แนวโน้มราคาทองคำ: ทองคำร่วงลงต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์, จะปรับตัวลดลงต่อหรือไม่?

ในระยะสั้น แรงกดดันหลักต่อราคาทองคำยังคงมาจากความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยดัชนี PMI รวมขั้นต้นเดือนก.ย. ของสหรัฐ ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 58.4 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.ค. 2564 และแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน ไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ ระบุว่าอาจยังจำเป็นต้องมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในอนาคตเพื่อฉุดอัตราเงินเฟ้อให้ลดลง หลังจากการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว ความน่าจะเป็นที่ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนต.ค. เพิ่มขึ้นจาก 55.4% เป็น 75.3% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 5.148% ซึ่งทำสถิติสูงสุดใหม่นับตั้งแต่ปี 2550 เงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่อยู่ในระดับสูง ยังคงเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้ราคาทองคำตกอยู่ภายใต้แรงกดดันและย่อตัวลงอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม การย่อตัวลงของราคาน้ำมันช่วยหนุนราคาทองคำไว้ได้ในระดับหนึ่ง โดยอิหร่านระบุว่ายังคงเต็มใจที่จะยุติข้อขัดแย้งกับสหรัฐผ่านทางการทูต และกำลังประเมินการตอบรับของสหรัฐต่อแผนการสันติภาพ จากความคาดหวังเรื่องการเจรจาดังกล่าว ส่งผลให้สัญญาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงประมาณ 0.8% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันพฤหัสบดี สู่ระดับ 91.23 ดอลลาร์ และสัญญาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงแตะระดับต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ชั่วขณะ หากการเจรจาระหว่างสหรัฐและอิหร่านยังคงมีความคืบหน้าและฉุดให้ราคาพลังงานลดลง แรงกดดันด้านอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐในอนาคตก็อาจผ่อนคลายลงตามไปด้วย ซึ่งจะลดความจำเป็นที่เฟดจะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง และช่วยหนุนให้ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้น

กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟราคาทองคำรายวัน ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจากระดับใกล้ 4,400 ดอลลาร์ และปัจจุบันได้หลุดระดับ 4,300 ดอลลาร์ลงมา ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงครองตลาดอย่างชัดเจน ขณะเดียวกัน ในแง่ของตัวชี้วัดทางเทคนิค เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและตัวชี้วัด MACD ต่างแสดงสัญญาณอ่อนแอ ขณะที่ดัชนี RSI อยู่ที่ระดับประมาณ 43 ซึ่งอยู่ในโซนอ่อนแอโดยยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป แสดงให้เห็นว่าแรงขายในระยะสั้นยังคงเป็นฝ่ายได้เปรียบ

ในปัจจุบัน ราคาทองคำได้กลับมาทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันใกล้ระดับ 4,270 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยมีการลดลงต่ำกว่าระดับนี้ชั่วคราวระหว่างวัน หากราคาปิดของวันนี้ปิดต่ำกว่าระดับดังกล่าว ราคาทองคำอาจย่อตัวลงต่อในระยะสั้น แต่หากราคาสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคง ราคาทองคำจะมีการรีบาวด์ฟื้นตัวทางเทคนิคในระยะสั้น

ในฝั่งขาลง แนวรับสำคัญด้านล่างที่ต้องจับตาคือจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 16 กันยายนที่ระดับ 4,235 ดอลลาร์ หากไม่สามารถรับไว้ได้ ราคาทองคำอาจลงไปทดสอบระดับ 4,200 ดอลลาร์ และหากการปรับตัวลดลงยังคงดำเนินต่อไป ราคาทองคำก็อาจร่วงลงเพิ่มเติมไปยังระดับ 4,000 ดอลลาร์

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านสำคัญด้านบนที่ต้องจับตาคือระดับ 4,300 ดอลลาร์ หากทองคำสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคง ก็จะยังคงทดสอบระดับ 4,400 ดอลลาร์ในทิศทางขึ้นต่อไป โดยมีศักยภาพที่จะปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมสู่ระดับใกล้ 4,510 ดอลลาร์

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด