分析

60日均線的壓力位，市場能否突破過去？這是非常關鍵和重大的一個事情。

TradingKey - 在我們看來，美股是否存在泡沫並非核心問題，其所處的泡沫階段才是關鍵所在。 結合金融市場與行業經濟的綜合分析，我們的研究結論如下：即便 AI 敘事推動下美股已呈現泡沫特徵，但當前仍處於泡沫中期階段（類似 1997-1998 年互聯網浪潮時期），距離泡沫末期尚有較大距離。

TradingKey - 美國就業市場持續疲軟，在過去的一個多月職者面臨的形勢並不樂觀，聯準會12個地區分支中有半數報告雇主招聘意願下降。疲軟的勞動力市場增加了投資者對聯準會降息的預期，聯準會12月份可能會再降息25個基點。黃金價格近日呈現震盪上漲，向4200美元逼近，可能會重拾上漲趨勢，向4380美元的歷史高位進軍。

除了 Gemini3，全球大模型也迎來集體升級

TradingKey - AI語音公司SoundHound (nasdaq: soun) 2025年Q3財報表現意外亮眼，股價卻狂瀉34%，為何如此？本文將分析SOUN股價歷史走勢與股價影響因素。

Robinhood 今年的暴漲不只是散戶力量的回歸，更是金融科技敘事的重塑。HOOD 不再只是零佣金交易平台，而是朝向「加密 + 預測 + 代幣化」的多元金融生態邁進。然而，Robinhood股價是否繼續上漲，短期在於聯准會是否繼續降息，長期在於其自身能否成功轉型。

TradingKey - 近日，圍繞人工智慧（AI）熱潮的市場情緒急劇轉變，對英偉達（NVIDIA）帶來沉重壓力。這家公司原本象徵投資者對AI的代表，如今卻成為市場修正的重災區。

大市昨日再進一步反彈，而經過連升兩日後，大市不但已成功重越100天線 (約在25673點)，且更稍輕越26000點。

中美關係的改善對於A股和港股市場進一步走牛也會帶來正面的影響，有利於推動這輪多頭市場的深化，並建立投資人堅定信心。建議保持耐心，把握這輪多頭市場的機會，爭取財富成長。

TradingKey - 據悉，舊金山聯邦儲備銀行主席Mary Daly表示支持聯準會在下個月會議上降息，理由是她認為就業市場突然惡化的可能性更大，且比通膨飆升更難管理。John Williams上週五表示，他仍然認為「短期內有進一步調整的空間…以使政策立場更接近中性區間」。

大市經過週來之一輪反覆急跌後，昨日略見技術性後抽。恒指昨早市先高開232點至25452點，其後曾略為拉鋸至25369點。但由於沽壓已明顯收斂，加上維穩之買盤又漸現，故大市便再作進一步之抽升。

TradingKey - 當前市場普遍預期 9 月核心 PCE 年增率增幅為 2.9%，我們預計即將揭曉的數據或將略低於該預期值。

TradingKey - 美股正處於一個低迷的月份，投資人焦點將在本週逐漸轉向消費支出表現，因即將到來的「黑色星期五」被視為假期購物季的關鍵節點。

TradingKey -據報道，指數編制巨頭MSCI提議將持有大量加密資產的公司剔除出其全球可投資市場指數，這一潛在變化正在引發幣圈的強烈反對。而小摩最新研報也遭到了來自幣圈的不滿。

TradingKey - 上週由於市場對AI泡沫感到擔憂，加了投資者對聯準會降息預期降溫，引發了市場對美股的拋售，以科技股為主的納指 (.IXIC.US)累跌超2%，標普500指數 (.SPX.US)和道數則均累跌約1.5%。本週，市場將迎來聯準會最愛通脹指標”PCE物價指數，戴爾、惠普等公司將公佈財報，另外阿裏、美團、理想、蔚來財報來襲。

TradingKey - 首先我們給結論，Palantir（PLTR）股票仍具備持有價值，估值的回檔以及業績持續穩定向好，我們建議投資人逢低買進。短期波動來自AI概念降溫和高估值修正，但這種回檔反而提升了長期配置的性價比。

TradingKey - 近期市場持續試圖解釋近期的股市回調。坊間流傳的「AI 泡沫說」與「比特幣成拖累」等說法此起彼落，但真正讓投資人憂心忡忡的，或許其實是聯準會。

TradingKey - 我們認為，通貨膨脹、經濟增速、債務水準及美聯儲利率雖對本輪金價走勢有一定驅動作用，但屬於次要因素，美元指數的強弱才是決定黃金走勢的核心關鍵。 研究結論表明，未來數月內美元指數有望觸頂回落，黃金價格則將迎來走強態勢。

TradingKey - 與塔吉特和家得寶等美國零售商在經濟不確定性中掙扎不同，美國最大零售企業沃爾瑪Walmart（WMT）在2025年三季度依然保持了穩健的增長勢頭，2026財年Q3財報再次證明了沃爾瑪在消費降級中的韌性和電商業務擴張能。轉向納斯達克交易所進行股票交易標誌其向AI驅動“新零售時代”目標邁出曆史性一步。

TradingKey - 對日本龐大的財政刺激計劃和日本國債供需結構的擔憂，日債暴跌引發市場熱議。疊加美國科技股低迷的拖累，日本市場正上演持續的“股債匯三殺”，“拋售日本”已經蓋過10月下旬後“高市早苗交易”帶來的積極論調。日本批準21.3萬億日元財政刺激計劃後，交易會否逆轉？