Análise

Em 25 de agosto (ET), os preços internacionais do petróleo registraram forte queda, com o petróleo WTI e o Brent recuando mais de 3%. Rich Privorotsky, chefe da área de hedge funds do Goldman Sachs, observou em seu relatório mais recente a clientes que a importância dos preços do petróleo nesta semana poderia muito bem superar a do simpósio de Jackson Hole. Um dos focos atuais do mercado são as últimas movimentações do Tesouro dos EUA em relação às sanções contra o Irã.

TradingKey - Na sessão asiática de 25 de agosto, a prata (XAGUSD) estava se consolidando abaixo de US$ 70. O metal atingiu uma máxima intradiária de US$ 69,94, aproximando-se brevemente da marca psicológica de US$ 70, antes de entrar sob pressão e recuar para operar perto de US$ 68,20. A prata subiu 6,56% na semana passada e acumula alta de mais de 18% no último mês, evidenciando um fortalecimento significativo do momentum de alta da prata em meio a uma recuperação mais ampla no mercado de metais preciosos.

TradingKey - Até a sessão europeia de 24 de agosto, o ouro (XAUUSD) estendeu hoje o seu forte impulso da semana passada, mantendo-se firmemente acima de US$ 4.600 no intradia e atingindo a máxima de US$ 4.659,92, marcando um novo patamar máximo em quase três meses. Os preços do ouro acumularam uma alta de mais de 5% na semana passada, e os compradores continuaram no controle após a abertura do mercado esta semana. Os principais fatores por trás do recente rali sustentado nos preços do ouro são a fraqueza persistente do dólar americano e a demanda por ativos de proteção desencadeada por preocupações fiscais e de dívida dos EUA.

Os contratos futuros do petróleo Brent atingiram US$ 93 por barril, subindo 1,41% no dia e alcançando uma nova máxima desde 24 de julho. Desde 5 de agosto, os preços do petróleo Brent acumulam alta de mais de 20%. Atualmente, à medida que a renovação das tensões geopolíticas se combina com a aceleração da redução dos estoques globais, a divergência do mercado em relação à trajetória dos preços do petróleo bruto está se aprofundando.

O ouro à vista (XAUUSD) ultrapassou a marca de US$ 4.600 em 21 de agosto, no horário da Costa Leste dos EUA, e está avançando em direção a US$ 4.700, marcando a primeira vez que o ouro retorna a esse patamar de preço desde 15 de maio. O catalisador imediato que impulsionou o rali foi a expansão inesperada do programa de recompra de títulos do Tesouro de longo prazo pelo Departamento do Tesouro dos EUA. Embora isso não constitua afrouxamento quantitativo do Federal Reserve nem vá reduzir a dívida do governo norte-americano, o sinal emitido pela política reforçou o foco do mercado nas pressões fiscais e nos custos de captação de longo prazo. Como resultado, o ouro colheu um "benefício de via dupla".

TradingKey - Até a sessão asiática de 20 de agosto, os preços do ouro (XAUUSD) voltaram a subir hoje após superarem a marca de US$ 4.500 na quarta-feira, atingindo a máxima em quase dois meses de US$ 4.527,12. Embora as cotações tenham recuado no intradia e estejam oscilando atualmente em torno de US$ 4.490, a análise técnica indica uma melhora significativa na estrutura de alta de curto prazo, sugerindo que o ouro ainda possui potencial de valorização no curto prazo.

TradingKey - A maioria das pessoas lê a curva de futuros da mesma forma que leria um gráfico de ações — e é exatamente essa a armadilha mental que as faz errar.

TradingKey - Na sessão asiática de 19 de agosto, o ouro (XAUUSD) manteve uma modesta recuperação intradia, subindo cerca de 0,2% no dia para ser negociado perto de US$ 4.340. O ouro havia caído quase 2% na terça-feira, pressionado principalmente por uma onda de vendas no mercado global de títulos e por uma forte alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Hoje, com o recuo dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano de suas máximas, o ouro voltou a atrair interesse comprador, embora o mercado em geral tenha permanecido cauteloso antes da divulgação da ata da reunião de julho do Federal Reserve.

TradingKey - Na sessão europeia de 17 de agosto, os preços do ouro (XAUUSD) eram negociados acima de US$ 4.400, com alta de aproximadamente 0,7% no dia e atingindo uma máxima intradia de US$ 4.416,43, ampliando os ganhos da última sexta-feira. Os recentes dados econômicos fracos dos EUA levaram o mercado a reduzir ainda mais as apostas em uma alta de juros pelo Fed em setembro, proporcionando suporte contínuo aos preços do ouro.

TradingKey - No início do pregão asiático desta segunda-feira (17 de agosto), o ouro à vista (XAUUSD) registrou alta, sendo negociado atualmente perto de US$ 4.406 por onça. Na semana anterior, os preços do ouro acumularam alta de cerca de 0,8% no geral, embora a volatilidade intradiária tenha aumentado significativamente. O mercado está atualmente ponderando, por um lado, o impacto do enfraquecimento dos dados econômicos dos EUA nas expectativas para a política do Federal Reserve, enquanto, por outro, avalia o risco de que as tensões no Oriente Médio e a alta dos preços da energia possam voltar a pressionar a inflação para cima.

TradingKey - Durante a sessão europeia de 14 de agosto, os preços internacionais do cobre à vista (COPPER) oscilaram perto de máximas históricas, sendo negociados em torno de US$ 14.070, com uma modesta queda de 0,3% no dia. Apesar da realização de lucros no curto prazo, os preços globais do cobre mantiveram sua força geral no acumulado do ano, reconquistando mais uma vez a marca de US$ 14.000.

TradingKey - Até a sessão asiática de 13 de agosto, os preços do ouro (XAUUSD) recuaram no intraday após o CPI de ontem tê-los impulsionado para perto de US$ 4.450, com a cotação mais recente sendo negociada em torno de US$ 4.380. Isso indica que o mercado permanece cauteloso antes da divulgação dos dados do PPI, já que a realização de lucros por parte de alguns investidores impulsionou o recuo nos preços do ouro.

TradingKey - Durante a sessão asiática de quarta-feira, o ouro à vista (XAUUSD) ampliou sua recuperação, retomando o patamar de US$ 4.400 por onça.

TradingKey - Em 11 de agosto, os preços internacionais do petróleo bruto dispararam antes de recuar. Impulsionados pela incerteza em torno das negociações entre os EUA e o Irã e pelos riscos de oferta no Estreito de Ormuz, o petróleo WTI (USOIL) subiu brevemente acima de US$ 84 durante as negociações intradia, enquanto o petróleo Brent (UKOIL) atingiu uma máxima de US$ 90. No entanto, como o Paquistão sinalizou que os EUA e o Irã estavam "perto de chegar a algum tipo de acordo", o mercado renovou as apostas em um alívio das tensões, e os preços do petróleo subsequentemente recuaram de forma significativa em relação às suas máximas intradia.

TradingKey - Até a sessão europeia de 11 de agosto, os preços do ouro (XAUUSD) ultrapassaram brevemente o patamar de US$ 4.400 no intradiário, atingindo o pico de US$ 4.435,2 e registrando uma nova máxima desde 5 de junho. No entanto, os ganhos reduziram-se significativamente mais tarde, com o ouro recuando para perto de US$ 4.360. A recente força sustentada do ouro tem sido impulsionada principalmente pelo enfraquecimento das expectativas do mercado em relação a novos aumentos de juros pelo Federal Reserve, após o desaquecimento do mercado de trabalho nos EUA. Contudo, os ganhos intradiários nos preços do petróleo reacenderam as preocupações com a inflação, fazendo com que o ouro enfrentasse uma expressiva realização de lucros acima do nível de US$ 4.400.

TradingKey - Na sessão asiática de 10 de agosto, os preços do ouro (XAUUSD) estenderam a tendência de alta da semana passada após um forte rali. O ouro foi negociado recentemente perto de US$ 4.345, subindo aproximadamente 0,2% no intradia. O relatório fraco de payroll de julho nos EUA na semana passada impulsionou os preços do ouro para uma máxima de sete semanas, e o metal permanece estável acima de US$ 4.300. O foco do mercado nesta semana volta-se para os próximos dados de CPI e PPI, que determinarão se o Federal Reserve elevará as taxas de juros em setembro e servirão como principais catalisadores para a próxima fase direcional do ouro.

TradingKey - Os preços internacionais do petróleo continuaram a subir nesta segunda-feira, com o mercado mantendo o foco nas perspectivas de navegação no Estreito de Ormuz e nos desdobramentos no Oriente Médio. Os contratos futuros do petróleo Brent (UKOIL-F) subiram 2,65%, para US$ 84,38 por barril, enquanto os contratos futuros do petróleo WTI (USOIL-F) avançaram 2,22%, para US$ 78,75 por barril.

O ouro à vista (XAUUSD) rompeu a marca de US$ 4.350 em 7 de agosto, horário do leste, e segue atualmente em direção aos US$ 4.400. Esta é a primeira vez que o ouro retorna a esse patamar desde 17 de junho. O fator imediato que impulsionou a alta nos preços do metal foi o arrefecimento dos dados de folhas de pagamento não agrícolas (payroll) de julho nos EUA. No entanto, outros fatores fundamentais permanecem sob monitoramento, pois determinarão se o atual movimento do mercado de ouro é um rali ou uma reversão de tendência.

TradingKey - Até a sessão europeia de 7 de agosto, os preços do ouro (XAUUSD) estenderam seu forte desempenho recente, subindo mais de 1% no intradia e superando brevemente a marca de US$ 4.300. Com um ganho semanal acumulado de mais de 6%, o ouro está a caminho de registrar seu maior aumento semanal desde janeiro. Enquanto o mercado aguarda a divulgação dos dados de folha de pagamento não agrícola (payroll) dos EUA de julho, os investidores estão reavaliando se um aumento de juros pelo Federal Reserve em setembro permanece necessário, colocando o ouro em uma fase crítica para seu próximo movimento direcional de curto prazo.

TradingKey - Explore como a política monetária do Japão, o carry trade de iene e a liquidez global moldam o ouro para além do dólar e das taxas de juros.