イラン戦争にもかかわらず米国株は上昇、トレーダーは原油価格の高騰と地政学的リスクを無視

イランを巡る戦争のニュースがトレーダーたちの関心事であり続ける中、火曜日の米国株式市場は上昇を続けた。S&P500種株価指数は0.6％上昇、ナスダック総合指数は0.7％近く上昇、ダウ工業株30種平均は約250ポイント、つまり0.5％上昇した。.

一方、TradingViewのデータによると、原油価格は約2％上昇し、ブレント原油は報道時点で1バレル100ドルを上回った。.

イランにおける米イスラエル戦争や原油価格が依然として注目を集める中、トレーダーは株式を買い続けている。

月曜日、S&P500種株価指数は1％上昇し、ナスダック総合指数は1.2％上昇、ダウ平均株価は300ポイント以上、つまり0.8％上昇して取引を終えた。.

その急騰の一因は、原油価格が下落したことにある。スコット・ベッセント財務長官は、米国がイランの石油タンカーのホルムズ海峡通過を容認していると主張したが、これはもちろん嘘であり、株式市場に一息つく余地を与えた。.

しかし、トレーダーたちのリラックスした様子を快く思わない人もいた。ゴールドマン・サックスのヘッジファンド担当グローバル責任者であるトニー・パスクアリエロ氏は、株式市場が米イラン間のリスクを軽視しすぎている可能性があると顧客に警告した。.

トニーは次のように書いている。「株式市場は潜在的な下落リスクを過小評価しているのではないかと心配している。市場は確かに私より賢いが、市場参加者がもっと懸念していないことに驚いている。」

輸送計画が完全に準備できていない兆候もあった。報道によると、中東では護衛連合が結成されつつあるとのことだったが、ドナルド・トランプ大統領は月曜日、そのグループはまだ完成していないと述べた。.

彼は記者団に対し、「非常に熱心な国々がいくつかある。彼らは既に来ている。既に着手し始めている」と述べた。そして、「リストをお渡ししよう。非常に熱心な国もあれば、それほど熱心ではない国もあり、中には参加しない国もあるだろう」と付け加えた。この発言には疑問の余地が残されており、この株式市場の物語の多くが航路や石油の流れと結びついていることを考えると、その疑問は重要な意味を持つ。.

しかし、つい先ほどトランプ氏は投稿した。

「米国はNATOの『同盟国』のほとんどから、中東におけるイランのテロ政権に対する軍事作戦に関与したくないとの意向を伝えられてきた。これは、ほぼすべての国が我々の行動にtron賛同し、イランがいかなる形であれ核兵器を保有することを許してはならないという事実にもかかわらずのことである。私は彼らの行動に驚いていない。」

チャートは売られ過ぎの状態を示しており、出来高と勢いは依然として弱い。

株価の上昇は、tron量の伸びを伴っていない。これが、一部のトレーダーが株価上昇に完全には乗り切れていない理由の一つだ。月曜日のSPDR S&P 500 ETF（SPY）の取引量は7130万株だった。過去30日間の平均取引量は8850万株である。.

ナスダック100指数に tracインベスコQQQトラストの取引量は4440万株だった。過去30日間の平均取引量は7150万株である。つまり、株価上昇はあったものの、その動きを支える取引量は少なかったということだ。.

チャート内にも分裂が見られます。S&P500指数は依然として200日移動平均線を上回っており、これはより大きなトレンドを注視するトレーダーにとって重要な水準です。.

しかし、ウルフ・リサーチのロブ・ギンズバーグ氏は、この上昇相場が真に意味を持つためには、あるセクターが回復する必要があると指摘した。そのセクターとは金融セクターだ。S&P500の金融セクターは今月4％下落しており、ギンズバーグ氏は「深刻な売られ過ぎ」だと述べている。

彼はこう書いている。「我々は彼らの憂慮すべき業績にかなり長い間注目してきた。市場が200日移動平均線で力強い抵抗を示すのであれば、この銘柄がその道筋を示す必要がある。」

ダウ平均株価は、11月以来初めて短期的な売られ過ぎの状態にある。DeMARK指標の新たなシグナルは、今週の反発を示唆している。.

しかし、49,000付近にある50日移動平均線が最初の抵抗線となっており、調整局面が再び本格化する前に、それほど大きな反発が起こる可能性は低いように思われる。.

今回の調整局面は、2025年第1四半期以来見られなかったような中期的な勢いの喪失を伴って既に始まっている。.

週足MACDの弱気クロスオーバーは、一時的な反発にとどまり、その後200日移動平均線を下回る下落に転じる可能性を示唆している。週足雲モデルが裏付けるように、45,000付近の過去高値が次のサポートエリアとなる。.

調整局面はABCパターンに沿って続く可能性もあり、これは反発後に再び下落局面に入ることを示唆している。より重要な安値は、少なくとも数週間先になるかもしれない。.

とはいえ、ダウ平均株価とS&P500指数の比率は現在、丸みを帯びた底値圏のような形状の中で短期的に売られ過ぎの状態にあり、これはダウ平均株価が今回の調整局面の残りの期間においてS&P500指数よりも下落幅が小さくなる可能性を示唆している。.

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