Patterson และ Ewa Manthey นักวิเคราะห์จาก ING เชื่อว่า ตราบเท่าที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงคลี่คลายลง ราคาทองคำจะได้รับแรงหนุนให้ฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ทิศทางในอนาคตยังคงขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตลอดจนข้อมูลเศรษฐกิจและการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเปิดเผย

กราฟราคาทองคำรายวัน แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวันของทองคำ ราคาทองคำได้กลับมาทดสอบแนวรับสำคัญที่ระดับ 4,500 ดอลลาร์ในวันจันทร์นี้และไม่สามารถร่วงทะลุผ่านไปได้ ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงหนุนที่แข็งแกร่ง ณ บริเวณดังกล่าว ส่งผลให้ราคาทองคำเริ่มมีการฟื้นตัวทางเทคนิคอย่างแข็งแกร่ง โดยในช่วงการซื้อขายเซสชันยุโรปของวันนี้ ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 3 และมียอดบวกสะสมรวมกว่า 200 ดอลลาร์ (ทั้งนี้ แนวรับที่ 4,500 ดอลลาร์ได้ถูกเน้นย้ำไว้ในบทความเมื่อวันที่ 29 เมษายน หัวข้อ "4,500 ดอลลาร์ กลายเป็นเส้นตายชี้ชะตาสำหรับฝั่งขาขึ้นทองคำ ราคาทองคำจะปรับตัวลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้หรือไม่?")

ปัจจุบัน แนวต้านหลักที่ต้องจับตาสำหรับช่วงขาขึ้นของทองคำคือ 4,800.25 ดอลลาร์ หากทองคำไม่สามารถทะลุผ่านระดับนี้ไปได้อย่างเด็ดขาด และแสดงความอ่อนแอด้วยการปิดตลาดในแดนลบต่ำกว่าระดับดังกล่าว โครงสร้างแท่งเทียนในกราฟรายวันอาจก่อตัวเป็นรูปแบบ Head-and-Shoulders Top ซึ่งจะช่วยเพิ่มแรงกดดันด้านขาลงในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ ในทางกลับกัน หากราคาสามารถทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ จะเป็นการเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 4,900 ดอลลาร์ และอาจขึ้นไปถึงระดับจิตวิทยาที่ 5,000 ดอลลาร์

สำหรับการเก็งกำไรระยะสั้น แนะนำให้ใช้เส้นค่าเฉลี่ย MA10 และ MA20 ในกราฟราย 4 ชั่วโมงและราย 1 ชั่วโมงเป็นแนวรับ โดยเน้นกลยุทธ์การเข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว (Buy on Dips) เป็นหลัก

แนวรับ: 4700, 4660

แนวต้าน: 4800, 4889

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด