アップルが積極的な買い入れを開始。コストを厭わずモバイル向けDRAMの確保に注力。その背景にある理由とは。
アップルは、競合他社のサプライチェーンを遮断するため、営業利益率を犠牲にしてでもモバイルDRAMを極めて高い価格で買い占めている。これは、AI分野への生産能力シフトによりモバイルDRAMの供給が構造的に圧迫され、需給ギャップが2027年後半まで続くと予測される中で、Appleが豊富な手元資金を活用し、業界の課題を競合他社を阻止するためのツールへと変えている戦略的布石である。Appleは、短期的な利益を犠牲にして中長期的な市場シェア拡大に賭けており、これによりAndroid端末メーカーは出荷圧力に直面し、Appleは市場シェア拡大の好機を得ている。
TradingKey — 最近の報道によると、 米アップル（AAPL）は、競合他社の供給網を遮断するために、「営業利益率を犠牲にしてでも、市場にあるすべてのモバイルDRAMをプレミアム価格で買い占めている」という。先の第1四半期の価格交渉においても、同社はサプライヤーが提示した法外な請求を無条件で受け入れていた。
市場はこれまでメモリチップのサイクル（循環性）を懸念していたが、アップルのこうした動きはその懸念を払拭した格好だ。
アップルはなぜ、DRAMの積極的な調達のために利益率を犠牲にしているのか。
表面的には、Appleによる積極的な買い付けは製品供給を確保するためのものだが、より深いレベルでは、それは綿密に計画された戦略的な布石である。
Wccftechの報道によると、Appleはサムスン電子およびSKハイニックスによるメモリチップの大幅な値上げを受け入れた。サムスンが100%の値上げを提示した際、Appleは交渉することなく即座にその条件を承諾した。SKハイニックスに対しても、Appleは約100%の値上げに合意した。
以前、アナリストのミンチー・クオ氏は、Appleの戦略は部品コストの上昇を消費者に転嫁するのではなく、自社で吸収することにあると指摘した。Appleは、サービス収益によって利益率の低下を補いながら、iPhone 18の販売開始価格を維持することを目指している。
モバイル向けDRAMはすでに深刻な需給不均衡の状態にあり、Appleによる大規模な集中調達が供給不足をさらに悪化させている。ティム・クックCEOは以前、メモリチップの不足とTSMCの3nm製造能力の制約を主要なボトルネックとして挙げていた。それにもかかわらず、Appleは受動的に待つのではなく、潤沢な手元資金を活用して、業界全体の課題を競合他社を排除するための手段へと変えている。
アップルの積極的な調達戦略による実質的な影響は何か。
韓国メディアの報道によると、メディアテックとクアルコムはともに4nmチップの生産計画を削減した。対象となるウェハー枚数は約2万〜3万枚で、これはモバイルチップ換算で約1500万〜2000万個の減産に相当する。
4nmプロセスは主に中低価格帯のスマートフォン向けプロセッサに使用されており、これら2つのプラットフォームを採用するAndroid端末が大幅な出荷圧力にさらされることを意味する。これは客観的に見て、アップルが市場シェアを拡大する好機となっている。
サムスンも例外ではない。同社は韓国市場で複数のタブレット端末の512GBおよび1TBモデルの値上げを発表したほか、Galaxy S25 Edge、Galaxy Z Fold 7、Galaxy Flip 7も値上げした。ストレージコストの増大による圧力が、急速に最終消費者へと転嫁されている。
競合他社が受動的な圧力に直面する中、アップルは事前に確保した潤沢な在庫と規模の経済を活用することで、価格の安定維持において大きな優位性を確保する見通しだ。これにより、サムスンなどの主要ライバルとの競争で優位に立つことが期待される。
アップルの末端価格戦略も明確だ。599ドルのMacBook Neoは、緻密な価格設定により600〜800ドルの主要ノートPC市場に投入され、同価格帯のWindowsやChromebook製品と直接競合する。
世界のDRAM需給ギャップはどの程度の規模か。
Appleが大量調達に踏み切っている根本的な理由は、世界的なDRAM市場が史上最悪の供給危機に直面していることにある。Appleの備蓄戦略は、同一の市場環境下において、この逆境を競争優位性に変えつつある。
グローバルな競争環境の観点から見ると、メモリメーカーの供給能力はAI分野に大きく偏っている。Samsung、SK Hynix、MicronのDRAM大手3社は、AIチップに不可欠なコンポーネントであり、高利益率を誇る高帯域幅メモリ（HBM）へと生産能力を大幅にシフトさせている。その結果、従来のモバイル向けDRAMの供給が構造的に圧迫されている。
大手3社のDRAMウェハー投入量は、2026年に約1800万枚に達し、前年比でわずか約5%の増加にとどまると予想されているが、依然として市場需要を大幅に下回っている。SK Hynixは、2026年分のHBM供給能力がすでに完売しており、従来のDRAM在庫も約4週間という極めて低い水準にまで減少していることを明らかにした。
一方、需要側では対応困難なほどの大量注文が発生している。AI計算能力を巡る軍拡競争が供給能力を食いつぶしている状況だ。Goldman Sachsは、DRAMの供給ギャップが2026年に4.9%、2027年に2.5%に達すると予測しており、これは従来予想を大幅に上回る。
Counterpointは、AI業界によるメモリ調達需要が他の全セグメントの合計を超えたと指摘しており、DRAM不足は少なくとも2027年後半まで続くと予想されている。
価格面では、コンシューマー部門において「構造的な価格上昇」が起きている。Gartnerは、2026年末までにDRAMおよびSSDの価格が全体で130%上昇し、PCおよびスマートフォンの価格を2025年の水準と比較してそれぞれ17%および13%押し上げると予測している。UBSは以前、DRAM不足が2027年第1四半期まで持続すると試算していた。
「メモリ不足の波」は、業界の勢力図をいかに塗り替えるのか。
アップルの積極的な調達戦略は、制御不能な業界の危機を、制御可能な競争上の武器へと効果的に変貌させている。DRAMの需給ギャップが短期的には解消不可能な状況下で、短期的な利益を犠牲にして中長期的な市場シェアの拡大を図る同社の戦略が鮮明になっている。
メモリ不足は、世界の家電メーカーの競争環境を塗り替えつつある。中小メーカーにとって、価格を維持することは収益の悪化を深刻化させ、多額の損失につながる恐れがある。そのため、消費者への価格転嫁が唯一の生存手段となっている。対照的に、消費者に短期的な価値を提供しつつ積極的な在庫積み増しを行うアップルの戦術は、同社をリーダーとして台頭させ、市場シェアにおける優位性をさらに高める可能性がある。
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