การวิเคราะห์

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ปรับตัวลดลงหลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ โดยหุ้นของ SK Hynix, Kioxia และ SoftBank ร่วงลงถ้วนหน้า ขณะที่มีเพียง Samsung เท่านั้นที่ปรับตัวขึ้นสวนทางกับแนวโน้มของตลาด

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 6 กรกฎาคม อัน ชอล-ซู สมาชิกสภานิติบัญญัติจากพรรคพลังประชาชน (People Power Party) และอดีตผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดี ได้โพสต์ข้อความต่อสาธารณะบนสื่อสังคมออนไลน์ โดยเปรียบเทียบดัชนีราคาหุ้นรวมของเกาหลีใต้ (KOSPI) ว่าเป็น "คาสิโน" พร้อมเรียกร้องให้มีมาตรการที่เข้มงวด ซึ่งรวมถึงการเพิกถอนกองทุน ETF ประเภทเลเวอเรจ (Leveraged ETFs) ที่ติดตามหุ้นของบริษัท ซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ (Samsung Electronics) และ เอสเค ไฮนิกส์ (SK Hynix) ออกจากตลาด

บิตคอยน์ (Bitcoin) ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ห้า โดยสามารถทะลุผ่านแนวต้านระยะสั้นที่ระดับ 73,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณเชิงบวก (bullish) ที่แข็งแกร่ง และส่งผลให้สกุลเงินดิจิทัลดังกล่าวอยู่ในสถานะพร้อมที่จะทดสอบระดับสูงสุดเดิมที่ 67,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อไป

TradingKey - จากอานิสงส์ของการเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 2 ที่กำลังจะมาถึงของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ (Samsung Electronics) ในวันที่ 7 กรกฎาคม ส่งผลให้หุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงเช้าของการซื้อขายวันที่ 6 กรกฎาคม ในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ โดยราคาหุ้นแตะระดับสูงสุดที่ 325,000 วอน พุ่งขึ้นกว่า 4% จากราคาปิดครั้งก่อนที่ 309,500 วอน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินทุนยังคงหลั่งไหลเข้ามาเก็งกำไรในความยืดหยุ่นของผลประกอบการที่ได้แรงหนุนจากความต้องการหน่วยความจำสำหรับปัญญาประดิษฐ์ (AI memory) ก่อนหน้านี้ ราคาหุ้นของซัมซุงได้ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงตามกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ท่ามกลางความผันผวนอย่างหนักของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในเกาหลีใต้ แต่ก็สามารถฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว โดยได้รับแรงกระตุ้นจากราคาหน่วยความจำที่ปรับตัวสูงขึ้น ยอดคำสั่งซื้อด้าน AI และข่าวคราวเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการร่วมมือด้านธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (Foundry)

TradingKey - ก่อนตลาดเปิดทำการในวันที่ 6 กรกฎาคมตามเวลาฝั่งตะวันออก เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเนื่องในวันเอกราช นักลงทุนจึงหันไปให้ความสนใจกับสินค้าโภคภัณฑ์ อัตราแลกเปลี่ยน และสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้น เพื่อค้นหาสัญญาณการเปลี่ยนแปลงของความต้องการเปิดรับความเสี่ยง (risk appe

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้พุ่งสูงขึ้นเมื่อเปิดตลาด โดยดัชนี KOSPI ทะยานขึ้น 2.71% นำโดยหุ้นซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ (Samsung Electronics) ที่พุ่งขึ้นกว่า 4% ขณะที่หุ้นคิออกเซีย (Kioxia) และเอสเค ไฮนิกซ์ (SK Hynix) ปรับตัวขึ้นตามทิศทางเดียวกัน ส่วนหุ้นซอฟต์แบงก์ (SoftBank) ปรับตัวลดลง 2%

ในครึ่งหลังของปี หากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยจริงก่อนสิ้นปี และไมโครซอฟท์ (Microsoft) สามารถปรับปรุงตัวชี้วัดภายในให้ดีขึ้นได้ เช่น การรักษากลุ่มธุรกิจ Azure ให้มีอัตราการเติบโตของรายได้สูงกว่า 38% และการบรรลุอัตราการเปลี่ยนผ่านของกลุ่มลูกค้าองค์กรมาใช้ Copilot ที่สูงกว่าคาด ปัจจัยเหล่านี้จะช่วยหนุนให้ราคาหุ้นสามารถทะลุผ่านแนวต้านด้านบนของกรอบการซื้อขาย และมีโอกาสที่จะขึ้นไปทดสอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 550 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม หากการสร้างรายได้จากเทคโนโลยี AI ของไมโครซอฟท์เกิดภาวะชะงักงันอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย บริษัทอาจจะไม่สามารถรักษาแนวรับสำคัญไว้ได้ และมีแนวโน้มที่จะดิ่งลงสู่ระดับแนวรับวิกฤตถัดไปที่ 200 ดอลลาร์สหรัฐ

TradingKey - ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ตลาดทุนทั่วโลกจะเผชิญกับภาวะช็อกด้านสภาพคล่องหลังจากช่วงวันหยุดยาวเนื่องในวันประกาศอิสรภาพ โดย SpaceX (SPCX) ซึ่งเป็นตัวเอกของการเสนอขายหุ้น IPO แห่งศตวรรษ จะถูกนำเข้าไปคำนวณในดัชนี Nasdaq 100 อย่างเป็นทางการในวันอังคารนี้ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับพอร์ตครั้งใหญ่ของกองทุนเชิงรับ (Passive Funds) มูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์ ในส่วนของเศรษฐกิจมหภาค ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเปิดเผยรายงานการประชุมนโยบายการเงินประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งมี Kevin Warsh ประธานเฟดคนใหม่เป็นประธานในที่ประชุม ขณะเดียวกัน ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของสหรัฐฯ กำลังจะเริ่มต้นขึ้น โดยมีบริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคยักษ์ใหญ่อย่าง PepsiCo (PEP) และสายการบินหลักอย่าง Delta Air Lines (DAL) เป็นกลุ่มแรกๆ ที่จะรายงานผลประกอบการ

TradingKey - ในภาคส่วน AI ของปี 2026 เรื่องราวการประเมินมูลค่าที่ร้อนแรงที่สุดไม่ได้มาจากเพียง Anthropic และ OpenAI เท่านั้น แต่ยังมาจาก Reflection AI ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพ AI แบบเปิด (open-source) ที่ก่อตั้งขึ้นมาเพียงสองปีเท่านั้น

TradingKey - ดัชนี Nasdaq 100 เผชิญกับการปรับฐานในระดับสูงเมื่อไม่นานมานี้ ส่งผลให้ตลาดต้องกลับมาประเมินความยั่งยืนของการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอีกครั้ง ณ วันที่ 1 กรกฎาคม ดัชนี Nasdaq 100 ปิดตลาดที่ระดับ 19,809.13 จุด ปรับตัวลดลง 1.54% ในมุมมองของตลาด ปัจจัยหลักที่ฉุดรั้งดัชนี Nasdaq ยังคงเป็นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์ AI ก่อนหน้านี้หุ้นกลุ่มชิปได้ปรับตัวขึ้นมากเกินไป ดังนั้น เมื่อตลาดเริ่มมีความกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ของรายจ่ายฝ่ายทุนในเทคโนโลยี AI ราคาหน่วยความจำที่ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว หรือการประเมินมูลค่าหุ้นที่ตึงตัวเกินไป แรงเทขายทำกำไรจึงเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและรุนแรงขึ้น

Tradingkey - ภายหลังการรายงานข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นอีกครั้ง โดยทะยานขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 2,195.48 ดอลลาร์สหรัฐ และใกล้ถึงระดับแนวต้านสำคัญที่ 2,200 ดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ราคาทองคำมีแนวโน้มปิดบวกรายสัปดาห์เป็นครั้งแรกในรอบเกือบหนึ่งเดือน ทั้งนี้ ราคาทองคำมีทิศทางอ่อนตัวลงโดยภาพรวมมาตั้งแต่ต้นปีนี้ โดยความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง และการปรับเปลี่ยนท่าทีเชิงนโยบายการเงินแบบเข้มงวด (Hawkish) ของธนาคารกลางหลักๆ ทั่วโลก หลังเกิดความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ได้ร่วมกันส่งผลให้ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมของตลาดลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 เผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรงราวกับรถไฟเหาะ โดยหลังจากไตรมาสแรกที่ซบเซา ไตรมาสที่สองกลับฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งที่สุดในรอบเกือบหกปี ทั้งนี้ ในบรรดาหุ้นที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น SanDisk (SNDK) ทะยานขึ้นนำเป็นอันดับหนึ่งในดัชนี S&P 500 ด้วยการพุ่งขึ้นอย่างน่าทึ่งถึง 858% โดยในกลุ่มหุ้นที่มีผลประกอบการดีที่สุดสิบอันดับแรก

ท่ามกลางราคาหุ้นของ Micron ที่พุ่งสูงขึ้น วาณิชธนกิจในวอลล์สตรีทไม่เพียงแต่ไม่มีการปรับลดเป้าหมายราคาลง แต่กลับเดินหน้าปรับเพิ่มราคาเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง โดยในจำนวนนี้ Barclays เป็นสถาบันที่คาดการณ์เชิงบวกมากที่สุด โดยตั้งเป้าหมายไว้สูงถึง 2,000 ดอลลาร์สหรัฐ ราคาหุ้นของ Micron จะสามารถปรับตัวขึ้นถึงเป้าหมายดังกล่าวได้จริงหรือไม่? และแนวโน้มผลประกอบการในช่วงครึ่งหลังของปีนี้จะเป็นอย่างไร?

TradingKey - เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน 2026 ตามเวลาโซล ประธานาธิบดีอี แจ-มยอง แห่งเกาหลีใต้ ได้ยืนอยู่บนโพเดียมในการแถลงข่าว ณ บลูเฮาส์ (ทำเนียบประธานาธิบดี) โดยมีนายอี แจ-ยง ประธานกรรมการบริหารของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ และนายเช แท-วอน ประธานกรรมการกลุ่มเอสเค กรุ๊ป นั่งเคียงข้าง การแถลงข่าวครั้งนี้จัดขึ้นภายใต้หัวข้อ "รายงานระดับชาติว่าด้วยสามอภิมหาโครงการเพื่อการก้าวกระโดดครั้งใหญ่ของสาธารณรัฐเกาหลี" ทว่าท้ายที่สุดกลับกลายเป็นการแสดงแสนยานุภาพใน "การแข่งขันสะสมอาวุธ" ระหว่างสองยักษ์ใหญ่แห่งอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

TradingKey - เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน Apple ได้ประกาศปรับขึ้นราคาสินค้าครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปีอย่างเป็นทางการ โดยมีการปรับขึ้นราคาสำหรับ MacBook, iPad และอุปกรณ์สมาร์ทโฮมบางประเภททั่วโลก ซึ่งมีอัตราการปรับขึ้นตั้งแต่ 17% ถึง 54% โดย MacBook Air รุ่น 512GB มีราคาเพิ่มขึ้นจาก 1,099 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 1,299 ดอลลาร์สหรัฐ iPad Air ปรับขึ้นจาก 599 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 749 ดอลลาร์สหรัฐ และราคา Apple TV พุ่งสูงขึ้นจาก 129 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 199 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการทะยานขึ้นสูงถึง 54% ทั้งนี้ Apple ระบุในแถลงการณ์ว่า "การขยายตัวอย่างรวดเร็วของศูนย์ข้อมูล AI ส่งผลให้ความต้องการหน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บข้อมูลพุ่งสูงขึ้นอย่างผิดปกติ" และบริษัท "ไม่เคยเห็นราคาของส่วนประกอบปรับตัวสูงขึ้นมากและรวดเร็วขนาดนี้มาก่อน" ภายหลังการประกาศดังกล่าว ราคาหุ้นของ Apple ปรับตัวลดลงมากกว่า 6% ในวันนั้น เนื่องจากตลาดประเมินเป็นวงกว้างว่าการปรับขึ้นราคาสินค้าจะส่งผลกระทบต่อยอดขาย

TradingKey - เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน ระหว่างการประชุมรายงานระดับชาติ ณ บลูเฮาส์ (ทำเนียบประธานาธิบดี) ในกรุงโซล ประธานาธิบดี อี แจ-มยอง แห่งเกาหลีใต้ ได้ทำการประกาศซึ่งเป็นการจุดชนวนเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการขยายตัวครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้อย่างเป็นทางการ แผนการลงทุนด้านชิปมูลค่าล้านล้านวอนซึ่งนำโดยเกาหลีใต้นี้ ไม่เพียงแต่เป็นการเดิมพันครั้งสำคัญต่อความต้องการพลังการประมวลผลในยุค AI เท่านั้น แต่ยังเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในการปรับโครงสร้างภูมิทัศน์ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกอีกด้วย

Tradingkey - เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการเนื่องในวันเอกราช ทว่าดัชนี Nasdaq 100 ฟิวเจอร์ส ฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากร่วงลง 1.7% ในวันก่อนหน้า ณ เวลาที่รายงานข่าว ดัชนี Nasdaq 100 ฟิวเจอร์ส ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.18% สู่ระดับ 29,904.25 จุด ขณะที่ดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์ส ขยับขึ้น 0.40% สู่ระดับ 7,558 จุด แม้ว่าความคาดหวังเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะกดดันหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมิถุนายนที่ผ่านมา แต่ความคิดเห็นส่วนใหญ่ของตลาดยังคงมองว่า แรงส่งขาขึ้นในปัจจุบันของหุ้นสหรัฐฯ มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งรองรับการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งขับเคลื่อนโดยการสอดประสานกันของสามปัจจัยหลัก ได้แก่ การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของการใช้จ่ายด้านทุนในเทคโนโลยี AI, การฟื้นตัวในระดับจำกัดของความคาดหวังต่อสภาพคล่องในระบบเศรษฐกิจมหภาค และการกระจายตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปของแนวโน้มการเติบโตของผลประกอบการ

Tradingkey - เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันนี้เนื่องในวันเอกราช สหรัฐฯ โดยการซื้อขายโลหะมีค่า พลังงาน อัตราแลกเปลี่ยน พันธบัตรสหรัฐฯ และสัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นภายใต้ตลาด Chicago Mercantile Exchange (CME) สิ้นสุดการซื้อขายก่อนกำหนดในเวลา 13:00 น. ตามเวลาตะวันออก ขณะที่การซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ Brent ภายใต้ตลาด Intercontinental Exchange (ICE) สิ้นสุดการซื้อขายก่อนกำหนดในเวลา 13:30 น. ตามเวลาตะวันออก ปัจจุบัน สัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบหลักทั้งสองประเภทซื้อขายในระดับทรงตัว โดยราคาทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 68 ดอลลาร์ สภาพตลาดโดยรวมเข้าสู่ช่วงชะลอตัวลง ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการปรับฐานของตลาดมาจากการลดลงของเบี้ยความเสี่ยง (risk premiums) ซึ่งนำโดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่คลี่คลายลงอย่างรวดเร็ว ตลอดจนการฟื้นตัวของคาดการณ์ฝั่งอุปทานที่ได้แรงหนุนจากการทยอยฟื้นตัวของช่องทางการขนส่งพลังงานทั่วโลก ทั้งนี้ ตลาดยังคงรอคอยปัจจัยหนุนใหม่ในระยะถัดไป

TradingKey - ขณะนี้ Samsung Electronics อยู่ระหว่างการเจรจาราคา DRAM ประจำไตรมาสที่สามกับกลุ่มลูกค้าปลายน้ำ โดยมีเป้าหมายที่จะปรับราคาขายเฉลี่ย (ASP) เพิ่มขึ้นสูงสุดถึง 20% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ทั้งนี้ ในกลุ่มผลิตภัณฑ์ DRAM แบบประหยัดพลังงาน (LPDDR) ซึ่งเผชิญกับภาวะคอขวดด้านอุปทานทั้งในกลุ่มเซิร์ฟเวอร์และอุปกรณ์เคลื่อนที่ คาดว่าจะมีการปรับราคาเพิ่มขึ้นสูงกว่า 20%

TradingKey - เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมเปิดเผยว่า Meta อยู่ระหว่างการเจรจากับ Samsung เกี่ยวกับการจ้างผลิตชิปปัญญาประดิษฐ์ (AI) แบบสั่งทำพิเศษ ซึ่งมีมูลค่ารวมกว่า 10 ล้านล้านวอน โดยมีแผนที่จะผลิตตัวเร่งความเร็ว AI (AI accelerator) ที่บริษัทพัฒนาขึ้นเอง หรือ MTIA เป็นจำนวนหลายแสนชิ้น ด้วยกระบวนการผลิตขนาด 2 นาโนเมตร ครอบคลุมผลิตภัณฑ์สองเจเนอเรชัน ได้แก่ MTIA 450 และ MTIA 500 ทั้งนี้ ชิป MTIA สองเจเนอเรชันแรกนั้นผลิตโดย TSMC ซึ่งการเปลี่ยนมาใช้บริการของ Samsung ในครั้งนี้มีปัจจัยขับเคลื่อนที่นอกเหนือไปจากข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตเพียงอย่างเดียว