구리 가격 전망: 구리 가격 사상 최고치 근접, 5월에 15,000달러까지 상승할까?

5월 11일, 세계 2위 구리 생산국인 페루가 가정용 전력 공급을 우선시하는 에너지 비상령을 발령했다. 이로 인해 광산용 산업 전력의 배급 위험이 제기되었으며, 세로 베르데와 안타미나 등 주요 광산의 안정적인 생산이 직접적인 위협을 받고 있다. 에너지 위기가 즉각적인 대규모 가동 중단으로 이어지지는 않았으나, 전기, 연료, 운송 및 제련 비용 상승으로 먼저 나타날 것이며, 이에 따라 구리 광산의 한계 생산 압박이 가중될 것이다.

해당 소식이 전해진 후 구리 현물 가격은 당일 2.79% 급등하며 1만3,875.5달러로 마감했다.

또한 미국과 이란 간의 긴장이 구리 공급망에 불확실성을 더하고 있다. 호르무즈 해협의 해상 운송 차질로 중동의 황 수출이 급감했다. 전 세계 정련 구리의 약 20%가 습식 제련 공정에 의존하는데, 이 공정은 구리 1톤당 3~4톤의 황산을 소비한다. 황산 부족으로 인해 DRC(콩고민주공화국)와 칠레 등 주요 습식 제련 구리 생산 지역은 비용 급등과 감산 위험에 직면하게 되었다.

한편 골드만삭스는 중국이 5월 1일부터 황산 수출을 제한함에 따라 관련 원자재 공급망이 더욱 타이트해졌다고 언급했다.

고금리 환경에서 전통적인 건설 및 가전 부문의 수요가 둔화 조짐을 보이는 가운데, AI와 신에너지 산업의 부상은 구리 소비에 전례 없는 동력을 불어넣고 있다.

AI 서버 클러스터는 전력 및 냉각 요구사항이 기존 데이터 센터를 훨씬 초과하며, 단위당 구리 사용량은 3배 이상이다. 글로벌 컴퓨팅 파워 경쟁이 격화되면서 AI 인프라 구축은 구리의 새로운 고정 수요처가 되었다. 모건스탠리는 전 세계 데이터 센터의 구리 소비량이 2026년까지 74만 톤에 달하고 향후 몇 년간 두 배 이상 증가할 것으로 내다봤다.

한편 전기차, 태양광, 전력망 업그레이드는 구리 수요의 또 다른 주요 기둥을 구성한다. 전기차 한 대당 구리 사용량은 내연기관차의 4배이며, 태양광 시스템의 인버터와 케이블에도 구리가 광범위하게 사용된다. 글로벌 에너지 전환 가속화로 전력망 투자 규모가 계속 확대되고 있으며—일례로 중국의 2026년 전력망 투자 계획은 6,000억 위안을 상회함—이에 따라 이 분야의 구리 수요는 매우 경직적이고 지속적인 성격을 띠고 있다.

전기차, 태양광, 전력망 업그레이드는 구리 수요의 또 다른 주요 축을 형성한다. 전기차 한 대당 구리 사용량(약 80kg)은 내연기관차의 4배이며, 태양광 시스템의 인버터와 케이블 또한 구리를 광범위하게 활용한다. 글로벌 에너지 전환이 빨라짐에 따라 전력망 투자 규모가 성장을 거듭하고 있어(중국의 2026년 전력망 투자 계획이 6,000억 위안을 초과하는 등), 해당 분야의 구리 수요가 매우 견고하고 지속 가능해지고 있다.

스코샤뱅크의 광업 애널리스트 오레스트 워코다우의 최신 전망에 따르면, 전 세계 구리 시장은 2027년까지 35만 톤의 공급 부족에 직면할 수 있다.

구리 가격 일간 차트, 출처: FASTBULL

일간 차트에 따르면 페루의 에너지 비상사태 선포에 힘입은 구리 가격은 지난 5월 11일 이전의 주요 구조적 저항선인 13,610달러를 돌파했습니다. 이에 따라 상방 잠재력이 더욱 확대되었으며, 가격은 역대 최고치 저항 수준인 14,527.45달러를 테스트할 것으로 예상됩니다.

다만 현재 구리 가격은 피보나치 0.382 확장 수준인 14,233.5달러 아래에서 저항에 부딪히며 단기 조정 국면에 진입했습니다. 가격은 13,500달러에서 13,300달러 사이의 지지 구간을 테스트할 예정이며, 이 수준에서 안정화 신호가 나타날 경우 상승 추세가 재개되어 14,233.5달러 저항선을 다시 테스트할 가능성이 높습니다.

구리 가격 주간 차트, 출처: FASTBULL

주간 차트 기준 구리 가격은 현재 피보나치 0.382 확장 저항 수준인 14,233.5달러 부근에서 거래되고 있으며, 이 지점에서 단기 상승 모멘텀이 제약될 수 있습니다. 하지만 가격이 이 저항선을 결정적으로 돌파하고 유지한다면 피보나치 0.5 확장 수준인 15,000달러를 향한 상방 가도가 열릴 것입니다.

이동평균선 체계 측면에서 중장기 MA60 및 MA144는 계속해서 강세 정배열을 나타내고 있으며, 이는 구리의 중장기 추세가 강한 지속성과 함께 여전히 강세임을 시사합니다.

지지선: 13,500, 12,820

저항선: 14,527, 15,000

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