Análise

TradingKey - O ouro que você possui tem sido precificado incorretamente de forma silenciosa há trinta anos. Aqui está o mecanismo por trás disso — e por que ele finalmente está entrando em colapso.

TradingKey - Durante a sessão asiática de 7 de julho, os preços do ouro (XAUUSD) oscilaram em queda, sustentando-se perto de US$ 2.414. Do ponto de vista técnico, o ouro se recuperou por quatro dias consecutivos de negociação e atingiu o nível de resistência de US$ 2.420 ontem. Isso desencadeou uma realização de lucros de posições compradas no curto prazo, fazendo com que os preços do ouro recuassem por duas sessões consecutivas de negociação.

TradingKey - Antes da abertura do mercado em 6 de julho, horário do Leste, com o mercado de ações dos EUA fechado na última sexta-feira devido ao feriado do Dia da Independência, os investidores voltaram-se mais para as commodities, mercado cambial e criptoativos em busca de sinais de mudança no apetite ao risco.

TradingKey - Até a sessão asiática de 3 de julho, os preços da prata (XAGUSD) estenderam o sentimento de recuperação pós-nonfarm payrolls de ontem, voltando a subir acima de US$ 62. A análise técnica indica que a prata pode continuar em rali, com perspectivas de testar a marca de US$ 70.

TradingKey - Na sessão asiática de 3 de julho, os preços do ouro (XAUUSD) estenderam a alta de ontem, atingindo uma máxima intradiária de US$ 4.195,52. Do ponto de vista do mercado, os preços do ouro subiram um total acumulado de mais de US$ 100 desde a divulgação dos dados do non-farm payrolls de ontem, indicando que as preocupações do mercado com novos aumentos de juros pelo Fed arrefeceram significativamente. No curto prazo, a lógica de negociação do ouro migrou dos riscos geopolíticos anteriores para o desaquecimento do mercado de trabalho dos EUA, a queda nos rendimentos dos Treasuries e o enfraquecimento do dólar americano.

TradingKey - Na sessão asiática de 2 de julho, os preços do ouro (XAUUSD) oscilaram em torno de US$ 4.050, continuando a se fortalecer ligeiramente em relação a ontem. Do ponto de vista técnico, os preços do ouro caíram para US$ 3.959,64 na quarta-feira, mas ainda fecharam firmemente acima do nível de US$ 4.000, indicando que compradores de oportunidade expressivos próximos de US$ 4.000 estão sustentando o metal. Os principais fatores que impulsionam a recente recuperação e alta nos preços do ouro são dois: por um lado, as declarações do presidente do Federal Reserve, Walsh, na quarta-feira aliviaram as preocupações do mercado sobre novos aumentos de juros; por outro lado, a afirmação de Trump de que as negociações entre os EUA e o Irã começaram arrefeceu ainda mais as tensões no Oriente Médio, impulsionando os preços do ouro para cima.

TradingKey - Em 1º de julho, horário da Costa Leste, o ouro (XAUUSD) ultrapassou brevemente os US$ 4.100, recuperando a máxima de quase uma semana. Até o momento desta publicação, o metal subia 2,27%, cotado a US$ 4.098 por onça-troy. O recém-nomeado presidente do Fed, Warsh, declarou na quarta-feira que tanto as expectativas quanto os riscos de inflação diminuíram nas últimas semanas.

TradingKey - Até o início da sessão asiática de hoje (1º de julho), os preços do ouro (XAUUSD) mantiveram uma leve queda intradia. Após consolidar-se acima de US$ 4.000 no fechamento de ontem, o preço do ouro voltou a cair abaixo de US$ 4.000 hoje, indicando que o sentimento do mercado tende à baixa em meio à instabilidade na situação entre os EUA e o Irã.

TradingKey - Até a sessão asiática de hoje (30 de junho), o ouro (XAUUSD) estendeu sua recente tendência de baixa, com os preços intradia caindo brevemente abaixo de US$ 4.000 para atingir uma nova mínima no ano de US$ 3.942,50. Os principais motivos para a queda do ouro hoje são: a incerteza em torno da situação entre EUA e Irã elevou as expectativas de inflação, enquanto os dados do payroll (relatório de emprego não agrícola) a serem divulgados nesta quinta-feira podem reduzir a liquidez do mercado, pressionando ainda mais o movimento de alta dos preços do ouro.

TradingKey - Rumo ao segundo semestre de 2026, o mercado de ouro transitou de um forte desempenho no início do ano para um ativo em correção em patamares elevados. Recentemente, os preços do ouro caíram abaixo do patamar de US$ 4.000 pela primeira vez desde novembro de 2025, uma queda de aproximadamente 29% em relação à máxima histórica de US$ 5.597,91 atingida em janeiro. À primeira vista, o ouro parece ter entrado em um período de fraqueza evidente. No entanto, olhando para o horizonte do ano completo, o ouro ainda pode subir em 2026? A resposta é que, embora a pressão de curto prazo persista, ainda existem oportunidades para uma recuperação no médio prazo, e a tese de alta de longo prazo permanece intacta.

TradingKey - Sob a guinada hawkish do novo presidente do Federal Reserve, Warsh, a lógica de negociação do ouro passou por uma mudança significativa, com vários dos principais bancos de investimento de Wall Street rebaixando coletivamente suas projeções para o preço do metal. Recentemente, o ouro à vista rompeu brevemente o patamar de US$ 4.000, atingindo a mínima de US$ 3.959,49. O Goldman Sachs reduziu seu preço-alvo de fim de ano para o ouro para US$ 4.900, enquanto o Deutsche Bank estimou que os preços do ouro poderiam cair para até US$ 3.800 em um cenário extremo.

TradingKey - Começou a contagem regressiva para a decisão sobre as tarifas de cobre dos EUA. O Departamento de Comércio dos EUA deve apresentar seu relatório de investigação da "Seção 232" à Casa Branca até 30 de junho para decidir, em última análise, se imporá tarifas de importação sobre o cobre refinado.

TradingKey - Na sessão asiática de hoje (26 de junho), os preços do ouro (XAUUSD) oscilaram em torno de US$ 4.010. Ontem, o ouro registrou uma breve recuperação após a divulgação dos dados do PCE, com o sentimento do mercado apresentando uma melhora significativa em comparação ao período anterior à divulgação. No entanto, sob uma perspectiva estrutural geral, o ouro ainda não se desvencilhou totalmente de sua configuração de baixa. Embora os dados do PCE não tenham se deteriorado além das expectativas, desencadeando uma cobertura de posições vendidas (short-covering) de curto prazo, a inflação nos EUA permanece significativamente acima da meta de 2% do Federal Reserve. As expectativas de futuros aumentos de juros pelo Fed persistem, limitando o potencial de alta para a recuperação do ouro.

TradingKey - Na sessão asiática de hoje (25 de junho), o ouro (XAUUSD) estava sendo negociado a US$ 3.976,90, em queda de 0,54% no intradia. Após a queda de ontem para baixo de US$ 4.000, os preços do ouro oscilaram perto de US$ 3.980 hoje, indicando que o mercado aguarda novos sinais catalisadores para determinar sua direção de curto prazo. Notavelmente, a divulgação dos dados do PCE de maio dos EUA está programada para hoje.

TradingKey - Em 24 de junho, horário do Leste, os mercados globais de commodities registraram uma liquidação generalizada, com os preços dos metais preciosos e do petróleo bruto despencando em conjunto. O ouro à vista (XAUUSD) caiu mais de US$ 100 no intradia, rompendo abaixo de US$ 4.000 por onça. Até o momento desta publicação, o ouro à vista era negociado a US$ 3.968,62 por onça, em queda de 3,46%. O ouro já acumula uma queda de mais de 25% em relação ao seu pico próximo de US$ 5.600 em janeiro deste ano.

TradingKey - Na sessão europeia de hoje (24 de junho), os preços do ouro (XAUUSD) mantiveram uma tendência fraca de queda no intradia, atingindo uma mínima de quase duas semanas de US$ 4.050 durante a sessão, indicando um claro sentimento de baixa de curto prazo no mercado. Até o momento desta publicação, o ouro era negociado a US$ 4.077,77, com queda de 0,78% no dia.

TradingKey - Enquanto o mundo observa o Fed, o Tesouro vem reescrevendo silenciosamente as regras do jogo.

TradingKey - Durante a sessão asiática de 23 de junho, o mercado de metais preciosos registrou uma ampla onda de vendas. O ouro à vista (XAUUSD) chegou a cair mais de 2%, aproximando-se de US$ 4.090 por onça, enquanto a prata à vista (XAGUSD) recuou mais de 5% em determinado momento, para US$ 61,83 por onça, com ambos os ativos atingindo novas mínimas desde 11 de junho.

TradingKey - O sentimento de alta dos bancos de investimento de Wall Street em relação ao ouro está esfriando de forma generalizada. Após o corte drástico do Goldman Sachs (GS) em seus preços-alvo para o ouro na semana passada, o Deutsche Bank (DB) seguiu o mesmo caminho na segunda-feira, reduzindo suas projeções de preço para o ouro (XAUUSD) em até 22%.

TradingKey - O mais recente relatório de análise de metais preciosos do Morgan Stanley (MS) mostra que, embora as compras contínuas de ouro pelos bancos centrais globais ofereçam um sólido suporte de baixa, a trajetória do ouro (XAU/USD) rumo à máxima histórica de US$ 5.200 por onça está enfrentando fortes ventos contrários decorrentes da política hawkish do Federal Reserve.