Solana (SOLUSD) ปรับลง 1.07% ในวันที่ 18 ต.ค.: เกิดอะไรขึ้น

โซลานา (Solana) ย่อตัวลงเนื่องจากกระแสเงินทุนสถาบันที่ไหลออกอย่างต่อเนื่องและสภาพคล่องออนเชนที่ตึงตัวขึ้น ส่งผลกดดันต่อความลึกของตลาดและความเชื่อมั่นของผู้ซื้อ ปัจจัยลบหลักมาจากแรงขายคืนสุทธิอย่างต่อเนื่องในกองทุน Spot Solana ETF ซึ่งเผชิญกระแสเงินทุนไหลออกรายวันยาวนานไปจนถึงช่วงกลางเดือนตุลาคม การขายกระจายสินทรัพย์อย่างต่อเนื่องของนักลงทุนสถาบันนี้ได้กดดันอุปสงค์ในตลาด Spot และจำกัดการจัดสรรเงินทุนของนักลงทุนสถาบัน ขณะเดียวกัน ฐานสเตเบิลคอยน์ที่หมุนเวียนในระบบของโซลานาได้หดตัวลงจากระดับสูงสุดในช่วงปลายเดือนกันยายน ส่งผลให้ความลึกของพูลสภาพคล่องรวมบนศูนย์ซื้อขายแบบกระจายศูนย์ (DEX) ลดลง เมื่อกันชนสเตเบิลคอยน์ที่หนุนหลังคู่เทรดแบบกระจายศูนย์มีขนาดลดลง คำสั่งขายจึงส่งผลกระทบต่อราคามากยิ่งขึ้น ซึ่งขยายแรงกดดันฝั่งขาลงและสร้างความผันผวนระหว่างวัน

การเปิดสถานะในตลาดอนุพันธ์และปัจจัยทางเทคนิคยิ่งตอกย้ำภาวะการสร้างฐานราคา ทั้งนี้ เนื่องจากสินทรัพย์เผชิญแนวต้านหนาแน่นด้านบนใกล้กับเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ระยะสั้น และเครื่องมือชี้วัดทางเทคนิครบสัญญาณโมเมนตัมที่อ่อนแอ ผู้ร่วมตลาดที่ใช้เลเวอเรจจึงเลือกที่จะลดความเสี่ยง ปริมาณการซื้อขายเมื่อเทียบกับจำนวนสถานะคงค้าง (Open Interest) สะท้อนถึงการป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ระยะสั้นและการขายทำกำไร มากกว่าการเร่งสะสมสถานะฝั่งซื้อ (Long) แม้ว่าตัวชี้วัดพื้นฐานของเครือข่าย เช่น จำนวนบัญชีที่ใช้งานจริง (Active Address) ที่อยู่ในระดับสูง ประสิทธิภาพการรองรับธุรกรรมที่แข็งแกร่ง และการเติบโตเป็นประวัติการณ์ของสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกแปลงเป็นโทเคน (Tokenized Real-World Assets) ยังคงสนับสนุนเชิงโครงสร้าง แต่นักลงทุนกลับเพิ่มความระมัดระวังก่อนถึงเหตุการณ์สำคัญของโปรโตคอล เช่น การอัปเกรดเมนเน็ต Alpenglow ที่กำลังจะมาถึง

ในมุมมองระดับมหภาค การเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นการปรับราคาตามสภาพคล่องที่เกิดจากเหตุการณ์เฉพาะหน้า มากกว่าจะเป็นการสูญเสียอรรถประโยชน์พื้นฐานของเครือข่าย ขณะที่บรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวมยังคงไวต่อสภาวะสภาพคล่องทั่วโลกและความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ส่งผลให้ความตื่นตัวในการรับความเสี่ยงในกลุ่มโทเคน Layer-1 ที่มีค่าเบต้าสูงถูกจำกัดไว้ จนกว่ากระแสเงินทุนของ Spot ETF จะมีเสถียรภาพ และสภาพคล่องของสเตเบิลคอยน์กลับมาขยายตัวในระบบนิเวศอีกครั้ง โซลานาก็ยังคงมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบและเผชิญการย่อตัวจากปัจจัยด้านสภาพคล่อง โดยผู้ร่วมตลาดต่างจับตาดูโซนแนวรับสำคัญอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินจุดกลับเข้าซื้อของนักลงทุนสถาบัน

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -3.399 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 37.334 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 87.771 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การไถ่ถอนกองทุน Spot ETF ของสถาบัน: เงินทุนไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่องจากกองทุน Spot ETF ที่เน้นลงทุนใน Solana ได้สร้างแรงกดดันด้านอุปทานส่วนเกินอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการลงทุนของสถาบันที่ลดลงในเหรียญ Altcoin ที่มีความผันผวนสูง (high-beta) และทำให้แรงหนุนในตลาด Spot อ่อนแอลง
• การลดเลเวอเรจในตลาดอนุพันธ์และการบังคับขายล้างพอร์ตอย่างต่อเนื่อง: การหลุดแนวรับสำคัญทางเทคนิคใกล้ระดับ $100 ได้กระตุ้นให้เกิดการบังคับขายฝั่ง Long ครั้งใหญ่ และทำให้สถานะคงค้าง (Open Interest) ในตลาดฟิวเจอร์สลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ SOL มีความเปราะบางต่อการถูกเทขายอย่างต่อเนื่องเป็นลูกโซ่
• การถอนสเตกของวาฬและการโอนเหรียญเข้าศูนย์ซื้อขาย: การถอนสเตกขนาดใหญ่โดยวาฬคริปโตและการโอน SOL มูลค่าหลายสิบล้านดอลลาร์ไปยังสมุดคำสั่งซื้อขายของศูนย์ซื้อขายในเวลาต่อมา ได้เพิ่มสภาพคล่องหมุนเวียนในตลาด Spot และทำให้แรงกดดันในการขายเพิ่มสูงขึ้น
• การหดตัวของสภาพคล่องใน DeFi และปริมาณการซื้อขายที่ลดลง: ปริมาณการซื้อขายในศูนย์ซื้อขายแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่ลดลง และการไหลออกของสเตเบิลคอยน์ทั่วเครือข่าย Solana สะท้อนถึงกิจกรรมในระบบนิเวศที่อ่อนแอลง การสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมที่ลดลง และความลึกของตลาดที่ถดถอยลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน