Ouro à vista ultrapassa US$ 4.400 enquanto riscos do Fed e do Oriente Médio influenciam os preços do ouro

TradingKey - Na segunda-feira (17 de agosto), no início das negociações na Ásia, o ouro à vista (XAUUSD) registrou alta, sendo negociado atualmente perto de US$ 4.406 por onça. Ao longo da semana anterior, os preços do ouro subiram aproximadamente 0,8% no geral, embora a volatilidade intradiária tenha aumentado de forma perceptível. Por um lado, os mercados estão focados no impacto do enfraquecimento dos dados econômicos dos EUA sobre as expectativas para a política do Fed, enquanto, por outro lado, avaliam o risco de a situação no Oriente Médio e a alta dos preços da energia voltarem a impulsionar a inflação.

Fonte: TradingView

O mercado de ouro registrou uma volatilidade notável na semana passada. O ouro à vista abriu a US$ 4.346 por onça em 11 de agosto e, em seguida, subiu, atingindo uma máxima de dois meses perto de US$ 4.450 no meio da semana. No entanto, com a realização de lucros por parte dos compradores, o ouro caiu até 1,3% na quinta-feira e recuou ainda mais em direção a US$ 4.310 durante a sessão de sexta-feira. Posteriormente, os dados de vendas no varejo dos EUA vieram significativamente mais fracos do que o esperado, aumentando as preocupações do mercado em relação ao crescimento econômico norte-americano; o ouro recuperou-se rapidamente e fechou a US$ 4.375,80 por onça.

O enfraquecimento dos dados econômicos dos EUA tem sido um fator importante para o ouro recuperar suporte recentemente. As vendas no varejo de julho caíram 0,6% na comparação mensal, encerrando o ritmo anterior de crescimento e ficando bem abaixo das expectativas do mercado de alta de 0,1%. A confiança do consumidor também recuou, sinalizando um desaquecimento no setor de consumo dos EUA.

Os dados de emprego e inflação divulgados anteriormente também enviaram sinais relativamente brandos (dovish). O relatório de empregos não agrícolas (nonfarm payrolls) de julho veio abaixo das expectativas, e os dados do CPI e do PPI não mostraram sinais claros de aceleração da inflação, aliviando ainda mais as preocupações do mercado com uma retomada da inflação e levando os investidores a reavaliar a trajetória futura das taxas de juros do Fed.

Como resultado, as expectativas do mercado quanto a um aumento de juros em setembro esfriaram significativamente. Dados do CME FedWatch mostram que a probabilidade de um aumento de juros em setembro caiu de uma máxima de cerca de 75% no final de julho para aproximadamente 33%, com o mercado agora inclinado a prever que o Fed manterá as taxas inalteradas. A mudança nas expectativas em relação aos juros também aliviou a pressão sobre o ouro, por ser um ativo que não rende juros.

Enquanto isso, a incerteza permanece quanto à situação no Estreito de Ormuz. Em 15 de agosto, no horário local, o Ministério das Relações Exteriores do Irã declarou que, após semanas de consultas técnicas, o Irã e Omã concordaram com um plano de rotas de navegação para o Estreito de Ormuz, com ambos os lados ainda tratando de questões desdobradas, como uma declaração conjunta. O Irã afirmou que o acordo visa garantir a passagem segura de embarcações, acrescentando que a retomada total da navegação normal pelo estreito também depende do cumprimento dos compromissos relevantes por parte dos EUA.

Nesta semana, o mercado voltará suas atenções principalmente para a ata da reunião de política monetária de julho do Fed, à medida que os investidores buscam novas pistas sobre inflação, emprego e a política futura de juros.