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中電控股(00002)中期盈利同比下滑5.49% 派第二次中期息0.63港元
金吾財訊 | 中電控股(00002)公佈，截至2025年6月30日止中期，股東應占盈利56.24億元(港幣，下同)，同比下滑5.49%；每股基本盈利2.23元；派發第二次中期息0.63元，同比持平。期內，集團收入428.54億元，同比跌2.79%，主要受EnergyAustralia客戶業務收入下降所致。香港業務方面，上半年，中華電力的售電量按年下跌1.7%至164.53億度，主要是由於2024年的天氣較和暖，加上去年爲閏年令售電日數多出一日，令比較基數變高所致。數據中心的銷售增長6.7%，而由交通電氣化帶動的售電量繼續穩步增加。儘管如此，所有客戶類別的電力需求仍然下降。中國內地方面，由於旗下核電及可再生能源資產的貢獻減少，中電中國在今年上半年的營運盈利下降11.9%至8.7億元。金吾財訊
8月4日 週一
港股早盤低開高走 恒指漲0.49% 新東方(09901)升4.63%
金吾財訊 | 港股早盤低開高走，截至午間收盤，恒指漲0.49%，國企指數漲0.51%，恒生科技指數漲0.93%。新東方(09901)漲4.63%，中升控股(00881)漲4.52%，新鴻基地產(00016)漲3.54%，快手(01024)漲3.49%。信義玻璃(00868)跌3.57%，藥明康德(02359)跌2.95%，藥明生物(02269)跌2.71%，比亞迪股份(01211)跌2.07%。黃金股集體走高，山東黃金(01787)漲8.97%，赤峯黃金(06693)漲8.72%，招金礦業(01818)漲7.6%，中國黃金國際(02099)漲4.81%，靈寶黃金(03330)漲4.37%，紫金礦業(02899)漲1.94%。美國就業數據差過預期，提升市場對聯儲局減息預期，美國對多個貿易伙伴徵收新關稅亦刺激避險需求，國際金價走高。上週五紐約期金每盎司收報3399.8美元，升幅爲1.5%。穩定幣概念股繼續回調，OSL集團(00863)跌4.95%，國富量子(00290)跌4.35%，雲鋒金融(00376)跌4.28%，國泰君安國際(01788)跌4.03%，衆安在線(06060)跌3.82%，新火科技控股(01611)跌3.67%，勝利證券(08540)跌3.39%。華潤醫療(01515)半日跌15.8%，公司發佈公告，預期截至2025年6月30日止六個月，公司擁有人應占利潤相較2024年同期下降約20%至25%；而經剔除該公告所載有關集團一次性收到燕化IOT協議下以前年度管理費及供應鏈損失賠償款項約人民幣2.1億元和對應的企業所得稅後，公司擁有人應占利潤相較2024年同期下降約55%至60%。英諾賽科(02577)漲12.33%，8月1日，英偉達官網更新了800V直流電源架構的合作商名錄，英諾賽科成爲此次唯一入選的中國芯片企業。8月1日晚間，英諾賽科發佈公告，正式回應與英偉達合作的相關傳聞。公告稱，公司已於近日與全球AI技術領導者NVIDIA(英偉達)達成合作，聯合推動800VDC(800伏直流)電源架構在AI數據中心的規模化落地。該架構是英偉達針對未來高效供電兆瓦級計算基礎設施而專門設計的新一代電源系統，相比傳統54V電源，在系統效率、熱損耗和可靠性方面具有顯著優勢，可支持AI算力100-1000倍的提升。華泰證券表示，重結構輕指數，把握交易型機會近期港股回調主因內外預期修正，但中期流動性寬鬆邏輯不改。配置上建議尋找景氣改善+低估值板塊，尤其強調對科技板塊的配置；短期交易圍繞中報業績展開，建議關注：1）估值有性價比且景氣改善的遊戲和互聯網電商龍頭；2）前向12個月估值分位數略高但盈利兌現度高，如港股創新藥及非銀金融。*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲 V1.0.4，生成時間 2025-8-4金吾財訊
8月4日 週一
【熱點追蹤】7月非農大幅不及預期 特朗普頻頻“微操”引發市場憂慮
金吾財訊 | 美國政府關稅政策帶來的不確定性導致美國企業觀望情緒加重，勞動力市場正在迅速惡化。7月美國新增非農7.3萬人，遜預期的10.4萬人，5月及6月新增非農合計更被下修25.8萬至只有1.9及1.4萬，數據大幅崩塌。7月勞動力參與率降至62.2%，但失業率升至4.2%，反映更多人失業。工資環比加速至0.3%，同比反彈至3.9%。7月31日，美國總統特朗普簽署行政命令，對多個國家和地區徵收10%至41%不等的“對等關稅”，並將生效期從8月1日推遲至8月7日。除了“對等關稅”外，特朗普曾預告將在未來幾周推出藥品、半導體、關鍵礦產及其他重要工業產品的單獨關稅，所以貿易不確定性風險料將持續存在。同時，美國法院還在評估“對等關稅”本身的合法性。美國貿易代表格里爾表示，美國對多個貿易伙伴徵收的關稅基本上已經確定，不預期關稅稅率會隨着談判而降低。受美關稅政策及7月就業數據遠遜於預期影響，俗稱“恐慌指數”的VIX波動指數曾飆31%至21.9，並穩定於20點上方。美國股市收盤下跌，道瓊斯指數收報43,588.58點，跌542.40點或1.23%；納斯達克指數收報20,650.13點，跌幅2.24%；標普500指數收報6,238.01點，跌幅1.60%。美國股市市值蒸發逾1萬億美元。另外，美元指數及比特幣價格下跌，美債及黃金價格上升，利率期貨對9月降息預期從37.7%一下子上升至80.3%，並預計年底前或降息三次，市場快速切換至衰退交易。特朗普頻頻微操有趣的是，針對就業數據疲弱，特朗普給勞工部下屬的勞工統計局局長麥肯塔弗“扣上帽子”。特朗普宣佈，已下令解僱勞工部下屬的勞工統計局局長麥肯塔弗，指控她出於政治目的操縱就業數據，但未有提供證據。麥肯塔弗是由前總統拜登任命，是在聯邦政府工作逾20年的經濟學家。特朗普在旗下社交平臺發文稱，政府需要準確的就業數字，麥肯塔弗將被更有能力和資格的人取代。另外，美國聯儲局表示，理事庫格勒將提早結束任期離職。她缺席日前召開的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議。聯儲局聲明指，庫格勒於2023年9月就任聯儲局理事，原定任期至明年1月底結束。市場估計特朗普或會任命一名潛在聯儲局主席人選以填補空缺。在不久前貨幣政策會議中，維持利率不變的決定以票數9比2通過，投反對票並持減息0.25厘意見的兩名理事，均是由特朗普任命。特朗普亦曾多次威脅解僱主席鮑威爾，並提出要鮑威爾減息。特朗普指出，他會毫不猶豫地解除鮑威爾的職務。但他補充說，其他人也說解除鮑威爾的職務會擾亂市場。特朗普說：“他在七八個月後下臺，我會讓其他人上臺。”結語目前，全球股市普遍處於回調態勢，尤其美股技術面的頂背離顯著，進一步下跌的可能性較高，將對全球金融市場和商品市場帶來衝擊。不過，中泰國際認爲，美國經濟短期急速轉向衰退的機率不大，一方面美聯儲仍大概率在四季度重啓降息，緩解利率敏感部門的壓力，另一方面“大美麗法案”的財政擴張傾向，以及“AI行動方案”等產業政策支持也有望助力經濟增長。方正證券亦對中長期美股維持看好態度，其“盈利驅動+驅動宏觀”特徵並未發生本質改變，逢低買入仍是較優選擇。東吳證券表示，短期內繁多的經濟數據與事件都可能爲9月FOMC決議增添變數。在短期數據擾動或加大資產價格的波動下，應更多關注中期確定性主線敘事，如未來寬貨幣週期下的經濟軟着陸和難以修復的美元信用裂痕等。另需注意到是，傑克遜霍爾(Jackson Hole)全球央行年會將於8月22日至24日舉行，主題爲“重新評估貨幣政策的有效性和傳導機制”，屆時美聯儲主席鮑威爾的講話將成爲市場關注的焦點，其是否會向市場釋放減息的訊號值得關注。金吾財訊
8月4日 週一
《分析》別管美股的豐功偉業了，投資者重新思考美國市場的霸主地位
在關稅不確定的情況下，投資者縮減對美國的曝險美元作為全球儲備貨幣的作用受到質疑對美國科技行業的樂觀看法，抵消了看跌情緒 路透紐約8月1日 - 美國股市和美元的反彈並沒有緩解投資者對美國資產能否表現優於其他海外市場的擔憂。在特朗普政府接連達成貿易協議激勵美股屢創新高之後，新一輪關稅齊發再次打擊了市場的樂觀情緒。10多年以來，“美國例外論”原本幾乎沒有受到投資者的質疑，堅信美國的民主制度及其龐大和流動性強的資本市場能帶來獨一無二的回報。然而，圍繞關稅的不確定性正在動搖人們的信心。雖然特朗普與歐盟、日本和韓國達成的協議帶來了一些緩解，但美國總統周四又對數十個貿易夥伴徵收了高額關稅。圖：特朗普對...路透社
8月4日 週一
《熱點透視》市場對特朗普關稅休戰的信念日益動搖，影響尚未顯現
路透倫敦8月1日 - 如果股市可以相信的話，特朗普已經完成了一項大手筆操作。這位美國總統在提高對貿易夥伴的關稅的同時，避免了經濟或資產價格的崩潰。然而，投資者對周四最新關稅的平淡反應可能會產生誤導。特朗普與市場的休戰很快將面臨更嚴峻的考驗。自4月2日以來，股市已經走過了漫長的道路，當時特朗普宣布的對等關稅致使標普500指數 .SPX ，一周內下跌了約10%。由於人們認為特朗普總會退縮，即所謂的 "TACO交易"，股市迅速反彈，隨後創下歷史紀錄高位。這一信念正在崩潰。法國興業銀行的經濟學家認為，特朗普周四將美國對進口商品的平均關稅提高到了約20%，與4月2日22%的水平相差無幾。...路透社
8月4日 週一
A股指數早盤漲跌不一 滬指半日漲0.2% 貴金屬、航天軍工等板塊漲幅居前
金吾財訊 | A股指數早盤變現反覆，三大指數漲跌不一，截至午間收盤，滬指漲0.2%，深成指跌28%，創業板指跌49%。盤面上看，貴金屬、航天軍工、軟飲料等板塊漲幅居前；創新藥、教育、汽車等板塊受壓居前。國泰海通證券表示，4月7日至今，上證指數漲近600點；恒生指數爲全球最好表現之一。儘管如此，市場分歧依舊很大。客觀上過去多年，經濟轉型陣痛與無風險收益偏高，阻礙股市表現與入市意願，是攔在中國經濟與資本市場發展的熊。也應看到中國轉型步伐加快，創新持續湧現；圍繞提高投資者回報，資本市場改革縱深提速，“轉型牛”得以確立。展望後市股指還有新高，歇腳調整應逆向提高中國倉位。金吾財訊
8月4日 週一
【券商聚焦】中國銀河證券維持小米集團(01810)“推薦”評級 料全年汽車銷量有望達到40萬輛
金吾財訊 | 中國銀河證券研報指，2021年3月小米集團(01810)官宣進入智能電動汽車領域，經過3年打磨，首款產品SU7於2024年3月正式上市，實現上市即爆款，上市24小時大定88898臺，一舉打響公司在高端新能源汽車市場的品牌聲譽。在完成爬產後，2025年H1小米SU7銷售15.6萬輛，國內B+級純電轎車市場市佔率躍升至24.8%，領先第二名(Model3)10.2pct，站穩榜首。第二款產品YU7再創訂單佳績，2025年6月上市，開售18個小時鎖單突破24萬輛，定公司高端市場龍頭地位。得益於SU7熱銷，公司汽車業務收入與毛利率逐季提升，虧損逐季收窄，2025年Q1公司汽車業務收入環比增長11.3%至185.8億元，毛利率環比增長2.7pct至23.2%虧損收窄至5億元，預計2025年Q3-Q4實現扭虧爲盈。該機構預計SU7從2025年下半年起銷量進入穩態狀態，YU7在下半年進行產能爬升，全年公司汽車銷量有望達到40萬輛，在高端新能源市場市佔率進入第一梯隊(前六)。2026年起伴隨SU7、YU7銷量進入穩態狀態，公司增程產品崑崙系列有望繼續貢獻新增量，且新產品不斷提升的售價有望帶動公司汽車產品均價逐年提升。該機構預計2025年~2027年公司將分別實現營收4977.35億元、6303.60億元、7245.73億元，分別實現歸母淨利潤388.83億元、528.34億元、638.66億元，對應EPS分別爲1.50元、2.04元、2.46元。綜合考慮絕對估值與相對估值，公司合理每股價值區間53.36元-63.25元(58.70港元-69.58港元)，對應市值區間爲13848.99億元-16416.55億元(15233.89億港元-18058.20億港元)，維持公司“推薦”評級。金吾財訊
8月4日 週一
期權大單 | 亞馬遜一張CALL押注高價，Coinbase PUT飆升超10倍
市場概覽上週五（8月1日），“非農”數據爆冷疊加關稅消息衝擊，美股集體下挫，納指跌超2%。美股期權市場成交70,291,226張合約，其中看漲合約（CALL）佔比55%，看跌合約（PUT）佔比45%。期權成交觀察：亞馬遜大跌之際現高價CALL單英偉達、特斯拉、蘋果、亞馬遜、Strategy排在個股期權成交的前列。其中，電商巨頭亞馬遜股價大跌逾8%，“罪魁禍首”很可能是其雲服務（AWS）部門表現欠佳——儘管該部門的營收增長符合預期，但相較上季度並未加速；與此同時，增長勢頭落後於主要競爭對手微軟和谷歌。週五，亞馬遜期權合約成交量達188萬份，較上一交易日增長36%。看漲期權佔期權總成交量的66%。...老虎證券
8月4日 週一
隔夜shibor報1.3140% 下降0.10個基點
金吾財訊
8月4日 週一
<恒生科技指數盤中報盤> 恒生科技指數上午11：00報盤
截止北京時間2025-08-04 11:00:00，恒生科技指數【漲跌情況】，最新報5434.71點，較昨日收盤跌37.31前5大漲幅：股票名稱代碼當前報價(港元) 漲跌幅(%)華虹半導體 01347.hk41.745.80東方甄選 01797.hk23.663.54聯想集團 00992.hk10.413.07金蝶國際 00268.hk18.462.67ASMPT 00522.hk66.902.61前5大跌幅：股票名稱代碼當前報價(港元)漲跌幅(%)衆安在線 06060.hk17.84-3.98平安好醫生 01833.hk11.64-3.00比亞迪股份 01211.hk114.10-1.81阿里巴巴－Ｗ 09988.hk115.60-1.11比亞迪電子 00285.hk32.40-0.61金吾財訊
8月4日 週一
交通運輸部：上週國家鐵路運輸貨物7769.4萬噸 環比下降1.39%
金吾財訊 | 據交通運輸部消息，根據國務院物流保通保暢工作領導小組辦公室監測匯總數據，7月28日—8月3日，全國貨運物流有序運行，其中：國家鐵路運輸貨物7769.4萬噸，環比下降1.39%；全國高速公路貨車通行5259.3萬輛，環比下降0.94%；監測港口完成貨物吞吐量24258.1萬噸，環比下降4.99%，完成集裝箱吞吐量568萬標箱，環比下降8.52%；民航保障航班13.5萬班（其中貨運航班4785班，包括國際貨運航班3187班，國內貨運航班1598班），環比下降1.39%；郵政快遞攬收量約35.96億件，環比下降1.83%；投遞量約36.05億件，環比下降1.72%。金吾財訊
8月4日 週一
