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課程17/20

ETF投資教育指南

人工智慧ETF投資完整指南

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AI ETF的類型
如何理解AI ETF的表現
投資AI ETF的風險
當前值得關注的AI ETF
如何為你的投資組合選擇最適合的AI ETF
應不應該買AI ETF？適合哪些投資者？
總結

TradingKey - 很多人可能不會意識到，人工智慧（AI）已經深深融入日常生活中。

它支撐著Netflix的個人化推薦演算法，優化亞馬遜的物流流程，也驅動著你手機中眾多應用程式背後的「智慧大腦」。如果你曾經使用過ChatGPT——這是一款由OpenAI推出、廣受關注的AI聊天機器人，能夠即時回答複雜問題並生成程式碼——那麼你已經體驗到所謂「下一代人工智慧」的雛形，即：生成式AI。

其他大型公司，如Alphabet（前Google）也正在加速在該領域的投資，推出諸如Gemini（Alphabet的生成式AI產品）等競爭技術，以及Meta Platforms（前Facebook）也發布了其AI系統——Meta AI。

對於希望參與這項技術發展、但又不擅長挑選個股的投資人來說，AI ETF是一個簡單直接的投資工具。它將一籃子從事或推動生成式AI技術的公司組合在一起，透過單一投資實現多元化佈局。

AI ETF的類型

AI ETF的種類差異顯著。

儘管許多ETF專注於純技術領域（如主流半導體或雲端平台公司），但也存在一些ETF更側重於「實體智慧」領域——例如工業機器人、自主系統（包括工廠自動化和倉儲機器人）、工廠感測設備、測試設備、機器人工具和維護技術等。

部分ETF專注於小市值公司，具有早期快速成長潛力；也有ETF主要投資於大型科技龍頭。此外，投資者還可以選擇半導體ETF或其他與AI高度相關的高科技次產業基金。

如何理解AI ETF的表現

AI主題的ETF在很大程度上依賴其所投資的產業和市場環境，只有在某些特定因素同時出現時，它們的表現才會異常出色。推動AI ETF上漲的三大關鍵因素包括（但不限於）：新技術的出現、政府對AI技術的政策支持，以及AI技術在實際應用領域的快速普及（即對AI產品和服務的需求持續上升）。

例如，在2025年人工智慧硬體升級週期中，BOTZ ETF表現優異，其主要持股包括英偉達（Nvidia）和基恩士（Keyence），年回報率超出標普500約5%。

此外，類似「贏家通吃」的行業結構特點意味著，隨著頭部企業越來越賺錢，收益也將沿著整個產業鏈傳導傳導，包括從AI開發商、硬體製造商到最終用戶。

在這快速變革和成長的時代背景下，AI ETF為投資者提供了一種多元化手段，參與AI行業的發展，而又避免了挑選個股的風險，從而共享這一技術浪潮全面擴張所帶來的“Beta”係數增長機會。

限制AI ETF回報的潛在因素

儘管AI ETF具有高潛力，但未來其收益仍受多種可能因素制約，包括：

估值風險

大量AI公司目前的交易估值處於歷史高點。當市場情緒降溫時，這些公司價格可能同步回調，拖累AI ETF的長期表現。

分散化拖累

並非所有AI ETF表現一致。例如BOTZ這類持股集中度高的產品在市場偏好硬體晶片時表現優異，但若AI焦點從硬體轉向軟體應用，BOTZ可能會表現落後。而IRBO持股較分散、波動性較低，但也因此回報不及其他更具產業針對性的ETF。

長期不確定性

AI技術創新節奏極快——只有那些持續更新其持股、緊跟創新步伐的ETF，才能保持良好的長期回報。長線持有單一AI ETF，意味著你有可能暴露於該ETF隨著技術進步逐漸被市場邊緣化的風險。

投資AI ETF的風險

雖然AI主題具有長期成長潛力，但投資AI ETF並非沒有風險。投資者應重點關注以下幾個主要風險因素：

估值波動大

AI板塊通常以極高成長預期存在於市場，對應的估值遠高於其他產業。一旦市場情緒變化或宏觀經濟環境轉差，估值壓縮將迅速發生，進而削減投資價值。

技術演變所帶來的結構性風險

AI產業的技術基礎和應用場景變化極快。如果ETF投資團隊未能及時調整其持股以適應變化，那麼投資者將持有落後、甚至失效的資產。

ETF策略差异显著

AI ETF彼此之間在行業偏好、資產配置方式和地理佈局上存在差異。如果ETF的產業追蹤方向不明確或過度集中，這將導致ETF真實風險敞口與AI產業預期成長嚴重偏離。

政策與監理不確定性

作為一個高度敏感且受到密切關注的領域，AI產業容易受到政策變動和監管影響。資料隱私法規、出口控制、地緣政治緊張等因素，都可能對AI供應鏈造成不確定性，進而影響ETF的長期回報。

產業週期性波動

AI成長往往體現為階段性爆發，受技術突破和用戶需求上升的雙重推動。在低谷期或技術發展停滯階段中，市場熱度減退也會限制ETF的長期成長潛力。

當前值得關注的AI ETF

當投資人規劃新一年投資組合時，越來越多的人意識到：標普500指數在2025年走強，主要得益於人工智慧板塊。

錯過英偉達（Nvidia）和帕蘭提爾（Palantir）等大型科技股的投資者普遍未能跟上大盤走勢，而AI主題ETF的出現，則為這類投資者提供了「彎道超車」的入口。

面對市面上數十種AI主題ETF，選擇最適合你的產品依賴你的投資目標、風險承受能力和資產配置策略。以下是2026年值得關注的幾隻ETF：

Global X人工智慧與科技ETF（AIQ）

AIQ成立於2018年，投資於受益於AI發展本身及支持其運作的硬體領域的公司。 Global X研究團隊預計，全球AI市場將從2024年的1,840億美元成長至2030年的8,267億美元，為AIQ的潛在成長提供了廣闊空間。至2025年底，AIQ持有86檔股票，其中前十大重倉佔淨資產的近1/3。

Global X 機器人與人工智慧 ETF（BOTZ）

BOTZ自2016年起運營，專注於機器人在AI產業鏈中的應用。該基金投資於受益於自動化、機器人、無人駕駛技術發展的企業。根據Global X數據顯示，2022年機器人產業的市場規模約800億美元，預計2032年將達到2,800億美元。至2025年底，BOTZ持有52檔股票，其中5大重倉股合計佔比接近40%。雖然BOTZ在2022年科技股大跌期間表現不佳，但隨後有所反彈。截至2026年1月，該產品收益偏成長，股息率較低（0.23%），費用比率為0.68%，為主動式管理ETF。

Robo全球機器人與自動化指數ETF（ROBO）

ROBO專注於投資機器人、自動化與人工智慧相關企業，分佈廣泛，每隻股權重不超過2.5%，前五名持倉合計佔10%左右。截至2025年底，該基金持有77家公司股票，包括FANUC、Intuitive Surgical、Teradyne、Ondas Holdings及Symbotic等知名企業。自2013年成立以來，其整體回報率落後於標普500，目前年收益率約為0.45%，費用比率為0.95%。

iShares未來人工智慧與科技ETF（ARTY）

ARTY追蹤涵蓋已開發市場及新興市場的AI和機器人公司，於2018年成立。截至2025年底，基金淨資產約21億美元，涵蓋49檔股票，覆蓋大中小市值公司。 5大重倉股－Nvidia、Micron、AMD、台積電（TSMC）及Naver－合計佔基金總資產約25%。 ARTY聚焦於資料中心基礎設施與AI晶片投資，費用比率為0.47%，並實現了優於標普500的年化回報，2025年經費後年收益率約為28%。

First Trust Nasdaq人工智慧和機器人ETF

該ETF追蹤納斯達克CTA AI & Robotics指數，重倉企業包括FANUC、Ocado Group、UiPath、Serve Robotics與Synopsys。至2026年，該基金共持有110家公司股票，費用比率為0.65%，屬於費用較低的AI主題ETF。

Roundhill CHAT

Roundhill CHAT完全聚焦於提供AI基礎架構、平台與軟體的企業，由投資經理主動操作，具備適時調倉優勢。截至目前，該基金持有49檔股票，其中5大重倉股合計佔基金資產26.7%，分別為Alphabet（7.53%）、Nvidia（6.11%）、Microsoft（5.13%）、Meta Platforms（4.28%）與Palantir（3.67%）。截至2025年，這五家企業的收益成長平均超56%，當年基金淨值上漲近47%，而同期標普500年漲幅為17%。儘管Roundhill採用主動式管理，費用較高（相對指數基金，如0.03%），但自2023年成立以來表現強勁。