新聞
<回購監測> 最新回購統計數據
2025-09-28股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)恒生銀行(00011)20.002332.24首佳科技(00103)29.2023.94中國石油化工股份(00386)453.001840.45四環醫藥(00460)150.00222.00騰訊控股(00700)85.0055032.18信利國際(00732)100.00118.00普華和順(01358)31.2048.51國際家居零售(01373)10.008.20中國宏橋(01378)50.001247.59燕之屋(01497)1.007.80力鴻檢驗(01586)7.2020.34津上機牀中國(01651)15.00465.61清科控股(01945)0.200.26富智康集團(02038)10.20175.36中集集團(02039)55.24431.68康寧醫院(02120)0.879.72和鉑醫藥－Ｂ(02142)5.0070.41歸創通橋(02190)5.00115.24中國三江化工(02198)100.00254.63固生堂(02273)10.00306.40美高梅中國(02282)100.001596.49酷派集團(02369)6.007.63心瑋醫療－Ｂ(06609)8.20517.64海爾智家(06690)80.002003.07天福(06868)0.401.20中國恆有源集團(08128)100.004.00浩德控股(08149)11.001.21聯易融科技－Ｗ(09959)223.00746.73綠城管理控股(09979)80.00248.49恒生銀行－Ｒ(80011)20.002332.24金吾財訊
9月29日 週一
【券商聚焦】中航證券：伴隨着軍工基本面有望迎來持續回暖 主題活躍+業績修復將構成未來較長一段時間的“二重奏”
金吾財訊 | 中航證券發研報指，隨着2025年三季度的結束，軍工企業過去交付的訂單有望逐步回款，伴隨多項重大訂單的披露，一定程度上釋放出基本面修復信號。隨着“十四五”收官和“十五五”開啓，市場對新訂單預期逐步增強，預期的逐步落地也將進一步對預期進行強化，這也將成爲軍工行情持續夯實基礎；近日的長春航展上，殲-6無人機公開亮相，體現出無人化、智能化是未來軍工行業高質量發展的重要方向，無人化、智能化裝備的高景氣發展，有望帶動軍工上游材料、電子等領域的訂單恢復和毛利率的提升；近期沙特阿拉伯和巴基斯坦正式簽署共同戰略防禦協議，地緣事件的反覆刺激或將持續提升世界各國對國防安全的重視程度，從而爲我國軍貿出口帶來“商機”，抬升我國軍工行業的市場天花板；“大軍工”板塊方面，目前已有多家民營火箭公司計劃在2025年四季度嘗試進行新型號火箭的首飛，有望再度提升市場對商業航天、衛星互聯網等“大軍工”板塊的關注度。本週中國聚變公司公開亮相，將在上海新建一個聚變實驗裝置“中國環流四號（HL-4）”，以驗證其所研製的高溫超導磁體。“國家隊”核聚變公司的建立，直指2050年聚變能源商用的終極目標，將加速推動我國可控核聚變工程化和商業化進程。“低空經濟、商業航天、深海科技、大飛機、軍貿、核聚變”等大軍工板塊輪動特徵清晰，在進一步豐富軍工行業投資主線的同時展現出較強的板塊韌性與活力，一定程度上避免了單一領域過熱帶來的波動風險。整體來看，該機構認爲，伴隨着軍工基本面有望迎來持續回暖，主題活躍+業績修復，將構成未來較長一段時間的“二重奏”，共同推動軍工整體行情走勢。金吾財訊
9月29日 週一
【券商聚焦】中信建投：繼續看好儲能、鋰電板塊景氣度抬升
金吾財訊 | 中信建投發研報指，繼續看好儲能、鋰電板塊景氣度抬升。今年以來國內儲能需求超預期，核心驅動在於新能源全面入市推動峯谷電價差拉大，加上容量電價政策出臺，推動儲能IRR提升。儲能需求驅動力快速由新能源強制配儲轉向經濟性驅動。海外市場，美國以外市場需求維持高速增長，大而美法案核心限制26年後開工項目，預計裝機端需求影響有限。鋰電方面，儲能需求超預期帶來的產業鏈量利齊升邏輯持續兌現，當前核心矛盾爲儲能需求持續性是否能夠帶動26年需求預期在20%的增速上繼續上修，關注Q4儲能招標、11月底電池企業要貨預期以及26年電動車以舊換新政策及鋰電排產情況。金吾財訊
9月29日 週一
【TradingKey財經早餐】政府停擺倒計時！PCE舒緩聯準會壓力，標指終結三連跌；Wedbush調升價的特斯拉上漲4%，波音上漲近4%，甲骨文單週跌8%
TradingKey - 9月26日上週五，美國8月PCE物價指數基本符合市場預期，通膨壓力的緩和為聯準會專注於權衡就業市場風險以降息提供喘息之機，聯準會降息前景略有向好。三大指數上漲，標普500指數終結三日連跌。Wedbush將目標價從500美元升至600美元，特斯拉漲4%。傳與台積電和蘋果洽談投資的英特爾漲4.44%。AI訂單仍受質疑，甲骨文單週下跌8%。川普“1:1”新政使得台積電跌超1%。美國聯邦航空局29日起放寬737 MAX交付限制，波音股價上漲3.62%。
【券商聚焦】華泰證券：參考歷史經驗 港股“持股過節”勝率較高
金吾財訊 | 華泰證券表示，港股市場將於10月1日和7日休市，港股通在9月29日與30日正常交易，10月1日至8日期間將暫停運行。從歷史規律看港股市場呈現“節前防禦-節中上漲-節後切換”的日曆效應。節前南向大幅流入消費及防禦板塊，節中市場普漲、成長和消費板塊領漲，節後當天大多回撤、風格再度切換至防禦，一週內日曆效應消散。雖然港股通關閉導致港美股相關性小幅上升，但內部因素重要性或依然大於外部，投資者關注重心在國內消費數據和四季度政策力度。十一假期內海外主要事件爲美國非農數據及日本選舉，對港股表現影響或相對有限。若參考歷史經驗，港股“持股過節”勝率較高，假期前保持成長和消費等板塊配置，假期後短期轉爲防禦，日曆效應消散後佈局重回配置主線。該機構繼續推薦科技成長（科技硬件、互聯網和醫藥）、消費（受益於現金流和週轉率改善的白電等及服務型消費）和香港本地金融股。金吾財訊
9月29日 週一
【券商聚焦】中信證券評工企利潤數據：基數效應疊加政策驅動帶來利潤回升
金吾財訊 | 中信證券點評工業企業利潤數據，國家統計局2025年9月27日發佈工業企業利潤數據，工業企業當月利潤大幅改善，1-8月份，全國規模以上工業企業利潤增長0.9%，實現營業收入89.6萬億元。8月工業企業實現營收、利潤雙上漲，利潤大幅回升主要源於基數偏低，結構上，上游領域利潤同比增速降幅收窄，中下游領域同比增長均超過25%。除去去年同期基數較低的因素外，PPI跌幅收窄和利潤率改善是8月工業企業利潤大幅回升的主要驅動因素，反內卷政策效力逐步顯現，但工業增加值仍有回落，“量”的增長小幅下降，“價”的景氣持續性需進一步觀察。行業層面，裝備製造業、原材料製造業利潤增長顯著，此外受到需求短期波動影響，飲料酒茶行業利潤明顯改善。向後看，8月經濟數據顯示投資、消費等內需指標仍然承壓，內需能否在政策牽引下得到修復，對於企業利潤後續走勢更爲重要，建議關注二十屆四中全會後新的宏觀政策空間，尤其是四季度基本面和內需環境的變化。金吾財訊
9月29日 週一
【券商聚焦】中信建投：國慶假期一般呈現“節後開門紅”的特徵 切牛市中節後漲幅通常維持更持久
金吾財訊 | 中信建投發研報指，國慶假期的前五個交易日往往出現流動性收縮特徵，但這種冷清多爲 “情緒性縮量”。我們對近十年來國慶節的行情進行復盤，發現節日前五個交易日兩融餘額普遍出現環比爲負值的情況，顯示交易情緒調整。國慶假期一般呈現“節後開門紅”的特徵。根據近十年行情覆盤，A 股國慶後5個交易日上漲概率達60%。同時，牛市中節後漲幅通常維持更持久，並且往往呈現出長假與利多事件催化同時發生的典型市場特點。所以牛市中持股過節性價比會較高。近期市場關注點主要集中在國內政策和產業結構性景氣，對中美關係關注度有所不足，我們認爲9月以來中美關係存在階段性改善的跡象，或在四季度逐步被市場定價。近期以中美貿易磋商馬德里會議結束、達成解決TikTok問題基本框架和中美元首今年第三次通話爲代表，目前中美關係呈現高頻溝通與重視實質進展的特點，預計四季度的APEC多邊會議和第五輪中美磋商會議將爲明年中美元首互訪做鋪墊。若中美對抗降溫，AH資產有望在情緒修復、資金回流、盈利改善三重邏輯下提振。近期市場資金在算力板塊集中交易後，逐步向其他低位景氣成長賽道切換，市場整體情緒保持穩健，流動性條件尚未出現明顯收緊，尚不構成全面利空信號，中期市場或仍延續慢牛格局。在宏觀經濟尚未全面復甦的背景下，具備結構性景氣的新賽道仍將成爲投資的核心勝負手。金吾財訊
9月29日 週一
【券商聚焦】中信建投：算力的資本開支具有持續性 關注OCS、CPO、CPC等各種新技術、新產品商業化進展
金吾財訊 | 中信建投發研報指，阿里巴巴在其雲棲大會上表示正在積極推進三年3800億元的AI基礎設施建設計劃，並將會持續追加更大的投入，2032年阿里雲全球數據中心的能耗規模相較於2022年將提升10倍。英偉達與OpenAI宣佈雙方達成戰略合作伙伴關係：OpenAI將部署至少10GW的英偉達系統，而英偉達也將向OpenAI持續投資，投資總額最高達1000億美元。近期算力板塊呈現震盪走勢，但從產業趨勢來看，無論是海外，還是國內，均在加碼算力相關投資。我們認爲，算力的資本開支具有持續性，調整是機會，同時建議積極關注OCS、CPO、CPC、空芯光纖等各種新技術、新產品商業化進展。金吾財訊
9月29日 週一
【券商聚焦】國泰海通：以英偉達爲代表的科技企業加快產業鏈閉環 帶動AI基礎設施建設及相關設備投資機會
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，英偉達宣佈投資OpenAI、與阿里巴巴開展合作，打開AI類設備投資機遇。上週英偉達陸續發佈重大合作協議，一方面，英偉達宣佈對OpenAI最高1000億美元的投資計劃，OpenAI將利用英偉達系統建設並部署至少10GW的人工智能（AI）數據中心，用於訓練和運行下一代模型，根據英偉達CEO黃仁勳採訪，10GW相當於400萬-500萬塊GPU，約等於英偉達今年的出貨總量，是去年的兩倍。另一方面，阿里巴巴正式宣佈與英偉達開展Physical AI合作。合作覆蓋了Physical AI的實踐的各個方面，包括數據的合成處理，模型的訓練，環境仿真強化學習以及模型驗證測試等。以英偉達爲代表的科技企業加快產業鏈閉環，帶動AI基礎設施建設及相關設備投資機會。金吾財訊
9月29日 週一
【券商聚焦】國泰海通：遊戲行業景氣度有望持續 關注有重點產品上線或儲備以及優質出海遊戲內容公司
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，9月批次國產遊戲版號共145款，今年以來9個月已經發放國產版號共1195個，遠高於去年同期的959個，具體產品來看，本月國產版號中包括騰訊（薩羅斯）《歸環》、網易《星繪友晴天》、點點互動（ST華通）《海濱美食樂》、巨人網絡《熱血王朝：籃球》、愷英網絡《黑貓警長：守護》、三七互娛《無盡黑夜》、米哈遊《崩壞：因緣精靈》、阿里（靈犀互娛）《籃球少女：飛躍巔峯》。同日發放進口遊戲版號11款，其中包括創夢天地《超級洞洞樂》、星輝娛樂《冒險島：楓之新篇》，另外還有知名單機作品《潛水員戴夫》《雙影奇境》《宇宙機器人》《揹包亂鬥》等。我們認爲未來隨着新品獲批版號，並順利上線，有望實現公司盈利能力提升。該機構表示，8月遊戲市場環比穩定，優質產品表現突出。根據遊戲工委的數據，2025年8月我國國內遊戲市場規模292.63億元，環比增長0.61%，同比下降13.01%，主要由於2024年8月國產主機遊戲《黑神話：悟空》的高基數影響。拆分來看，移動端收入215.21億元，環比增長0.85%，同比下降4.25%，客戶端收入65.63億元，環比下降1.11%，同比增長17.59%，均保持穩健。我們認爲遊戲行業景氣度有望持續，建議關注有重點產品上線或儲備，以及優質出海遊戲內容公司。金吾財訊
9月29日 週一
【券商聚焦】中信證券：房價過高的情況已經明顯緩解 市場具備止跌回穩的基礎
金吾財訊 | 中信證券表示，2024年之後企業新獲得的土地，是當前房企開發業務盈利能力的主要來源。而且，不同城市之間盈利能力差異很大，當前少數幾個城市貢獻了房企大多數的盈利。這些城市一般供地質量較高，年輕人大量流入，且庫存去化壓力不大。上海、杭州和成都是新房開發環境較好的城市代表。根據該機構統計，2024年以來，濱江集團、招商蛇口和華潤置地在這三個城市的拓展佔新貨總拓展的比例最高。該機構認爲，儘管房地產市場仍然處於下行階段，但新房供給過大的局面已經扭轉，房價過高的情況已經明顯緩解，市場具備止跌回穩的基礎。在開發業務層面，該機構看好新貨比較充分，營建好房子的能力較強，且新貨布局區域集中在杭州、上海、成都等地的公司。在經營性不動產領域，該機構看好運營能力突出，資產組合優越的企業。金吾財訊
9月29日 週一
新西蘭Synlait牛奶公司創六個月新高，年度虧損縮小
路透社9月28日 - ** 總部位於新西蘭的Synlait MilkSML.NZ股價上漲20.7%至0.845新西蘭元，創下自3月25日以來的最高水平** 該股有望創下自2月17日以來的最大盤中漲幅** 乳製品生產商公布 (link) 年度 稅後凈虧損總額為 3,980 萬新西蘭元(2,298 萬新西蘭元)，而一年前的虧損額為 1.821 億新西蘭元。** 公司還宣布以 3.07 億新西蘭元將北島資產剝離給全球醫療保健公司雅培ABT.N。** 然而，公司宣布將不再為 26 財年提供進一步的財務指導** 547,627 股股票易手，是 30 天平均成交量的 4.6 倍 ** 今年以來股價已上漲 ...路透社
9月29日 週一
