TradingKey デイリーマーケットブリーフ：S&P500は反落、AIツールが既存勢力を揺るがし金融株が大幅安

AIによるディスラプション（創造的破壊）への懸念が市場を揺るがし続けており、その影響はソフトウェアから金融サービスへと拡大している。火曜日のウェルス・マネジメント関連株は急落した。フィンテック・プラットフォームのAltruistが、従来の金融アドバイザーの主要業務である高度な税務戦略を自動化する新しいAIツールを発表したことが背景にある。チャールズ・シュワブの株価は日中に9％以上急落し、長期的な中抜き（ディスインターミディエーション）に対する投資家の不安を反映した。この売りは、月曜日の保険仲介株の急落とも呼応している。InsurifyによるAIの立ち上げが引き金となり、S&P 500保険指数は4％近く下落した。これは2025年10月以来、最大の1日あたりの下落率となった。

Alphabetによる過去最大規模の債券発行は、AI主導の資金需要の高まりを裏付けている。Alphabetが発行した100年物ポンド建て債券には、発行額の7倍を超える需要が集まり、スイスフラン建てでの初発行を含む複数通貨で計320億ドル近くを調達した。ドットコム・ブーム以降で100年債を発行した初の大手ハイテク企業として、Alphabetは公募債市場を活用し、拡大する人工知能への投資資金を確保している。広範な多通貨調達戦略の一環である今回の起債は、トップクラスのハイテク企業における資本需要の増大を浮き彫りにした。固有の長期的リスクはあるものの、投資家の需要は、Alphabetの財務力と次世代デジタルインフラにおける支配力に対する根強い信頼を示した。

Paramount（PARA）は提示条件を改定し、ワーナー・ブラザース（WBD）への敵対的買収攻勢を強めている。パラマウント・グローバルは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーに対する同意なき買収提案の取り組みを加速させており、Netflix関連の解約料として最大28億ドルを負担することを約束し、条件を改善した。同社はまた、15億ドルの債務借り換え保証を確約し、交渉が長引いた場合の四半期ごとの「遅延手数料」として1株あたり0.25ドルを導入した。しかし、全額現金による提示額は1株あたり30ドルのままであり、アナリストらは、32ドルを有意義に上回る増額がなければ、ワーナー・ブラザースの取締役会がこの取引を承認する可能性は低いと指摘している。

コカ・コーラ（KO）は、四半期決算が大幅な減益となったことを受け、今後の成長鈍化を示唆した。コカ・コーラの第4四半期のGAAPベースの営業利益は、スポーツ飲料ブランドBodyArmorの買収に関連する9億6000万ドルの非現金減損損失が主な要因となり、前年同期比で32％減少した。2026年通期について、同社は既存事業売上高（オーガニック・レベニュー）の成長率を4％から5％の間と予想したが、レンジの下限はウォール街のコンセンサスである5.01％をわずかに下回った。数年にわたる価格主導の成長を経て、投資家は消費需要の減退を警戒し始めている。特にインフレ疲れや価格感受性の高まりが、世界の飲料市場における消費パターンに影響を及ぼし始めているためだ。

下のチャートは、現在の市場で最も活発に取引されている10銘柄をまとめたものである。膨大な取引高と高い流動性を誇るこれらの銘柄は、世界的な市場動向を把握する上での主要な指標となっている。

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