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【券商聚焦】中金公司：白酒估值已基本反映悲觀預期 配置價值漸顯
金吾財訊 | 中金公司發研報指，1H25消費需求低位企穩，在整體消費信心偏弱背景下食飲消費不乏結構性亮點，滿足年輕人悅己需求及高質價比產品表現突出。展望下半年，在國家持續出臺相關政策拉動內需、提振消費、鼓勵生育的背景下，我們認爲食飲板塊需求有望邊際企穩改善。分板塊看大衆食品基本面自3月起邊際改善，下半年基本面有望穩中改善，我們預計新消費標的延續相對高成長，辣味零食、健康飲品、氣泡黃酒等新消費趨勢景氣度有望保持，帶動板塊估值抬升，看好休閒零食、軟飲料等子板塊下半年表現。白酒受宏觀經濟及政策影響出現板塊性估值回調，基本面處於築底階段，雖下半年白酒基本面或仍有所承壓，但估值已基本反映悲觀預期，配置價值漸顯。金吾財訊
7月9日 週三
<回購監測> 最新回購統計數據
2025-07-08股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)VITASOY INT'L(00345)22.60209.27旭日企業(00393)0.801.08方正控股(00418)65.4072.89中國東方航空股份(00670)64.00193.77世界華文媒體(00685)20.003.89騰訊控股(00700)99.5050031.26信利國際(00732)19.6021.76中電光谷(00798)384.0095.99IGG(00799)30.00130.35非凡領越(00933)9.604.13摩比發展(00947)26.203.01友邦保險(01299)450.0030858.70春泉產業信託(01426)6.0010.23力鴻檢驗(01586)5.6015.40康臣藥業(01681)66.90745.06萬咖壹聯(01762)20.0015.00美亨實業(01897)4.802.16中國旭陽集團(01907)179.00449.80清科創業(01945)0.280.31彩客新能源(01986)5.804.89中集集團(02039)38.36244.64和鉑醫藥－Ｂ(02142)10.0079.50歸創通橋(02190)5.0099.22安德利果汁(02218)11.00198.57藥明生物(02269)1168.0029900.79樂華娛樂(02306)28.2076.07玄武雲(02392)0.600.66易點雲(02416)12.0026.61希瑪醫療(03309)15.0027.70現代牙科(03600)10.0043.62碧桂園服務(06098)20.10133.46天福(06868)0.601.93中國鋁罐(06898)3.202.30中國恆有源集團(08128)100.004.00北森控股(09669)8.4471.11名創優品(09896)5.58199.61騰訊控股－Ｒ(80700)99.5050031.26金吾財訊
7月9日 週三
【券商聚焦】華泰證券：若前期地緣衝突因素逐步緩和，中下游化工品盈利空間有望得到釋放
金吾財訊 | 華泰證券表示，25年6月末CCPI-原油價差約558，處於2012年以來30%以下分位數，月中受地緣局勢緊張影響原油價格短暫衝高，行業價差環比有所收窄。6月提價產品主要系成品油與甲醇等受地緣衝突影響影響較大的品種。該機構認爲若前期地緣衝突因素逐步緩和，中下游化工品盈利空間有望得到釋放。短期而言，7月9日 “對等關稅”豁免期後關稅政策仍有不確定性，但伴隨內需修復疊加亞非拉等地區需求增長，終端需求有望逐步迎來改善；供給端行業資本開支增速已回落至較低水平，供給側自我調整下25H2或迎復甦起點，成本減壓及需求改善的下游環節或率先復甦。金吾財訊
7月9日 週三
【券商聚焦】華泰證券：充電設施大功率化利好製造端格局優化，提升運營龍頭盈利能力
金吾財訊 | 7月7日，國家發改委等四部門印發《關於促進大功率充電設施科學規劃建設的通知》，通知指出各省市要適時制定大功率充電設施專項規劃，加強大功率充電設施專項規劃統籌，到2027年底力爭全國範圍內大功率充電設施超過10萬臺，並要求各地在用電、供電、財政、金融等方面加大政策供給以配合大功率充電設施建設。該機構認爲通知爲大功率充電設施提供了較爲完善的發展路徑指引，有望加速大功率充電設施的滲透。同時，該機構認爲隨着快充的逐步滲透，充電樁將逐步從交流樁向直流樁滲透，直流樁也將從小功率向大功率邁進，該機構預計大功率直流樁及其產業鏈的需求增速或將顯著高於行業。該機構認爲大功率充電設施的加速滲透將爲產業鏈帶來業績增量：製造端，大功率化對樁和模塊環節提出更高技術要求（包括功率密度、充放電效率、散熱安全等），加速行業格局優化，同時考慮國內價格戰接近尾聲+出海+大功率產品迭代，樁和模塊龍頭或將享受量利齊升，該機構推薦充電樁龍頭。運營端，大功率充電設施滲透率提升，將推動運營企業效率進一步提升，帶動盈利能力改善，遠期充電運營平臺作爲重要可調負荷，需求響應、虛擬電廠等盈利模式可期，該機構推薦運營龍頭。金吾財訊
7月9日 週三
【券商聚焦】中信建投：醫療器械行業短期業績承壓 下半年多家公司有望改善
金吾財訊 | 中信建投發研報指，中長期來看，醫療器械行業的產業趨勢向好，創新、併購、國際化將推動中國器械龍頭逐步成長爲全球龍頭。前期行業承壓主要與政策影響有關，多數公司全年整體呈現前低後高的業績增速趨勢、下半年業績改善的趨勢更爲明顯。預計Q3多家公司受益新產品新業務放量而實現環比改善，或去年同期低基數基礎上實現高增長。細分板塊來看，醫療設備板塊部分企業受益於行業招標數據高增長和庫存加速消化、業績將逐步改善，高值耗材板塊部分企業有望受益新產品逐步放量和集採優化政策、業績確定性和估值修復。我們也看好腦機接口、外骨骼機器人、 AI醫療、手術機器人等新科技方向的投資機會。金吾財訊
7月9日 週三
【券商聚焦】華泰證券：土地市場結構性復甦，看好核心城市資源充沛的房企
金吾財訊 | 華泰證券表示，2025上半年土地市場在覈心城市核心地塊的帶動下迎來結構性復甦。供給端呈現質量提升、節奏前置等特點，需求端房企投資集中度有所上升，競爭加劇，無論城市還是房企，均呈現強者恆強的特徵。市場全面修復尚未到來，但核心城市存在結構性機會的邏輯得到一定驗證。投資策略上，該機構依然看好以一線城市爲代表的核心城市復甦節奏，以及在對應區域擁有儲備或新獲取資源的房企的估值修復，繼續推薦具備“好信用、好城市、好產品”邏輯的地產股，分紅與業績穩健的頭部物管公司，以及受益於香港資產重估邏輯的港股高股息REIT。金吾財訊
7月9日 週三
新股定價 | 藍思科技、大衆口腔、FORTIOR、極智嘉-W、訊衆通信今日上市，每股定價、中籤率一文速覽
5只新股今日（9）港交所掛牌上市，認購情況、發售價、中籤率具體如下：藍思科技 每股發售價18.18港元，香港公開發售超購461.76倍，一手中籤率20%蘋果手機玻璃代工商 藍思科技（06613） 香港公開發售部分接獲22.9萬份有效申請，超額認購461.76倍，因此擴大香港公開發售佔比至45%。最終每股發售價18.18港元，全球發售淨籌約46.94億港元。藍思科技一手200股，中籤率20%；認購4000股（20手）穩獲一手。大衆口腔 每股發售價20港元，香港公開發售超購107.25倍，一手中籤率10%民營口腔醫療服務提供商大衆口腔 （02651） ，香港公開發售部分接獲35,263份有效申請，...老虎證券
7月9日 週三
星海圖完成超1億美元A4/A5輪融資，首程控股(00697)五輪加註具身智能核心資產
近日，具身智能領域的技術型公司星海圖（北京）人工智能科技有限公司宣佈連續完成A4輪與A5輪戰略融資，兩輪合計融資金額超過1億美元，成爲近期機器人產業最受關注的融資案例之一。據官方披露，A4輪融資由今日資本與美團龍珠聯合領投，襄禾資本、中金保時捷基金等機構跟投；A5輪由美團龍珠、美團戰投聯合領投，北京機器人產業發展投資基金超額加註，亦莊國投、IDG資本、百度風投、凱輝基金、今日資本、襄禾資本等老股東持續支持。截至目前，星海圖已完成從Pre-A至A5的多個融資輪次，累計融資規模已接近15億元人民幣，本輪估值相比年初增長超過三倍。這不僅顯示出資本市場對具身智能前景的持續看好，也進一步確立了星海圖在該賽道的頭部地位。一、首程控股(00697)五輪持續加註，彰顯產業資本“穿越式”識別力在此次融資中，首程控股已是第5次參與星海圖的股權融資。北京機器人產業發展投資基金由首程控股(00697)聯合北京國管共同發起設立，總規模達100億元，定位於支持機器人核心企業在京落地和規模化發展。首程資本管理合夥人朱方文表示：“具身智能作爲物理世界的人工智能，具備巨大的商業化潛力。星海圖在本體設計、數據閉環與基礎模型的結合能力上展現出技術厚度與產品彈性，特別是在本體—數據—模型—應用的全棧自研能力上具備全球稀缺性。”據介紹，星海圖正圍繞“整機+智能”策略構建具身智能的產品體系，已推出仿人形機器人R1 Pro、輪式雙臂平臺R1 Lite等標準化產品，並通過自主研發的EFM-1基礎模型，在VLM（視覺語言模型）和VLA（動作語言模型）領域取得突破。平臺已服務於斯坦福大學李飛飛團隊等國內外開發者，併成爲北美多家機器人創業企業的本體提供商。在本體出貨量、開發者活躍度與數據體系構建能力上，星海圖在行業中逐漸形成先發優勢。機構普遍認爲，具身智能是AI從“雲端走向物理世界”的重要通路，而星海圖已在該通路上構建了深度技術護城河。二、產業資本持續投入，助力打造鏈主型機器人企業星海圖的快速成長，離不開多輪資本助力背後強有力的產業協同體系。首程控股通過基金投資、應用場景開放與產業服務平臺，正在爲具身智能創業企業提供從技術驗證到規模化落地的“產業化配套”。在星海圖之外，首程控股旗下產業基金已投資宇樹科技、雲深處科技、銀河通用、沃蘭特航空等數十家機器人核心企業，構建具備成長性、協同性與應用前景的產業投資組合。據悉，該組合賬面回報已超過3倍。未來，首程控股將繼續聚焦人形機器人、基礎模型與工業應用場景中的具身智能核心企業，並通過“資本+場景+生態”三位一體的賦能機制，助力更多國產機器人企業實現從“好技術”到“好生意”的關鍵跨越。金吾財訊
7月9日 週三
【特約大V】岑智勇：恒指重上二萬四 受制20天線
金吾財訊 | 週二恒指高開39.7點，初段反覆整固，在 09:50 跌至 23899.9點的全日低位後反彈，至11:12 升至 24138水平後略回軟，軟至 20420水平後再反彈， 在15:57升至 24159.01點的全日高位，並以近高位收市，全日波幅 259.11點。恒指收報 24148.07點，升260.24點或1.09%，成交金額 2132.89億元。國指及恆科指分升 1.16%及1.84%；三項指數都向好，以恆科指走勢較佳。恒指高開高走，以陽燭收市，升穿20 SMA (約 24012)，但受制於10 SMA (約 24158)。MACD熊差收窄；全日上升股份 1092只，下跌 749只，整體市況偏好。快手(01024)、京東健康(06618)及舜宇光(02382)分別升 5.159%、3.943%及3.942%，爲升幅最大的恆科指成份股。美國總統特朗普宣佈對多個國家徵收關稅，並計劃對進口銅徵收50%關稅，進口藥品關稅稅率或高達200%。美股三大指數個別發展，道指及標指下跌，納指升。夜期及ADR下跌，料恒指走勢偏軟，支持參考 24000水平。信號股以下股份在金融資訊系統中出現信號，僅供參考。周大福(01929)保誠(02378)筆者爲香港證監會持牌人士，沒持有上述股份，併爲個人意見，不構成投資建議。文：梧桐研究院分析員岑智勇金吾財訊
7月9日 週三
金銀價格疲軟，澳大利亞黃金股創三個月新低
7月9日 - ** 澳大利亞黃金股.AXGD下跌4.5%，創4月10日以來新低 *金價周二下滑超過1%，原因是對美國與其貿易夥伴之間貿易協議的樂觀情緒影響了避險資金的流動，美元走強和國債收益率上升進一步增加了壓力GOL/ * 行業權重股紐蒙特公司NEM.N和進化礦業公司EVN.AX下跌4.5%，創4月10日以來新低。 ** 行業權重股紐蒙特公司NEM.N和Evolution礦業公司EVN.AX分別下跌4.9%和7.5%；兩隻股票在基準指數.AXJO中跌幅居前，.AXJO下跌0.7%。 ** Northern Star Resources NST.AX 下跌 4.9% 至 16.12 澳元 *...路透社
7月9日 週三
大唐西市(00620)擬溢價約28.21%配股 淨籌約2880萬港元
金吾財訊 | 大唐西市(00620)公佈，擬配售6675.25萬股股份，佔本公司經配發及發行配售股份擴大的已發行股本約9.09%。每股配售價格爲0.5港元，較上交易日收市價0.39港元溢價約28.21%。假設所有配售股份將獲成功配售，配售事項的所得款項總額估計將約爲3340萬港元。配售事項的所得款項淨額(扣除配售佣金及其他相關成本及開支後)估計約爲3200萬港元。公司擬按下列方式應用配售事項的所得款項淨額：(i)約2880萬港元(相當於所得款項淨額約90.0%)用於推廣、發展及銷售集團的中國物業發展項目；及(ii)約320萬港元(相當於所得款項淨額約10.0%)用作集團一般營運資金。金吾財訊
7月9日 週三
基石藥業(02616)擬折讓約8.88%配股 淨籌4.67億港元
金吾財訊 | 基石藥業(02616)公佈，擬配售1億股股份，佔緊隨配售後本公司經擴大已發行股本約6.83%。每股配售價格爲4.72港元，較上交易日收市價5.18港元折讓約8.88%。假設所有配售股份獲悉數配售予承配人，配售所得款項總額將爲4.72億港元，配售所得款項淨額估計爲4.67億港元。配售所得款項淨額預期將用於以下用途：(i)90%用於與集團“管線2.0”中的資產，尤其是CS2009(一款靶向PD-1、VEGFA及CTLA-4的三特異性分子，潛在同類首創╱同類最優的下一代腫瘤免疫骨架)、CS5001(一款處於臨牀階段的ROR1ADC(潛在同類最佳ROR1ADC))以及CS2015(一款靶向OX40L及TSLP的雙抗)等臨牀前資產有關的進一步研發；及(ii)餘下所得款項淨額於適當時用於其他一般公司用途。金吾財訊
7月9日 週三
部分太陽能股走低 Sunrun跌逾9% 特朗普計劃逐步取消對風能、太陽能發電場等綠色能源的聯邦補貼
金吾財訊 | 部分太陽能股走低，Sunrun跌9.05%，Shoals Technologies跌7.38%，ArrayTechnologies、SolarEdgeTechnologies、Enphase Energy、第一太陽能跌超4%。當地時間7月7日，特朗普簽署行政令，計劃逐步取消對風能、太陽能發電場等綠色能源的聯邦補貼，理由是可再生能源存在不可靠、成本高昂等問題，且依賴由外國控制的供應鏈。行政令指出：“長期以來，聯邦政府一直迫使美國納稅人補貼風能、太陽能等成本高昂且不可靠的能源。這類項目的激增，排擠了價格低廉、穩定可靠且可調度的國內能源，損害了電網穩定，還破壞了國家的自然景觀之美。”金吾財訊
7月9日 週三
【隔夜市場回顧】昨日港、A股市震盪上揚 美股指數表現分化
金吾財訊 | 美國總統特朗普宣佈對多個國家徵收關稅，並計劃對進口銅徵收50%關稅，而進口藥品關稅稅率或高達200%。投資者觀望關稅及貿易局勢發展，美股三大指數表現分化。國內方面，A股昨日震盪走強，全市場超4200只個股上漲，滬深兩市全天成交額1.45萬億，較上個交易日放量2453億。港股走勢同步，光伏太陽能、中資券商股走高。1、昨日滬深港：滬深股市：截至收盤，滬指漲0.70%，深成指漲1.47%，創業板指漲2.39%。港股：截至收盤，恒生指漲1.09%，國企指漲1.16%，恆科指漲1.84%。2、隔夜外盤：美國股市：截至收盤，道瓊斯指數報44240.76點，跌165.60點，跌幅0.37%。納斯達克指數報20418.46點，升5.95點，升幅0.03%。標普500指數報6225.52點，跌4.46點，跌幅0.07%。歐洲股市：截至收盤，英國富時100指數報8854.18點，創逾3星期新高，升47.65點，升幅0.54%。德國DAX指數報24206.91點，升133.24點，升幅0.55%。法國CAC指數報7766.71點，是約1個月以來收市高位，升43.24點，升幅0.56%。日韓股市：日經225指數收漲0.26% 報39688.81點，韓國綜合指數收漲1.81% 報3114.95點。金吾財訊
7月9日 週三
【美股收市】美股三大指數漲跌不一 納指升0.03%
金吾財訊 | 美股三大指數漲跌不一，道瓊斯指數收報44240.76點，跌幅0.37%；納斯達克指數收報20418.46點，升幅0.03%；標普500指數收報6225.52點，跌幅0.07%。大型科技股中，英特爾漲7.23%，特斯拉漲1.32%，英偉達漲1.11%，meta漲0.32%，蘋果漲0.03%；跌幅方面，亞馬遜跌1.84%。谷歌跌1.37%，奈飛跌1.11%，微軟跌0.22%。熱門中概股漲多跌少，富途控股漲6.01%，BOSS直聘漲4.77%，傳奇生物漲4.52%；跌幅方面，霸王茶姬跌2.57%，再鼎醫藥跌1.52%，攜程網跌1.5%。當地時間7月8日，美國總統特朗普在社交媒體平臺“真實社交”上發文表示，根據7日發給各國的信函，以及接下來一段時間內將要發送的信函，關稅將於2025年8月1日開始實施，“該日期沒有變化，以後也不會改變”。金吾財訊
7月9日 週三
