TradingKey デイリーマーケットブリーフ: AIの力強さと地政学的シフトが新高値を更新
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S&P 500、Nasdaq、ダウ平均はAIセクターの好調と原油価格下落を背景に上昇した。AMD、Micron Technology、Corning、Walt Disney、Super Micro Computer、Kiel Infrastructure、Joby Aviationは、それぞれ決算、AI契約、データセンター戦略、eVTOLデモにより株価を上げた。トランプ氏はイランとの対話進展を示唆し、米ADP雇用統計は15カ月ぶりの高水準となった。米財務省は短期債依存を維持する一方、円相場は介入疑念から急騰した。AnthropicとSpaceXはAI計算能力を増強し、NvidiaとCorningは光接続能力拡大で提携した。
市場動向を追う
TradingKey - S&P 500種株価指数は1.46%上昇の7,365.12、Nasdaq総合指数は2.02%急騰の25,838.94、そしてダウ工業株30種平均は1.24%高の49,910.59で終えた。原油価格の大幅な下落に加え、AI（人工知能）セクターの持続的な勢いが主要指数を押し上げた。
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は、AI主導の極めて好調な四半期決算と強気の見通しを受け、18%超急騰した。マイクロン・テクノロジー（MU）も続伸し、時価総額は7500億ドルを突破した。コーニング（GLW）は、エヌビディア（NVDA）との5億ドル規模のAIインフラ契約を締結して上昇し、一方のウォルト・ディズニー（DIS）は、ストリーミングおよびテーマパーク部門が牽引した予想を上回る決算を受けて値を上げた。
スーパー・マイクロ・コンピューター（SMCI）は、モジュール型AIサーバーおよびストレージ・ソリューションの開発・販売を手がけ、水曜日の取引を24.51%高の34.65ドルで終えた。第3四半期決算で利益が予想を上回り、利益率の改善とAIデータセンター向けの旺盛な需要が示されたことで、株価は急騰した。投資家は現在、経営陣が示した市場予想を上回る売上高見通しや、同社のAIインフラにおける継続的な成長ストーリーに注目している。
キール・インフラストラクチャー（KEEL）は、ハイパフォーマンス・コンピューティングおよびAIワークロード向けのデータセンターを開発・運営しており、水曜日は16.71%高の4.12ドルで引けた。チャルダンが同社を、特にAIおよびハイパフォーマンス・コンピューティング・インフラへの戦略的転換に関する「変革期にあるストーリー株」と評したことを受け、通常取引で値を上げた。市場関係者は、同社のAI中心のデータセンター戦略の遂行状況をモニタリングしている。
ジョビー・アビエーション（JOBY）は、電動垂直離着陸機（eVTOL）の開発企業であり、水曜日の取引を21.2%高の10.52ドルで終えた。市場予想を上回る第1四半期決算や、ニューヨークでの注目度の高いeVTOL実証デモの成功が投資家に好感され、株価は上昇した。出来高は6690万株に達し、3カ月平均の2560万株を約161%上回った。ジョビー・アビエーションは2020年にIPOを実施したが、株価は上場時と比較して横ばいの推移が続いている。
マーケット・ヘッドライン
ドナルド・トランプ氏は、米国とイランが過去24時間にわたって非常に生産的な対話を行い、イランが核兵器を保有しないことに同意したと述べた。同氏は、予定されている外遊前の早ければ来週にも合意に署名できる可能性を示唆したが、以前は対面での和平交渉を検討するのは「時期尚早」であると述べ、交渉には依然として「隔たりと不確実性」が残っていると指摘していた。トランプ氏は、たとえ原油価格が1バレル200ドルに上昇したとしても、その結果には価値があるだろうと付け加えた。
4月の米ADP民間部門雇用者数は、製造業の停滞にもかかわらず10万9000人増となり、15カ月ぶりの高水準を記録した。具体的には、教育・ヘルスケアサービス部門が6万1000人の雇用を創出し、引き続き雇用の伸びを牽引した。対照的に、トランプ政権が関税政策を通じて復活を期待していた製造業は2000人の増加にとどまり、伸びの鈍さを示した。
米財務省は、2027年まで債務発行水準を維持することで「引き延ばし戦略」を延長しているが、短期債務への依存に伴うリスクは増大している。財務省は発行戦略を据え置き、中長期国債の入札規模を凍結する一方で、資金調達を短期証券に依存し続けている。来週には1250億ドルの借り換え操作が予定されており、純資金調達額は約416億ドルとなる。財務省借入諮問委員会（TBAC）は、赤字圧力に対処するため新年度には長期債の発行を拡大する必要があるかもしれないと予想しており、市場はすでに供給増の予想を織り込んでいる。
円相場が短期間で急騰し、日本政府による再度の為替介入の疑いが強まっている。水曜日、円は大幅に上昇し、ドル・円相場は157円台を割り込んだ。市場では、日本当局が再び介入を実施し、157円を新たな防衛線として設定したとの見方が広がっている。日本の外貨準備高は潤沢だが、IMFのガイドラインは年間介入回数を制限しており、当局は政策余地を巡って市場との深刻な戦略的対峙を余儀なくされている。
AnthropicとSpaceXは、AI需要の増大に対応するため、300メガワットの計算能力に関する契約を締結した。Anthropicは、SpaceXの巨大データセンター「Colossus 1」から300メガワットを超える電力リソースへのアクセスを得る。Anthropicは、この提携によって計算リソースが大幅に拡張され、AI製品の利用制限を引き上げることが可能になると述べた。さらに、Anthropicは「軌道上でのマルチギガワット規模のAI計算能力の開発においてSpaceXと協力する意向」を表明した。
エヌビディア（NVDA）とコーニングは長期契約を締結した。これに基づき、コーニングの光接続容量は10倍に拡大し、エヌビディアは最大1800万株の株式引受権を取得する。コーニングは米国内の光接続容量を10倍に拡大し、ファイバー生産を50％以上増やすとともに、3つの新工場を建設し3000人以上の雇用を創出する。提携の一環として、エヌビディアは5億ドルを投資し、300万株の前払いワラントと1500万株の通常ワラントからなる最大1800万株のワラントを取得した。
売買代金上位10銘柄
下のチャートは、先週金曜日の市場で最も活発に取引された10銘柄をまとめたものである。膨大な取引量と極めて高い流動性に支えられ、これらの銘柄は世界の市場動向を把握する上での重要な指標となっている。
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