TradingKey デイリーマーケットブリーフ：中東紛争が原油危機を誘発、ハイテク株はAIと自社株買いへシフト
市場動向を追跡する
TradingKey - 火曜日の市場パフォーマンスは、主要指数がまちまちの動きとなる中、混調となった。 S&P 500は0.22%下落し6,781で取引を終えた一方、 Nasdaq Compositeは0.01%の微増となり、22,697で引けた。
航空セクターは、燃料コストの上昇や旅行需要への潜在的なリスクに投資家が直面する中、下押し圧力にさらされた。デルタ航空（DAL）は2.16%安の59.27ドル、ユナイテッド航空（UAL）は3.68%安の91.05ドルとなった。アメリカン・航空・グループ（AAL）もアナリストによる目標株価の引き下げを受けて下落し、2.88%安の11.11ドルで終了した。AALの出来高は1億2,870万株と膨らみ、3カ月平均を108%上回った。特筆すべきは、2005年の新規株式公開（IPO）以来、アメリカン航空の価値が42%減少していることだ。
テクノロジーセクターでは、オラクル（ORCL）は通常取引を1.43%安の149.40ドルで終えたが、第3四半期の売上高が予想を上回り、強気の見通しを示したことで時間外取引で急伸した。メモリ関連株は引き続き堅調で、マイクロン・テクノロジー（MU）は、アプライド・マテリアルズ（AMAT）との戦略的提携の発表を受けて騰勢を強めた。対照的に、セールスフォース（CRM）は、Bloombergによる同社が自社株買い資金として250億ドルを調達する計画であるとの報道を受けて下落した。
バイオテクセクターでは、ビオンテック（BNTX）が大幅に売られ、17.88%急落の83.89ドルとなった。この大幅安は、失望を誘う決算内容に加え、2人の共同創業者が2026年末に退任するというニュースが嫌気されたものだ。
エヌビディア（NVDA）は1.16%上昇の184.77ドルで引け、ハイテク株の下支えとなった。企業向けAIソフトウェア・プラットフォームや、来週のカンファレンス「GTC 2026」で期待される最新アップデートに対し、投資家心理は引き続き良好だ。同銘柄の出来高は1億7,760万株に達した。1999年のIPO以来、エヌビディアは450,373%という驚異的なリターンを叩き出している。
電気自動車（EV）関連では、中国の蔚来汽車（NIO）が15.38%急騰し5.70ドルとなった。この上昇は、2025年12月31日に終了した2025年度第4四半期決算が好調だったことが背景にある。売上高とEPS（1株利益）が予想を大幅に上回ったほか、四半期ベースで初の純利益を計上した。出来高は1億4,510万株に急増し、3カ月平均を約233%上回った。直近の急騰にもかかわらず、株価は依然として2018年のIPO価格を14%下回っている。
マーケット・ヘッドライン
テヘランは軍事作戦が「完全に新たな段階」に入ったと宣言し、極超音速ミサイルを配備したことを強調するとともに、米国のいかなる約束ももはや信用しないと主張した。これに対し、ドナルド・トランプ氏はホルムズ海峡への機雷敷設についてイランに警告し、そのような行為は深刻な結末を招くと述べた。米エネルギー長官は一時、米軍が同海峡でタンカーの護衛に成功したと主張したが、その投稿はすぐに削除され、イラン側も嘘として退けた。ホワイトハウスもそのような護衛は行われていないことを確認した。しかし、米軍は海峡付近でイランの機雷敷設船16隻を攻撃したと報告した。一方、米国はイスラエルに対し、イランのエネルギーインフラへの攻撃を停止するよう促したと報じられている。
外交面では、英独伊の首脳が電話会談を行い、ホルムズ海峡の開放維持が極めて重要であるとの認識で一致し、イランの脅威に対して緊密に協力することを誓った。並行して、G7当局者は石油放出の詳細を検討するため、国際エネルギー機関（IEA）に備蓄データの更新を要請したが、IEAの特別会合では協調放出に関する合意には至らなかったと報じられている。
交渉とエスカレーションを巡って交錯するシグナルが出る中、ドナルド・トランプ氏は、イラン指導部は対話に意欲的であるものの、いかなる交渉の可能性も依然として厳格な条件付きであると指摘した。対照的に、ピート・ヘグセス米国防長官は、米国がイランに対して今回の作戦で「最大強度」の攻撃を開始すると発表した。イランの国会議長は強硬な姿勢を崩さず、同国は停戦を求めておらず、将来の侵略を抑止するために決定的な打撃を与える意向であると述べた。
中東全域で「生産停止」が広がり、エネルギー危機が激化している。サウジアラビア、イラク、UAE、クウェートの4カ国は、原油生産量を合計で日量最大670万バレル削減した。これにはイラクによる日量290万バレルの大幅な減産と、サウジアラビアによる日量200万〜250万バレルの減産が含まれる。今回の減産総量は、これら諸国の合計生産能力の約3分の1、世界供給量の約6%に相当する。
企業部門では、サムスン電子とSKハイニックスが140億ドルを超える自己株式を消却する方針であり、韓国史上最大規模の自社株消却の一つとなる。サムスンは今年上半期に8700万株を消却し、一方のSKは約4兆8000億ウォン相当の自己株式（発行済株式資本の20%に相当）を消却する計画である。
オラクルの株価は、AI需要の急増を背景とした好調な第3四半期決算を受け、時間外取引で10%急騰した。15年ぶりに売上高とEPS（1株利益）が共に単一四半期で20%以上の成長を記録した。クラウド部門の売上高は44%増となり、中でもIaaSの売上高が84%急増したことが牽引した。一方、受注残高（RPO）は325%増の5530億ドルに達した。オラクルは2027年度の売上高予想を900億ドルに引き上げ、2026暦年には新たな債務発行は行わない見通しを示した。
スペースXは、Nasdaq 100指数への迅速な組み入れを条件として、評価額1兆7500億ドルでのNasdaqへのIPO（新規株式公開）に傾いていると報じられている。Nasdaqによる新たな提案によれば、時価総額が上位40銘柄に入れば最短1カ月で指数への採用が可能となり、この措置は株価を下支えするためのパッシブファンドによる巨額の資金流入を誘発することを目的としている。
売買代金上位10銘柄
下表は、市場で最も活発に取引されている10銘柄をまとめたものである。膨大な売買高と高い流動性を備えるこれらの銘柄は、世界市場の動向を把握するための重要な指標となっている。
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