TradingKey - 現階段市場的熱點集中於人工智慧（AI）與科技創新領域。
許多投資人希望藉此風口獲利，例如購買Vanguard資訊科技ETF（VGT）來投資一籃子上市科技公司，從而分散風險並掌握整體行業的成長機會。
然而，過去的經驗顯示，在不確定性加劇的時期，比起集中押注，投資組合的多元化顯得更為重要。值得注意的是，並非所有科技主題ETF的分散程度都相同。
什麼是VGT ETF？
Vanguard資訊科技ETF（VGT）追蹤的是美國資訊科技產業指數，目前成分股數量約在314至322檔之間，具體依需求調整。該ETF涵蓋了半導體、系統軟體、科技硬體、應用軟體，以及半導體材料與設備等領域。
該基金採直線式市值加權方式編制，無貨幣避險機制，也不採用ESG（環境、社會、公司治理）標準篩選。
截至目前的過去12個月內，VGT上漲約22%，表現優於標普500與納斯達克綜合指數，儘管這兩者也都有所上揚。
然而VGT存在較高的持股集中風險。由於指數採市值加權編制，少數大型企業對整體績效的影響非常大。
目前，VGT前三大持股為輝達（NVDA）、蘋果（AAPL）與微軟（MSFT），三者合計占整個基金權重約44%。該ETF大約98%的資產集中於資訊科技產業。雖然這三家公司各自擁有極強的競爭力，但如此高度集中勢必加劇ETF的波動，收益潛力與風險性皆相對較高。
什麼是QQQ ETF？
Invesco QQQ Trust ETF（QQQ）由Invesco資產管理公司發行，追蹤納斯達克100指數。
納指100成分為在納斯達克交易所掛牌、按市值排序前100名的非金融類公司。這些企業多具有高度創新能力、市值龐大，且通常在各自領域中處於領導地位。
什麼是SOXX ETF？
iShares Semiconductor ETF（SOXX）是專注於美國半導體產業的ETF，由BlackRock旗下的iShares品牌管理。
SOXX於2001年7月10日成立，原本追蹤費城半導體指數（PHLX），直至2021年中轉為追蹤ICE Semiconductor Index。該指數成分包括美國上市、從事半導體製造與相關元件生產的約30家企業。
VGT與QQQ比較
QQQ追蹤的是納斯達克100指數，成分為非金融類大型股。儘管該ETF並非專門聚焦科技業，但其中約有64%的持股為科技公司。
注意，部分大家認為是科技股的公司，像是Alphabet（GOOGL）、Amazon（AMZN）、Meta（META）、Tesla（TSLA）以及Netflix（NFLX），根據官方產業歸類實際上分屬於傳播服務業或非必需消費品產業，因此並未納入VGT之中。
兩者在持股集中度上也有差異。舉例來說，NVDA、AAPL與MSFT在QQQ中合併占比不到25%（NVDA約9.16%，AAPL約8.85%，MSFT約7.47%），而在VGT中則高達44%以上。
雖然QQQ也具高度集中，但相較VGT已具有更佳的分散性。截至2025年，兩檔ETF的年初至今報酬率相近，證明即使在不承擔太高個股風險的前提下，仍能達到類似的科技類收益。
如果拉長觀察區間，自2004年VGT成立以來，QQQ在整體回報上略優於VGT。
雖然無人能準確預測未來數年的市場表現，但從「風險調整後報酬」角度來看，QQQ較為平衡。它結合了市場矚目的科技巨頭以及應用端的AI開發商（例如Alphabet、Amazon、Meta），能在AI應用階段提供成長潛力，同時緩衝AI硬體市場若降溫所可能帶來的風險。
總體而言，VGT像是對AI硬體基礎設施的一次加碼，尤其受惠於GPU、AI加速晶片、資料中心設備的需求。儘管這些需求仍在持續擴張，但如Alphabet與Amazon自行開發晶片，以及AMD的競爭，可能會使Nvidia未來營收的成長速度放緩。
若你想獲得更全面的AI投資敞口，不妨考慮QQQ所涵蓋的軟體及應用服務商，它們提供的是貼近使用端場景的長期成長路徑，也被部分投資人視為更平衡的策略。
VGT與SOXX比較
VGT與SOXX代表兩種截然不同的科技投資方向，兩者的組成、費用與風險水準都有顯著差異。
VGT是一檔規模近1300億美元且費用相對極低（0.09%）的ETF，涵蓋整個資訊科技產業；而SOXX專注在美國半導體領域，持股集中度高、資產規模約167億美元，費用比率亦較高（0.34%）。
SOXX僅涵蓋約30家半導體龍頭，包括博通（AVGO）、超微半導體（AMD）與輝達；而VGT持股超過300檔，代表著電腦硬體、軟體、系統服務等多元行業。
以下是兩者截至2025年12月的關鍵指標對比：
指標 | SOXX | VGT |
|---|---|---|
近一年總報酬率 | 41.81% | 16.10% |
股息殖利率（約略） | 0.55% | 0.41% |
五年Beta值 | 1.77 | 1.33 |
五年最大回撤 | -45.75% | -35.08% |
投資1000美元五年成長值 | 約2346美元 | 約2154美元 |
投資焦點 | 半導體產業 | 資訊科技產業全範疇 |
波動性 | 較高 | 較低 |
多頭行情表現 | 通常領先 | 可能落後但穩健 |
空頭市場韌性 | 較弱（集中性高） | 較強（分散性佳） |
從成本角度觀察，VGT超低費用率可幫助投資人以低成本布局科技領域，而SOXX因題材明確但集中，費率亦相對提高。
雖然這兩檔ETF皆提供些微股息，但主力動能仍為資本利得。若將股息再投資，可提升總報酬表現。
總結
VGT（Vanguard資訊科技ETF）、QQQ（Invesco納指100 ETF）與SOXX（iShares半導體ETF）皆可讓你參與科技產業的潛在收益，但三者的配置重點與風險輪廓明顯不同。
你該選哪一檔ETF，取決於你更看好AI的哪一部分：是晶片與硬體基礎，還是雲端、應用與內容生態系？其次，也取決於你對波動性、成本、以及資金靈活性等因素的重視程度。
與其關注哪一檔ETF在過去一年表現最好，不如思考哪一檔最符合你個人的風險承受能力與資產配置目標。長期來看，策略的契合遠比短期績效更重要。
