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恒指全日收跌0.63% 創新藥逆市支撐 康方生物(09926)漲14.33%
金吾財訊 | 港股指數午後跌幅收窄，截至收盤，恒指跌0.63%，恆科指跌0.67%，國企指跌0.88%。藍籌中，小米集團(01810)跌3.41%，新東方(09901)跌2.99%，阿里巴巴(09988)跌2.93%，阿里健康(00241)跌2.8%，美團(03690)跌2.54%；漲幅方面，九龍倉置業(01997)漲6.87%，舜宇光學科技(02382)漲4.66%，石藥集團(01093)漲3.78%，紫金礦業(02899)漲3.16%，聯想集團(00992)漲3.07%。板塊方面，越南出口概念部分上漲，申洲國際(02313)升2.44%，裕元集團(00551)升2.15%，東江集團控股(02283)漲044%。美國總統特朗普公佈，與越南正式達成貿易協議。根據協議條款，越南出口至美國的所有商品將被徵收20%關稅，任何經第三地轉運的貨物則需繳納40%關稅。作爲交換，越南同意全面向美國開放市場，允許美國商品以零關稅進入越南。有分析認爲，越南出口至美國商品被徵收20%關稅，對越南而言仍屬相對利好因素，主要考慮到越南生產商及美國入口商能夠分別承擔各10%關稅，屬於雙方能夠承擔的範圍之內。港股創新藥逆市支撐，康方生物(09926)漲14.33%，基石藥業(02616)漲9.55%，信達生物(01801)漲6.68%，亞盛醫藥(06855)漲6.27%，科倫博泰生物(06990)漲6.2%。這一現象背後既有政策端“真金白銀”的支持，也有企業端創新研發的突破，更有機構對行業長期價值的堅定看好。政策紅利與研發突破的雙重催化下，機構對創新藥板塊的樂觀預期持續升溫。太平洋證券指出，《若干措施》與商保目錄將推動“多層次醫療保障融合”，加速創新藥臨牀應用與研發熱；中信證券強調，“真創新和真國際化時代將迎來回報”，建議圍繞“創新驅動、國際化、自主可控、院外營銷改革”四大方向佈局，尤其關注最具貝塔效應的創新藥領域。交銀國際則從細分賽道給出建議：AI+醫藥/醫療在藥物研發、輔助診斷等場景的應用潛力巨大；細胞治療、基因治療等前沿技術有望成爲新增長極；具備“差異化管線+國際化能力”的企業更具投資價值。阿里巴巴跌2.93%。高盛報告總結了投資者關於以下問題的主要關注點：(1)餓了麼及飛豬併入中國電商業務集團的戰略重組、(2)淘寶閃購的最新進展及即時零售競爭格局、(3)阿里在618購物節的表現。考慮到業務勢頭強勁，但餐飲外賣、即時零售業務投資增加，該行下調對阿里2026財年至2028財年每股盈利預測4%至13%，同時上調2026財年至2028財年集團收入預測2%至4%，並將阿里美股目標價由159美元降至150美元，將阿里H股目標價由154港元降至146港元。該行維持對阿里“買入”評級，因其仍爲多項公司及行業驅動因素的主要受益者，包括：(1)對核心業務(電商+雲)的投資以重燃增長；(2)作爲中國最大的超大規模雲服務提供商，帶來AI/雲業務上行空間；(3)潛在的國內消費刺激政策及持續的AI驅動廣告科技升級，推動CMR(客戶管理收入)增長及淘寶天貓利潤穩定；(4)股東回報(三年股票回購計劃+年度股息)。瑞聲科技(02018)漲3.38%。消息面上，小米首款SUV車型——小米YU7正式發佈，起售價爲25.35萬元人民幣。綜合媒體報道及產業鏈消息，小米YU7系列智能座艙的揚聲器系統由小米與瑞聲科技聯合研發，全系車型均由瑞聲科技獨家供應。據小米汽車官方介紹，小米YU7最多可配備25個揚聲器，涵蓋低音、中音、高音、重低音揚聲器，以及頭枕揚聲器和天空揚聲器，支持杜比全景聲技術。此前有消息指出，小米SU7全系標配的25揚聲器豪華音響系統同樣由瑞聲科技供應。普華永道香港資本市場服務合夥人梁令欣表示：“隨着資金持續流入，香港IPO市場展現出明顯的增長趨勢，成爲中國企業拓展業務與籌集資金的重要平臺。不少已於A股上市的大型企業，以及有一些企業計劃分拆中國業務來港上市。這不僅體現了香港作爲國際金融中心的優勢，更進一步鞏固了其在全球資本市場的地位。展望未來，市場充滿機遇，隨着政策支持和流動性充足，預計今年的新股市場將迎來近四年來最活躍的募資潮。”*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲 V1.0.4，生成時間 2025-7-3金吾財訊
7月3日 週四
<全日沽空>全日沽空金額約267.545億元，沽空比率11.570%
港股全日沽空金額約267.545億元,沽空比率(沽空金額相當於主板成交)爲11.570%。總沽空股份數目:713總沽空股數:20.959億股總沽空金額:約267.545億元名稱代碼沽空金額(百萬元)沽空比率(%)佔沽空總額(%)小米集團－Ｗ(01810)1629.0306211.9716.09阿里巴巴－Ｗ(09988)1475.411138.9585.51南方恒生科技(03033)1294.0225029.7404.84恒生中國企業(02828)1011.6239312.5473.78美團－Ｗ(03690)957.1016711.4673.58金吾財訊
7月3日 週四
老虎暗盤｜安井食品漲超6%，每手賺360港元，總市值212億港元
本週四（7月3日），安井食品開啓暗盤交易，截至發稿報63.6港元，漲幅6%，每手賺360港元，總市值212億港元：公司介紹集團是中國速凍食品行業的龍頭企業，致力於在家庭、餐廳及外出用餐等多種消費場景中提供食品。根據弗若斯特沙利文資料，按2024年收入計，集團是中國最大的速凍食品公司，市場份額爲6.6%。尤其是在速凍食品行業，2024年，集團在中國速凍調製食品市場排名第一，市場份額爲13.8%，是第二名的約五倍；2024年，集團在中國速凍菜餚製品市場排名第一，市場份額爲5.0%，超過該市場第二名至第四名的市場份額總和；2024年，集團在中國速凍面米制品市場排名第四，市場份額爲3.2%。中國的速凍...老虎證券
7月3日 週四
歐元區6月服務業PMI終值50.5 預期50 前值50
金吾財訊
7月3日 週四
盤前異動丨特斯拉續漲1%，Datadog大漲11%，Minim暴漲50%
週四，美股三大指數期貨在盤前時段小幅走高。美國勞工部將於北京時間今晚20:30公佈6月非農數據。經濟學家普遍預期將新增11萬非農就業人口，前值爲13.9萬人，失業率可能從4.2%微升至4.3%。特斯拉盤前漲超1%，昨日大漲近5%；TSLL盤前漲超2%。特斯拉二季度交付量低於預期，但被認爲避免了最壞情況。雲計算公司Datadog盤前漲超11%，將被納入標普500指數。芯片設計股盤前走高，新思科技漲近6%，鏗騰電子漲超5%。特朗普政府已取消部分對華芯片設計軟件出口限制。Minim盤前暴漲52%，公司以140萬美元收購蘇州易訊通部分知識產權和固定資產。Mira Pharma盤前暴漲31%，其非致幻大...老虎證券
7月3日 週四
歐元區6月綜合PMI終值50.6 預期50.2 前值50.2
金吾財訊
7月3日 週四
【A股收評】創業板漲近2%！果鏈、創新藥集體強攻
7月3日，三大指數反彈，截至收盤，滬指漲0.18%，深成指漲1.17%，創業板漲1.9%，科創50指數漲0.24%，兩市超3100只個股上漲，滬深兩市今日成交額約1.31萬億元。消費電子、果鏈板塊堪稱全場最靓的仔，截至收盤，藍思科技（300433.SZ）漲11.4%，工業富聯（601138.SH）、鵬鼎控股（002938.SZ）漲10%，東山精密（002384.SZ）、立訊精密（002475.SZ）均大漲。有報道稱，蘋果的折疊iPhone已於6月進入P1（Prototype 1）原型開發階段，後續會有P2和P3階段，預計2025年底有機會走完Prototype的開發流程，2026年下半年有
財華社
7月3日 週四
港股7月接着發？機構十大金股火熱出爐，哪些公司最受青睞
編者按：港股7月啓新機！機構喊話下半年重點關注科技、醫藥和可選消費行業；港交所、泡泡瑪特、三生製藥等公司獲大行力挺，一圖速覽投資邏輯>>華盛資訊7月3日訊，2025年上半年，儘管存在地緣衝突、關稅大戰等高風險且充滿不確定性因素持續衝擊，但港股市場卻展現出強勁的上漲勢頭，成爲全球股市最大的“黑馬”。分析認爲，港股這輪行情，不僅扭轉了長期存在的估值折價困局，更引領了中國資產在全球資產配置體系中的價值重估。進入7月，港股整體呈現震盪格局，多空近幾日仍繼續圍繞恒指24000點處博弈。不過，業內人士指出，目前A股及港股都已指數層面都已運行至前期高點，上攻面臨拋壓的同時，也可能在醞釀新一輪的行情。華盛證券
7月3日 週四
Datadog獲納入標普500指數而股價飆升，但Robinhood仍在等待
標普500指數即將迎來一位新成員——但不是 Robinhood(HOOD)。在6月初預期的季度指數再平衡之前，Robinhood (HOOD) 曾是市場預測可能被納入 標普500 (SPX) 的熱門候選者。但指數委員會當時選擇不進行常規調整。如今，該委員會宣佈了一項計劃外的調整，但這是爲確保指數成分股數量再次達到500家所必需的一步。根據標普道瓊斯全球指數公司 (S&P Dow Jones Global Indices) 的信息， Datadog (DDOG) 將於7月9日（週三）開盤前正式加入該指數。Datadog獲得青睞有其合理之處。該公司將取代 瞻博網絡 (Juniper Netwo...老虎證券
7月3日 週四
【券商聚焦】海通國際：上半年新舊勢力此消彼長 下半年價格戰或將逐步收斂
金吾財訊 | 海通國際研報指出，各大車企陸續公佈6月銷量。爲衝刺半年銷量，主流廠商密集推出優惠促銷搶佔市場份額。展望下半年，隨着監管力度持續加碼，該機構認爲價格戰或將逐步收斂，競爭焦點將轉向服務升級、品質與價格平衡及技術迭代。6月，比亞迪銷量38.3萬輛，同比增長12%，環比持平。上半年累計銷量214.6萬輛，同比增33%，完成全年目標的39%，下半年壓力漸增；吉利6月銷量23.6萬輛，同比增長42%，環比微增0.4%；上半年累計140.9萬輛，同比增長47%，並將全年目標由271萬輛上調至300萬輛，目標完成率已達47%；零跑汽車6月銷量4.8萬輛，同/環比續增139%/7%，月銷再創新高，連續4個月蟬聯新勢力月度銷冠，上半年累計交付22.2萬輛。6月新款C16上市，全新B01於月底開啓預售，後續C11更新、B05發佈將延續強產品週期，該機構看好下半年穩態月銷突破5萬輛。鴻蒙智行6月全系交付5.3萬輛，創單月新高；其中問界銷量4.5萬輛，同比增長5%，環比增長22%；享界S9交付4,154輛，環比增94.7%；尊界月底首批交付，首月大定超6,500臺。該機構認爲鴻蒙系短期交付壓力已緩解，未來數月或迎交付高峰，持續表現待觀察。尚界上市後，“五界”在產品定位與渠道策略上的差異化將成爲關鍵；理想汽車6月交付3.6萬輛，同/環比下滑24%/11%；上半年累計交付20.4萬輛，其中Q2交付11.1萬輛，略超10.8萬輛指引，主要反映銷售體系升級帶來的短期影響。小鵬汽車6月銷量3.5萬輛，同比增224%，環比增3%，已連續8個月突破3萬；上半年累計交付19.72萬輛，超越2024年全年水平，Q2單季交付10.32萬輛，創歷史新高；小米汽車6月銷量超2.5萬輛，環比回落約3000輛。YU7於6月26日上市，18小時內鎖單逾24萬臺；當前主要壓力在交付端，工廠二期產能釋放節奏將成關鍵變量。該機構預計YU7年底單月交付有望破4萬輛。蔚來方面，6月批發銷量2.5萬輛，同/環比增18%/7%。其中，主品牌銷量1.46萬輛，環比增10%；樂道銷量6400輛，螢火蟲銷量3932輛，環比分別僅增2%和7%，增幅有限；下半年，理想、小米、領克、鴻蒙等友商將在20–40萬元區間持續發力，公司份額或將被進一步蠶食。考慮到上半年僅完成全年交付目標約26%，該機構對全年目標完成持悲觀態度。總體來看，上半年新舊勢力此消彼長，下半年仍有大量新車集中上市並交付，在行業監管趨嚴背景下，車企“明降”手段受限，金融政策、智能化、服務升級的差異化或將成爲影響銷量的關鍵，終端動銷波動或將持續，更聚焦於品牌力和質價比的車企有望佔據先機。金吾財訊
7月3日 週四
【新股IPO】國證國際予藍思科技(06613)IPO專用評分5.7分 建議融資申購
金吾財訊 | 國證國際發研指，2022-2024年藍思科技(06613)收入分別爲467.0億元、544.9億元和699.0億元，年複合增長率達22.3%；同期淨利潤分別爲25.2億元、30.4億元和36.8億元，年複合增長率爲21.5%。公司2024年經調整淨利潤達38.4億元，經調整淨利率爲5.5%，盈利能力保持穩定。2025Q1公司未經審覈收入同比增長10.1%至170.6億元，淨利潤同比增長43.8%至4.54億元。公司是全球消費電子供應鏈中少有同時具備玻璃和金屬先進製程能力的解決方案提供商；優質客戶資源與長期合作關係：公司與全球領先的消費電子及智能汽車品牌客戶建立了長期戰略合作伙伴關係；技術研發實力雄厚：以“新材料、新技術、新裝備、新領域”爲牽引，公司在玻璃加工、鍍膜技術、拋光技術等方面擁有多項核心技術。公司招股價爲17.38-18.18港元，對應發行後總市值約911.6億港元至953.6億港元（假設超額配售選擇權未行使）。假設每股發售價中位數爲17.78港元，扣除承銷佣金及其他估計開支後，公司預計從全球發售中收取約45.9億港元的所得款項淨額，具體用途分配：約48%用於豐富與擴展產品及服務組合，約28%用於擴大海外業務佈局，約14%用於提升垂直整合智能智造能力，約10%用作營運資金及其他一般企業用途。該機構表示，倘若以最高價18.18港元發行，相較於6月30日A股藍思科技（300433.CH）每股22.3元人民幣有接近25.6%的折價，折讓較爲吸引。從同業估值對比情況來看處於行業中位水平，綜合考慮行業前景以及公司相較於A股較大的折讓，該機構給予IPO專用評分5.7分，建議融資申購。金吾財訊
7月3日 週四
【券商聚焦】中信建投維持波司登(03998)“買入”評級 預計下沉品牌有望逐步向好
金吾財訊 | 中信建投研報指，FY25（自然年24年4月-25年3月）波司登(03998)營收、歸母淨利潤分別同比+11.6%、+14.3%，其中FY25羽絨服業務在暖冬挑戰下同比+11%，批發模式營收增速（+24.3%）快於直營（+5.3%）。FY25公司直營、經銷渠道數量爲1236家/淨增100家、2234家/淨增153家。FY25公司OEM業務高增，高端女裝繼續承壓減值。受原材料價格上漲影響以及業務結構變化公司毛利率有所承壓，費用率下降+政府補助助力下，FY25公司經營利潤率爲19.2%/+0.2pct、淨利率爲13.6%/+0.3pct。展望後續，FY26主品牌將專注於羽絨品類以及強化品類競爭優勢，多品牌矩陣滿足不同羣體需求、預計下沉品牌有望逐步向好。①主品牌FY26將專注於羽絨品類,繼續推進產品創新以及渠道精細化運營，預計FY26業務門店數量將保持平穩、但單店質量有望提升，②OEM業務FY26訂單預計將保持10%以上的穩健增長勢頭；③公司旗下多品牌矩陣佈局以滿足不同消費羣體需求，預計下沉品牌雪中飛、冰潔等將逐步向好；④公司將繼續深化精細化運作和降本增效，預計業績端將保持穩健增長勢頭。 該機構預計公司FY26-FY28營收分別爲285.3、312.2、340.8億元，分別同比+10.2%、+9.4%、+9.2%；歸母淨利潤分別爲39.2、43.4、48.0億元，分別+11.5%、+10.7%、+10.5%；對應 PE爲12.0x、10.8x、9.8x，維持“買入”評級。金吾財訊
7月3日 週四
【券商聚焦】國投證券維持理想汽車(02015)“買入-A”評級 指純電系列有望開啓產品大週期
金吾財訊 | 國投證券研報指，理想汽車(02015)6月交付量3.6萬臺，同比-24%，環比-11%。該機構認爲公司6月交付量同環比下滑，主要受到組織架構調整與銷售團隊全面升級影響。近期公司組織架構再度調整，調整的核心在於將原銷售與服務羣組和研發與供應羣組合並、馬東輝職能擴大、統管汽車業務的研供銷服，該機構認爲此次整合將進一步消除部門牆，保障決策的一致性以及研發-供應-銷售-交付鏈條的穩定，有望帶動銷量回升、同時也爲純電新品的上市做好更充足準備；另外，MEGA產能持續爬坡、交付加速：根據周度零售數據，6月第3、4周MEGA周度零售銷量已超過600臺，隨着產能持續爬坡、7月交付量有望達到2500-3000臺。展望未來，1）智駕進入第一梯隊，加速擁抱AI：理想下一代智能駕駛架構採用VLA大模型，今年7月將隨純電產品i8正式上市。VLA模型有望重塑智駕產品，帶來泛化性、擬人性大幅提升以及顛覆式的人機交互體驗。2）純電系列紮實佈局，有望開啓產品大週期：預計MEGA煥新版在手訂單充沛；基建端加速佈局；i8、i6分別預計於7月、9月上市，純電新品競爭格局較好、競品少、公司產品打造力強，有望開啓純電產品大週期。該機構預計公司2025-2027年歸母淨利潤分別爲103、160、177億元，對應當前市值PE分別爲18.9、12.2、11.0倍。維持6個月目標價126.96元，摺合港幣139.00元（按照7月2日實時匯率1人民幣=1.09港元折算），對應2025年26xPE。維持“買入-A”評級。金吾財訊
7月3日 週四
期權大單 | Robinhood 宣佈推出包括股票代幣化，相關看漲期權漲超200%
一、市場概覽 （7月2日）昨天（7月2日），三大指數僅道指微跌，標普500指數和納指雙雙刷新歷史收盤新高。截至收盤，道瓊斯指數跌0.02%，報44,484.42點；標普500指數漲0.47%，報6,227.42點；納斯達克指數漲0.94%，報20,393.13點。數據來源：老虎國際期權市場總成交量49,895,955張合約，成交量仍低於90日平均，其中看漲期權佔比升至63%。數據來源：Market Chameleon二、期權成交總量TOP10數據來源：老虎國際昨日，特斯拉漲近5%，期權合約成交量280萬張。今日到期的315美元看漲期權交易量較高，共有140,698份合約交易。數據來源：Mark...老虎證券
7月3日 週四
阿里巴巴(09988)跌3.75% 高盛指其零售業務投資增加 削港股和美股目標價
金吾財訊 | 阿里巴巴(09988)午後維持低位運行，截至發稿，跌3.75%，報105.3港元，成交額143.54億港元。高盛報告總結了投資者關於以下問題的主要關注點：(1)餓了麼及飛豬併入中國電商業務集團的戰略重組、(2)淘寶閃購的最新進展及即時零售競爭格局、(3)阿里在618購物節的表現。考慮到業務勢頭強勁，但餐飲外賣、即時零售業務投資增加，該行下調對阿里2026財年至2028財年每股盈利預測4%至13%，同時上調2026財年至2028財年集團收入預測2%至4%，並將阿里美股目標價由159美元降至150美元，將阿里H股目標價由154港元降至146港元。該行維持對阿里“買入”評級，因其仍爲多項公司及行業驅動因素的主要受益者，包括：(1)對核心業務(電商+雲)的投資以重燃增長；(2)作爲中國最大的超大規模雲服務提供商，帶來AI/雲業務上行空間；(3)潛在的國內消費刺激政策及持續的AI驅動廣告科技升級，推動CMR(客戶管理收入)增長及淘寶天貓利潤穩定；(4)股東回報(三年股票回購計劃+年度股息)。金吾財訊
7月3日 週四
