分析

大口投資家がバイナンス・ライフ（Binance Life）を積極的に買い集めており、価格を史上最高値へと押し上げている。この上昇局面は今後も継続する見通しだ。

AI関連米国株とAI仮想通貨は、2つの明らかに異なる投資テーマを象徴している。前者は伝統的資本による実体のある技術実装の再評価であり、収益による下支え、高い価格決定権、および比較的合理的なバリュエーションを特徴とするが、潜在的なボトルネックに直面する可能性がある。後者は将来の分散型AI経済に対するWeb3による時期尚早な投機を象徴しており、現在は「ビジョンとナラティブ」の段階にある。実社会への実装を欠いているため極端なボラティリティを伴うものの、将来的にWeb2の独占を打破する可能性を秘めている。

トランプ氏による、連邦機関のCFTC（商品先物取引委員会）に予測市場への「独占的管轄権」を付与するという強力な指令は、取引高を大幅に刺激する見通しである。この動きは、同セクターを米国株以外で最も活発な金融の主戦場として確立させる可能性がある一方で、数多くの問題や紛争を引き起こす恐れもある。

Tradingkey — 5月29日、米国の暗号資産（仮想通貨）業界は、規制面で画期的な進展を遂げた。暗号資産取引所コインベース（COIN）と予測市場プラットフォームのKalshiは金曜日、暗号資産の無期限先物（パーペチュアル）契約商品を正式に開始したと共同発表した。これは、米国の投資家が国内のライセンスを保有し規制対象となっている取引所を通じて無期限先物取引を行うことが許可される米国史上初の事例となる。この商品の立ち上げは米商品先物取引委員会（CFTC）から正式な上場承認を得ており、長らく規制のグレーゾーンにあった暗号資産無期限先物が、米国内の金融規制体系に正式に組み込まれ、オンショア取引ルールの明確な枠組みが確立されたことを意味する。

伝統的な金融機関は、コンプライアンス、清算、テクノロジー部門に数千人の従業員を擁し、多額の運営コストを要する一方で、週末の取引には対応していない。これに対し、Hyperliquidはわずか11名のエンジニアチームで3兆ドル近い累積取引高を達成しており、着実に市場シェアを奪っている。

イーサリアムの開発軌道は、初期段階のアマゾンやソラナと酷似している。現在は停滞期にあるものの、市場環境の改善とともに、再びブレイクアウトする態勢を整えている。

米4月のPCE（個人消費支出）統計は、米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げが依然として遠いことを示唆しており、下落トレンドの継続が予想されるなか、ビットコインからAI関連銘柄への大幅な資金シフトを促している。

XLMが0.18ドルの抵抗線を突破した場合、さらに40%近く上昇し、次の抵抗線である0.25ドルを試す展開となる。逆に、再び年初来安値の0.14ドルまで反落する可能性もある。

複数のマクロ経済的逆風が資金流出を誘発し、ビットコインは主要な支持線を下抜けた。さらなる調整が続く可能性が高い。

NEARが3ドルの大台に向けて上昇を強めるなか、暗号資産市場は軟化しており、テクニカルな調整に直面する可能性がある。

発行上限2,100万トークンという固定供給量を背景に、需要の拡大がOKBの価格を押し上げるとの予測が、現在のウォール街やスマートマネーによる買い注文殺到の根本的な要因となっている。しかし、Exchange OSが期待通りに開発者やユーザーを惹きつけられなかった場合、OKBは大量売却の波に直面する可能性がある。

TradingKey - 米東部時間5月25日、ビットコイン（BTCUSD）は7万7,000ドル近辺で推移し、2週連続の調整を経て安定の兆しを見せている。直近のビットコインETFからの持続的な資金流出にもかかわらず、マクロ的なリスクアペタイトの回復に伴い、ビットコイン価格は反発の態勢を整えている可能性がある。

OpenAIは、高い収益成長、高いユーザー粘着性、そして強固な経済的な堀（エコノミック・モート）という、伝統的なウォール街が好むビジネスモデルに従っている。対照的に、ワールドコインは2つの大きな地雷に直面している。それは、トークンによるインフレ的な売り圧力と、複数の管轄区域における生体認証のプライバシーに関する政府規制である。

この「世紀のIPO」に際し、投資家は「ロケットの打ち上げがドージコインを急騰させる」といった考えを盲信するのではなく、理性的な姿勢を維持すべきである。特に6月12日の上場日には細心の注意を払う必要がある。市場のユーフォリア（熱狂）がピークに達した後の急激な調整リスクを軽減するため、上場日に向けて段階的な利益確定を厳格に実行することが推奨される。

TradingKey - イーサリアムの直近のパフォーマンスは、軟調かつ不安定な推移を見せている。今月初旬には一時2,400ドル近辺まで急騰したものの、先週は圧力を受けて反落した。本稿執筆時点で、今月の累計下落率は5%を超えており、市場心理が依然として支配的な弱気傾向にあることを示唆している。

マーク・キューバン氏はビットコインを売却し、それを「失敗したヘッジ手段」と酷評したが、実社会のDeFiアプリケーションやオンチェーンのユーティリティに裏打ちされたイーサリアムに対しては、引き続き強気な姿勢を維持している。

暗号資産市場のボラティリティと広範な軟調さの中で、HYPEは独歩高を演じ、世界の投資家の注目を集めている。HYPEとは一体何なのか。この急激な騰勢を牽引している要因は何であり、その上昇モメンタムは維持されるのだろうか。

ZECとDASHの価格が急騰し、プライバシーコイン・セクターの全面高を牽引した。このモメンタムは持続可能なのか。

SpaceXはビットコイン保有量において世界11位にランクされており、テスラやコインベースなどの企業を大幅に上回っている。しかし、その保有規模はマイクロストラテジーを大きく下回っており、将来的に同社に匹敵する可能性は低い。

ゴールドマン・サックスによる売却はアルトコイン市場に打撃を与えたが、これはアルトコインが無価値になることを意味するものではない。過去の経験から、弱気相場において多くの小型アルトコインが実際に無価値となった一方で、SOLおよびXRPは比較的質が高いと言える。これらが以前の弱気相場を乗り越えてきた実績を考慮すると、このような極端な事象がこれらに発生する確率は極めて低い。