Análise

O ouro à vista (XAUUSD) subiu brevemente acima de US$ 4.200 durante a sessão de quarta-feira. O mercado está digerindo uma desaceleração notável nas contratações do setor privado dos EUA, enquanto monitora as expectativas de um arrefecimento nas disputas de navegação no Estreito de Ormuz, com ambos os fatores ampliando coletivamente a volatilidade de curto prazo no mercado de metais preciosos.

TradingKey - Na sessão de negociação asiática de 3 de agosto, os preços do Petróleo WTI (USOIL) despencaram, rompendo abaixo do nível de US$ 80 com uma queda intradiária de mais de 9%, enquanto o Petróleo Brent (UKOIL) caiu mais de 8% em conjunto. Na semana passada, o mercado de petróleo foi sustentado pelos riscos de interrupção na oferta no Oriente Médio. No entanto, os preços recuaram sob pressão na abertura desta semana após a declaração de Trump no sábado sobre a suspensão de novos ataques militares contra o Irã, bem como o anúncio da OPEP+ de continuar aumentando a produção.

TradingKey - Os preços internacionais do petróleo caíram drasticamente durante a sessão de negociação asiática de segunda-feira. O presidente dos EUA, Trump, anunciou uma suspensão de novas ações militares contra o Irã e o reinício das negociações sobre a questão nuclear e o Estreito de Ormuz, aliviando significativamente as preocupações do mercado em relação a interrupções no fornecimento de petróleo bruto no Oriente Médio. Enquanto isso, a OPEP+ decidiu continuar aumentando sua meta de produção para setembro, intensificando ainda mais a pressão de baixa sobre os preços do petróleo.

TradingKey - Na sessão asiática de 30 de julho, os preços do ouro (XAUUSD) subiram e depois recuaram após a reunião do Federal Reserve, caindo para a mínima de US$ 4.028,62 durante a sessão. Sob uma perspectiva técnica, os preços do ouro subiram brevemente para US$ 4.116,28 após o Fed anunciar sua decisão sobre a taxa de juros, mas não conseguiram sustentar o nível de US$ 4.100. À medida que o mercado reavaliou as divisões internas no Fed em relação às altas de juros e os rendimentos dos Treasuries dos EUA se recuperaram, o ímpeto de alta de curto prazo para o ouro enfraqueceu significativamente.

Em 28 de julho (ET), os preços internacionais do petróleo bruto caíram ainda mais, marcando a entrada oficial dos preços do petróleo em uma fase de correção. O petróleo Brent (UKOIL) viu suas perdas se ampliarem para mais de 5%, enquanto o petróleo WTI (USOIL) recuou mais de 4%, refletindo a reprecificação do mercado quanto às perspectivas de alívio nos riscos de oferta no Oriente Médio.

TradingKey - Em 27 de julho, os preços internacionais do petróleo caíram bruscamente, encerrando um forte rali anterior impulsionado por riscos de oferta no Oriente Médio. Durante a sessão europeia, o petróleo Brent (UKOIL) caiu mais de 13%, sendo negociado próximo a $85.23 por barril, enquanto o petróleo WTI (USOIL) recuou mais de 8%, para cerca de $83.08.

TradingKey - Na sessão de negociação asiática de 27 de julho, os preços do ouro (XAUUSD) abriram hoje com um forte gap de alta e mantiveram uma tendência ascendente ao longo do dia, rompendo brevemente o patamar de US$ 4.100 e atingindo uma máxima de US$ 4.116. Sob a perspectiva do mercado, os preços do ouro se recuperaram após terem sido pressionados na semana passada pela disparada dos preços do petróleo e pelas expectativas de alta de juros do Federal Reserve. A recuperação é atribuída principalmente a sinais de uma pausa no conflito entre os EUA e o Irã, o que resultou em um recuo significativo nos preços internacionais do petróleo e aliviou as preocupações do mercado sobre os preços de energia impulsionando a inflação nos EUA.

O conflito crescente entre os EUA e o Irã impulsionou uma alta unilateral nos preços do petróleo. Os contratos futuros do petróleo WTI retornaram ao patamar de US$ 90, enquanto os futuros do petróleo Brent voltaram aos US$ 100, com ambos os benchmarks recuperando as máximas registradas no início de junho. O foco do mercado está se deslocando gradualmente do evento geopolítico em si para as expectativas em torno da duração do conflito, uma variável que está se tornando o fator fundamental a influenciar a direção dos preços do petróleo.

TradingKey - Impulsionado pela contínua escalada das tensões geopolíticas no Oriente Médio, o petróleo Brent (UKOIL) ultrapassou a marca de US$ 100 por barril novamente após dois meses, à medida que as preocupações com a segurança do fornecimento global de petróleo se intensificam rapidamente. Enquanto isso, a expansão dos riscos no transporte de energia, o aperto na oferta das refinarias e as renovadas tensões entre os EUA e o Irã estão levando os investidores a reavaliarem a trajetória futura dos preços do petróleo.

TradingKey - Durante a sessão de negociação asiática em 24 de julho, os preços do ouro (XAUUSD) continuaram a cair no intradiário, aproximando-se da marca de US$ 4.000 em determinado momento. Do ponto de vista do mercado, os preços do ouro recuperaram-se esta semana de US$ 4.000 para uma máxima de US$ 4.166,19. No entanto, à medida que os preços do petróleo continuaram a subir e o petróleo Brent (UKOIL) voltou a superar o patamar de US$ 100, as cotações do ouro ficaram sob pressão e recuaram em meio às preocupações do mercado com as expectativas de um ressurgimento da inflação nos EUA.

TradingKey - Em 23 de julho, os preços internacionais do petróleo continuaram a subir acentuadamente. Os preços do petróleo bruto WTI (USOIL) ultrapassaram a marca de US$ 90 no intradia, subindo mais de 4%, enquanto o petróleo Brent (UKOIL) atingiu uma máxima de US$ 98,75, a apenas um passo do patamar de US$ 100. Os preços do petróleo acumulam agora cinco sessões consecutivas de alta, à medida que o foco do mercado permanece no risco de interrupções no transporte de petróleo bruto no Oriente Médio.

Tradingkey - Uma transformação silenciosa está em curso no mercado de ouro: cada vez mais, as movimentações de preço de curto prazo são impulsionadas menos por notícias e mais por capital sistemático.

TradingKey - À medida que as tensões no Oriente Médio continuam a escalar, o mercado internacional de petróleo bruto voltou a ficar sob forte pressão. Impulsionados pelo aumento dos riscos geopolíticos, os preços globais do petróleo dispararam no dia 22, com os futuros do petróleo WTI (UKOIL-F) subindo até 4,28%, para US$ 88,17 por barril; os futuros do petróleo Brent (USOIL-F) romperam a marca de US$ 95 por barril, retornando a este patamar pela primeira vez desde 11 de junho.

TradingKey - A equipe de pesquisa de commodities globais do Goldman Sachs (GS) divulgou um novo relatório afirmando que, se o transporte de petróleo bruto e produtos refinados pelo Estreito de Ormuz enfrentar interrupções graves e prolongadas, os preços do petróleo Brent (UKOIL) poderão subir acima de US$ 120 por barril até o quarto trimestre de 2026. O Goldman Sachs também enfatizou que US$ 120 não representa sua projeção base atual, mas sim um cenário de alta baseado em condições como restrições de longo prazo ao trânsito pelo estreito, uma queda significativa nas exportações de petróleo bruto da região do Golfo e capacidade insuficiente de transporte alternativo.

TradingKey - Durante a sessão asiática de 21 de julho, os preços do ouro (XAUUSD) registraram uma forte recuperação intradiária, subindo 1,56% para atingir a máxima de US$ 4.084,28. Do ponto de vista técnico, os preços do ouro têm se consolidado recentemente em torno do nível de US$ 4.000 e iniciaram um rali hoje em meio a expectativas de arrefecimento das tensões entre os EUA e o Irã.

TradingKey - Na sessão asiática de 20 de julho, o petróleo Brent (UKOIL) abriu em alta e seguiu uma tendência de valorização, tentando romper a marca de US$ 90 intradiária e atingindo a máxima de US$ 91,42. O petróleo WTI (USOIL) similarmente abriu em alta e subiu, tocando brevemente o patamar de US$ 84. Isso indica um fortalecimento dos preços internacionais do petróleo, impulsionado pela escalada das tensões entre os EUA e o Irã no fim de semana.

TradingKey - No início da sessão asiática de 20 de julho, os preços internacionais do petróleo abriram em forte alta, com o petróleo WTI (USOIL) subindo 2,21%, atingindo a máxima de US$ 84,60, e o petróleo Brent (UKOIL) avançando 2,27%, para a máxima de US$ 91,42. O salto nos preços do petróleo foi impulsionado principalmente pela escalada contínua do conflito entre os Estados Unidos e o Irã, à medida que o mercado renovou as preocupações sobre interrupções no fornecimento no Oriente Médio e a segurança da navegação no Estreito de Ormuz.

Tradingkey - Em 17 de julho (ET), à medida que o conflito entre os EUA e o Irã continuou a escalar, os dois principais contratos futuros de petróleo bruto voltaram a subir, retornando aos níveis de preço registrados em meados de junho. Até o momento desta publicação, os futuros do petróleo WTI subiam mais de 3%, cotados a US$ 81,05, enquanto os futuros do petróleo Brent também avançavam mais de 3%, para US$ 87,01. O confronto entre os dois lados intensificou-se à medida que o frágil acordo de cessar-fogo assinado pelos EUA e pelo Irã no mês passado mostra novos sinais de ruptura.

TradingKey - Na sessão asiática de 17 de julho, os preços do ouro (XAUUSD) oscilaram em torno de US$ 4.000. No entanto, é notável que o preço de fechamento de ontem foi de US$ 3.969,41, confirmando um rompimento abaixo da marca de US$ 4.000, o que sugere que o sentimento do mercado no curto prazo pode se inclinar para o lado de baixa. Enquanto isso, embora os dados mais recentes do CPI e do PPI dos EUA tenham indicado uma moderação nas pressões inflacionárias, os preços do ouro não conseguiram sustentar sua recuperação. Em vez disso, os preços ficaram sob pressão devido à recuperação nos yields dos Treasuries dos EUA, declarações hawkish de autoridades do Federal Reserve e à contínua resiliência do consumo nos EUA.

Tradingkey - Em 16 de julho, os preços do ouro à vista recuaram à medida que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram e os preços do petróleo retomaram seu rali em meio à escalada das tensões entre os EUA e o Irã. Após um ataque dos EUA contra o Irã em retaliação a ataques contra navios mercantes no Estreito de Ormuz, o conflito armado intensificou-se. O Irã respondeu com vigor, alertando que fecharia o Estreito de Bab el-Mandeb se os EUA atacassem sua infraestrutura de energia. Em uma entrevista na noite de terça-feira, Trump teria afirmado que as forças militares dos EUA lançariam ataques contra a infraestrutura crítica do Irã na próxima semana caso nenhum avanço diplomático seja alcançado.