Previsão do Preço do Ouro: Ouro se recupera acima de US$ 4.200, a queda dos preços do petróleo pode impulsionar outro rali?

O rali recente do ouro foi impulsionado principalmente pela combinação da queda nos preços internacionais do petróleo, do enfraquecimento do dólar norte-americano e do recuo nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.

O presidente dos EUA, Trump, afirmou que o país não lançará um ataque militar contra o Irã antes das eleições de meio de mandato em novembro e disse que ambos os lados estão engajados em negociações ativas para encerrar o conflito. As declarações aliviaram os receios do mercado em relação a novas interrupções no fornecimento de petróleo bruto no Oriente Médio. Durante a sessão asiática de sexta-feira, o petróleo Brent recuou para cerca de US$ 103 por barril, enquanto o petróleo WTI caiu para perto de US$ 90.

O recuo nos preços do petróleo ajudou a aliviar as preocupações do mercado de que os custos de energia elevassem a inflação nos EUA, amenizando a pressão sobre o Federal Reserve para elevar ainda mais as taxas de juros. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram pelo segundo pregão consecutivo, e o ímpeto anterior de alta do dólar também moderou, oferecendo suporte ao ouro, que não rende juros.

Vale destacar que o leilão de títulos de 30 anos do Tesouro dos EUA na quinta-feira atraiu forte demanda, pressionando para baixo os rendimentos dos títulos de longo prazo. O rendimento do título de 10 anos do Tesouro dos EUA chegou a cair para 5,227%, recuando significativamente em relação à sua máxima anterior em 24 anos.

No entanto, o ouro ainda enfrenta incertezas relativas à política monetária do Federal Reserve. O presidente do Fed de St. Louis, Musalem, afirmou que o Fed ainda pode precisar elevar mais as taxas de juros para trazer a inflação de volta à meta de 2%. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, o mercado estima uma probabilidade de 19,4% de uma alta de juros pelo Fed em outubro, enquanto a probabilidade de um aumento em dezembro permanece em 83%.

Sob a perspectiva do mercado, embora a recente queda nos preços do petróleo e nos rendimentos dos títulos do Tesouro tenha melhorado o ambiente de negociação de curto prazo para o ouro, o mercado não descartou totalmente a possibilidade de outro aumento de juros até o final do ano. Se os próximos dados da inflação nos EUA continuarem a desacelerar, o rali do ouro poderá ganhar suporte adicional; por outro lado, se as expectativas de alta nos juros voltarem a esquentar, os preços do ouro ainda poderão sofrer pressão de correção.

Gráfico diário do preço do ouro, Fonte: TradingView

Analisando o gráfico diário, os preços do ouro recuperaram-se rapidamente após caírem abaixo de US$ 4.100 nesta semana, sinalizando um enfraquecimento do impulso de queda no curto prazo. Enquanto isso, o ouro rompeu a resistência da média móvel de 10 dias hoje, fortalecendo ainda mais o impulso comprador e sugerindo que a recuperação pode continuar no curto prazo.

No lado da alta, a principal zona de resistência a ser observada para o ouro é a faixa de US$ 4.230 a US$ 4.250. Se o ouro conseguir romper para cima com convicção e se sustentar acima de US$ 4.250, passará a testar o nível de US$ 4.300.

No lado da baixa, a principal zona de suporte a ser observada é a faixa de US$ 4.170 a US$ 4.150. Se o ouro romper abaixo de US$ 4.150, poderá continuar a testar o patamar de US$ 4.100. Caso US$ 4.100 não se sustente, o ouro poderá testar ainda a marca de US$ 4.000.

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