Previsão do Preço do Ouro: Ouro cai abaixo de US$ 4.100, pode testar US$ 4.000 no curto prazo

Dados divulgados pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA em 2 de outubro mostraram que a criação de vagas fora do setor agrícola (nonfarm payrolls) nos EUA aumentou em apenas 29.000 em setembro, ficando significativamente abaixo das expectativas do mercado de 90.000. A taxa de desemprego subiu de 4,1% para 4,2%, enquanto o ganho médio por hora cresceu apenas 0,1% na comparação mensal, com o crescimento anual desacelerando para 3,0%. Além disso, a criação de vagas de julho e agosto foi revisada para baixo em um total combinado de 60.000, indicando um desaquecimento contínuo nas contratações do mercado de trabalho norte-americano.

Os dados fracos de emprego reduziram as expectativas do mercado de que o Federal Reserve continue elevando as taxas de juros no curto prazo. Após a divulgação do payroll, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuaram brevemente, enquanto o ouro registrou uma alta temporária. No entanto, os preços do ouro voltaram a ficar sob pressão em seguida, indicando que o alento trazido pelos dados de emprego sobre os juros ainda não foi suficiente para reverter a recente tendência de queda.

Analistas destacaram que, embora a desaceleração no crescimento do emprego tenha aliviado a pressão para que o Fed aumente ainda mais os juros, os riscos inflacionários nos EUA persistem. A ata da última reunião de setembro do FOMC mostrou que as autoridades divergiram quanto às justificativas específicas para os aumentos de juros, mas a maioria dos formuladores de política monetária permaneceu focada no risco de uma inflação persistentemente alta. Ao mesmo tempo, a elevação dos preços de energia alimentou as preocupações com a inflação, impulsionando o rendimento dos títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA de volta à marca de 5,3%, enquanto o Índice Dólar permaneceu perto de máximas em 18 meses.

De acordo com a precificação de mercado mais recente, a probabilidade de um novo aumento de juros pelo Fed em outubro caiu para 18,8%, mas a probabilidade de uma alta em dezembro permanece próxima de 80%. Isso indica que, embora o mercado tenha reduzido as expectativas de aumento de juros no curto prazo, não descartou totalmente a possibilidade de um novo aperto na política monetária até o final do ano.

Para o ouro, os dados fracos do payroll ofereceram algum suporte fundamental, mas a continuidade de uma recuperação sustentada ainda depende de um recuo do dólar e dos rendimentos das Treasuries. Se o mercado de trabalho continuar a desaquecer enquanto as pressões inflacionárias arrefecem, espera-se que as cotações do ouro ganhem suporte adicional; por outro lado, se os preços da energia continuarem a elevar as expectativas de inflação, o ambiente de juros altos ainda poderá limitar o potencial de alta do metal.

Gráfico Diário do Preço do Ouro, Fonte: TradingView

Ao observar o gráfico diário, os preços do ouro caíram brevemente abaixo de US$ 4.100 durante o pregão de ontem, mas ainda fecharam firmemente acima de US$ 4.100, indicando certo nível de suporte nesse patamar que ajudou a impulsionar uma modesta recuperação hoje. No entanto, nenhum sinal claro de reversão de tendência se formou até o momento, e o ouro permanece em fase de consolidação em níveis baixos no curto prazo.

Atualmente, como os preços do ouro romperam abaixo da mínima de 28 de setembro, de US$ 4.110, abriu-se margem para novas quedas. O principal alvo de baixa será o teste do patamar de US$ 4.000. Se esse nível não se sustentar, os preços do ouro poderão recuar ainda mais em direção a cerca de US$ 3.940.

No lado da alta, nota-se uma resistência de curto prazo perto de US$ 4.140. Se os preços do ouro conseguirem romper e se manter acima desse nível, poderão se recuperar para testar o nível de resistência de US$ 4.170, seguido pela marca de US$ 4.200. Somente quando as cotações do ouro retomarem e se sustentarem acima de US$ 4.200 é que um espaço maior para altas será aberto.

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