Análise

TradingKey - Antes da abertura do mercado em 6 de julho, horário do Leste, com o mercado de ações dos EUA fechado na última sexta-feira devido ao feriado do Dia da Independência, os investidores voltaram-se mais para as commodities, mercado cambial e criptoativos em busca de sinais de mudança no apetite ao risco.

Tradingkey - Em 3 de julho, no horário da Costa Leste dos EUA, o mercado de ações norte-americano está fechado hoje em observância ao feriado do Dia da Independência. As negociações de metais preciosos, energia, moedas, títulos do Tesouro dos EUA e contratos futuros de índices acionários na Chicago Mercantile Exchange (CME) encerraram mais cedo, às 13:00, horário da Costa Leste. As negociações dos contratos futuros de petróleo Brent na Intercontinental Exchange (ICE) terminaram antecipadamente às 13:30, horário da Costa Leste. Atualmente, os dois principais contratos futuros de petróleo bruto operam estáveis, com os preços oscilando em torno de US$ 68. O mercado geral entrou em uma fase de desaquecimento. O principal motor do ajuste de mercado decorre da redução dos prêmios de risco, liderada pelo rápido alívio das tensões geopolíticas no Oriente Médio, bem como pela recuperação das expectativas de oferta, impulsionada pela restauração gradual dos canais globais de trânsito de energia. O mercado ainda aguarda o próximo catalisador.

TradingKey - Até a sessão asiática de 3 de julho, os preços da prata (XAGUSD) estenderam o sentimento de recuperação pós-nonfarm payrolls de ontem, voltando a subir acima de US$ 62. A análise técnica indica que a prata pode continuar em rali, com perspectivas de testar a marca de US$ 70.

TradingKey - Na sessão asiática de 3 de julho, os preços do ouro (XAUUSD) estenderam a alta de ontem, atingindo uma máxima intradiária de US$ 4.195,52. Do ponto de vista do mercado, os preços do ouro subiram um total acumulado de mais de US$ 100 desde a divulgação dos dados do non-farm payrolls de ontem, indicando que as preocupações do mercado com novos aumentos de juros pelo Fed arrefeceram significativamente. No curto prazo, a lógica de negociação do ouro migrou dos riscos geopolíticos anteriores para o desaquecimento do mercado de trabalho dos EUA, a queda nos rendimentos dos Treasuries e o enfraquecimento do dólar americano.

TradingKey - Até a sessão de negociação europeia de 2 de julho, os preços do petróleo bruto WTI (USOIL) oscilaram em leve baixa em torno de US$ 68, estendendo a tendência de queda anterior. Do ponto de vista técnico, em meio ao alívio das tensões entre os EUA e o Irã, os preços do petróleo WTI continuaram a cair, rompendo brevemente a marca de US$ 68 hoje para atingir a mínima de US$ 67,45, registrando uma nova mínima desde março deste ano.

TradingKey - Na sessão asiática de 2 de julho, os preços do ouro (XAUUSD) oscilaram em torno de US$ 4.050, continuando a se fortalecer ligeiramente em relação a ontem. Do ponto de vista técnico, os preços do ouro caíram para US$ 3.959,64 na quarta-feira, mas ainda fecharam firmemente acima do nível de US$ 4.000, indicando que compradores de oportunidade expressivos próximos de US$ 4.000 estão sustentando o metal. Os principais fatores que impulsionam a recente recuperação e alta nos preços do ouro são dois: por um lado, as declarações do presidente do Federal Reserve, Walsh, na quarta-feira aliviaram as preocupações do mercado sobre novos aumentos de juros; por outro lado, a afirmação de Trump de que as negociações entre os EUA e o Irã começaram arrefeceu ainda mais as tensões no Oriente Médio, impulsionando os preços do ouro para cima.

TradingKey - Em 1º de julho, horário da Costa Leste, o ouro (XAUUSD) ultrapassou brevemente os US$ 4.100, recuperando a máxima de quase uma semana. Até o momento desta publicação, o metal subia 2,27%, cotado a US$ 4.098 por onça-troy. O recém-nomeado presidente do Fed, Warsh, declarou na quarta-feira que tanto as expectativas quanto os riscos de inflação diminuíram nas últimas semanas.

TradingKey - Com a entrada em vigor do acordo de paz temporário entre os EUA e o Irã e a normalização gradual do transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz, os preços internacionais do petróleo bruto despencaram quase 30% no segundo trimestre, registrando a maior queda em um único trimestre desde 2020, após uma forte alta no primeiro trimestre desencadeada por conflitos geopolíticos.

TradingKey - Até o início da sessão asiática de hoje (1º de julho), os preços do ouro (XAUUSD) mantiveram uma leve queda intradia. Após consolidar-se acima de US$ 4.000 no fechamento de ontem, o preço do ouro voltou a cair abaixo de US$ 4.000 hoje, indicando que o sentimento do mercado tende à baixa em meio à instabilidade na situação entre os EUA e o Irã.

TradingKey - Até a sessão asiática de hoje (30 de junho), o ouro (XAUUSD) estendeu sua recente tendência de baixa, com os preços intradia caindo brevemente abaixo de US$ 4.000 para atingir uma nova mínima no ano de US$ 3.942,50. Os principais motivos para a queda do ouro hoje são: a incerteza em torno da situação entre EUA e Irã elevou as expectativas de inflação, enquanto os dados do payroll (relatório de emprego não agrícola) a serem divulgados nesta quinta-feira podem reduzir a liquidez do mercado, pressionando ainda mais o movimento de alta dos preços do ouro.

TradingKey - Em 29 de junho, horário do Leste, surgiram divergências claras nas declarações de ambos os lados sobre se os EUA e o Irã realizariam conversações em Doha no dia 30.

TradingKey - Até a sessão europeia de 29 de junho, os preços do petróleo bruto WTI (USOIL) oscilaram e enfraqueceram perto de US$ 70,00. Do ponto de vista do mercado, os preços do petróleo abriram em leve alta devido à retomada da troca de tiros entre os EUA e o Irã, mas posteriormente voltaram a perder força com o arrefecimento das tensões.

TradingKey - Rumo ao segundo semestre de 2026, o mercado de ouro transitou de um forte desempenho no início do ano para um ativo em correção em patamares elevados. Recentemente, os preços do ouro caíram abaixo do patamar de US$ 4.000 pela primeira vez desde novembro de 2025, uma queda de aproximadamente 29% em relação à máxima histórica de US$ 5.597,91 atingida em janeiro. À primeira vista, o ouro parece ter entrado em um período de fraqueza evidente. No entanto, olhando para o horizonte do ano completo, o ouro ainda pode subir em 2026? A resposta é que, embora a pressão de curto prazo persista, ainda existem oportunidades para uma recuperação no médio prazo, e a tese de alta de longo prazo permanece intacta.

TradingKey - Sob a guinada hawkish do novo presidente do Federal Reserve, Warsh, a lógica de negociação do ouro passou por uma mudança significativa, com vários dos principais bancos de investimento de Wall Street rebaixando coletivamente suas projeções para o preço do metal. Recentemente, o ouro à vista rompeu brevemente o patamar de US$ 4.000, atingindo a mínima de US$ 3.959,49. O Goldman Sachs reduziu seu preço-alvo de fim de ano para o ouro para US$ 4.900, enquanto o Deutsche Bank estimou que os preços do ouro poderiam cair para até US$ 3.800 em um cenário extremo.

TradingKey - O trânsito de embarcações foi retomado pelo Estreito de Ormuz, arrefecendo significativamente as preocupações com interrupções no fornecimento de petróleo bruto no Golfo Pérsico. Impulsionados pelo alívio dos riscos geopolíticos, os preços internacionais do petróleo recuaram para a mínima de quatro meses, com o prêmio de risco geopolítico acumulado anteriormente se desfazendo rapidamente. Os relatórios mais recentes indicam que a Arábia Saudita está aumentando seus embarques de petróleo bruto, ao mesmo tempo em que eleva os volumes de carregamento em seus portos no Mar Vermelho. Segundo relatos, o Porto de Ras Tanura, que havia sido fechado devido a conflitos, reiniciou as operações de carregamento de petróleo bruto, com superpetroleiros (VLCCs) atracando para receber carga — marcando o primeiro retorno do porto às operações normais desde março. Enquanto isso, o Porto de Yanbu, no Mar Vermelho, permanece altamente ativo, com todos os seus sete berços de atracação de petróleo bruto operando em capacidade máxima pela primeira vez, impulsionando um aumento contínuo mês a mês nos volumes de exportação.

TradingKey - Começou a contagem regressiva para a decisão sobre as tarifas de cobre dos EUA. O Departamento de Comércio dos EUA deve apresentar seu relatório de investigação da "Seção 232" à Casa Branca até 30 de junho para decidir, em última análise, se imporá tarifas de importação sobre o cobre refinado.

TradingKey - Na sessão asiática de hoje (26 de junho), os preços do ouro (XAUUSD) oscilaram em torno de US$ 4.010. Ontem, o ouro registrou uma breve recuperação após a divulgação dos dados do PCE, com o sentimento do mercado apresentando uma melhora significativa em comparação ao período anterior à divulgação. No entanto, sob uma perspectiva estrutural geral, o ouro ainda não se desvencilhou totalmente de sua configuração de baixa. Embora os dados do PCE não tenham se deteriorado além das expectativas, desencadeando uma cobertura de posições vendidas (short-covering) de curto prazo, a inflação nos EUA permanece significativamente acima da meta de 2% do Federal Reserve. As expectativas de futuros aumentos de juros pelo Fed persistem, limitando o potencial de alta para a recuperação do ouro.

TradingKey - Em 25 de junho, horário do Leste, altas autoridades do setor petrolífero do Iraque pressionaram a OPEP, exigindo um aumento significativo na cota de produção do país e alertando que, de outra forma, seriam "forçadas a considerar todas as opções disponíveis". Fontes revelaram que, embora as autoridades iraquianas tenham considerado seriamente se retirar da OPEP, o plano atual é permanecer na organização e pressionar por uma cota maior.

TradingKey - Na sessão asiática de hoje (25 de junho), o ouro (XAUUSD) estava sendo negociado a US$ 3.976,90, em queda de 0,54% no intradia. Após a queda de ontem para baixo de US$ 4.000, os preços do ouro oscilaram perto de US$ 3.980 hoje, indicando que o mercado aguarda novos sinais catalisadores para determinar sua direção de curto prazo. Notavelmente, a divulgação dos dados do PCE de maio dos EUA está programada para hoje.

TradingKey - Em 24 de junho, os dois principais contratos futuros de petróleo bruto despencaram novamente após o presidente dos EUA, Trump, declarar que nenhuma taxa seria cobrada no Estreito de Ormuz. Trump afirmou que o Irã não solicitou nem cobrou quaisquer pedágios, taxas de seguro ou qualquer outra forma de taxa de embarcações que transitam pelo Estreito de Ormuz. Se essa informação se provar inverídica, as negociações serão encerradas imediatamente! Ele também declarou que os EUA não forneceram fundos ao Irã, nem liberaram quaisquer recursos para eles. Liberaremos uma parte dos fundos sob nosso total controle para que nossos agricultores e pecuaristas adquiram produtos como milho, trigo e soja.