ข้อมูลสำคัญที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับแผนพิมพ์เขียวการลงทุนมูลค่าล้านล้านวอนของ Samsung และ SK Hynix สองยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำของเกาหลีใต้
พอดแคสต์ AI
รัฐบาลเกาหลีใต้ประกาศแผนลงทุนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ครั้งประวัติศาสตร์ร่วมกับ Samsung และ SK Group มูลค่ารวม 4.8 ล้านล้านวอน เพื่อมุ่งสู่การเป็นผู้นำด้าน AI ภายใต้เป้าหมายเพิ่มกำลังการผลิต DRAM สองเท่าภายใน 5 ปี โดยเน้นขยายโครงสร้างพื้นฐานทั่วประเทศผ่านโมเดลกระจายศูนย์ กลยุทธ์นี้ส่งผลบวกโดยตรงต่อกลุ่มอุปกรณ์ต้นน้ำและบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง แต่ตลาดเริ่มกังวลถึงความเสี่ยงจากกำลังการผลิตล้นเกินและข้อจำกัดของสาธารณูปโภคพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม เม็ดเงินมหาศาลดังกล่าวกำลังกดดันให้คู่แข่งระดับโลกต้องปรับเปลี่ยนแผนการผลิตตามสถานการณ์ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ที่จะเปลี่ยนไปอย่างถาวร
TradingKey - เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน 2026 ตามเวลาโซล ประธานาธิบดีอี แจ-มยอง แห่งเกาหลีใต้ ได้ยืนอยู่บนโพเดียมในงานแถลงข่าว ณ ทำเนียบประธานาธิบดี (บลูเฮาส์) โดยมีนายอี แจ-ยง ประธานกรรมการบริหารของ Samsung Electronics และนายเช เท-วอน ประธานกรรมการบริหารของ SK Group นั่งอยู่เคียงข้าง การแถลงข่าวครั้งนี้ภายใต้หัวข้อ "การประชุมรายงานระดับชาติเกี่ยวกับสามอภิมหาโครงการเพื่อการก้าวกระโดดครั้งใหญ่ของสาธารณรัฐเกาหลี" ได้กลายสภาพเป็น "นิทรรศการการแข่งขันสั่งสมอาวุธ" ระหว่างสองยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์ในที่สุด
Samsung ได้ประกาศแผนการลงทุนในประเทศมูลค่า 2,655 ล้านล้านวอน ขณะที่ SK Group ประกาศลงทุนตามมาที่ประมาณ 2,100 ล้านล้านวอน ซึ่งเมื่อรวมกันแล้ว กลุ่มบริษัททั้งสองแห่งนี้ได้ให้คำมั่นสัญญาที่จะลงทุนในวงเงินรวมกันสูงถึงประมาณ 4,800 ล้านล้านวอน
ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าที่ตลาดเคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 2,000 ล้านล้านวอนเป็นอย่างมาก ส่งผลให้นักวิเคราะห์หุ้นกลุ่มชิปในวอลล์สตรีทต้องปรับเปลี่ยนแบบจำลองทางการเงินของตนในข้ามคืน โดยบางรายได้ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของหุ้นกลุ่มอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ เช่น Applied Materials และ Lam Research ขณะที่บางรายเริ่มแสดงความกังวลว่าการใช้จ่ายลงทุนจำนวนมหาศาลเช่นนี้จะนำไปสู่ภาวะกำลังการผลิตล้นตลาดในอนาคตหรือไม่
ผลจากข่าวดังกล่าวส่งผลให้ตลาดหุ้นเกาหลีใต้เผชิญกับภาวะการซื้อขายที่ผันผวนเมื่อวันจันทร์ โดยดัชนี KOSPI ร่วงลงมากกว่า 3% ในช่วงเปิดตลาดภาคเช้า ขณะที่ Samsung Electronics มีช่วงปรับตัวลดลงในระหว่างวันใกล้แตะ 5% และ SK Hynix ปรับตัวลดลงในทิศทางเดียวกัน ทั้งนี้นักวิเคราะห์ชี้ว่า แผนการลงทุนดังกล่าวเป็นสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้เป็นวงกว้างอยู่แล้วก่อนการประกาศอย่างเป็นทางการ ส่งผลให้มีแรงเทขายเพื่อล็อกกำไรจากกองทุนบางส่วนทันทีที่ข่าวออกมาอย่างเป็นทางการ
อย่างไรก็ตาม หลังจากที่มีการเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมของงานแถลงข่าวดังกล่าว—รวมถึงแผนการของรัฐบาลเกาหลีใต้ที่จะสร้างโรงงานผลิตชิป 4 แห่งทางตะวันตกเฉียงใต้ และเพิ่มกำลังการผลิต DRAM เป็นสองเท่าภายใน 5 ปี—ความเชื่อมั่นของตลาดก็ฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ดัชนี KOSPI พลิกกลับมาเคลื่อนไหวในแดนบวกได้ชั่วคราว ทั้งนี้ เมื่อปิดตลาดในวันดังกล่าว ดัชนี KOSPI ลดลง 0.2% ปิดที่ 8,394.65 จุด ขณะที่ Samsung Electronics ปิดลดลง 4.86% และ SK Hynix ปิดลดลง 1.68%
ซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ เตรียมลงทุน 265 ล้านล้านวอนใน 4 ภูมิภาคหลัก
ตามแผนการที่ประกาศโดย Samsung การลงทุนดังกล่าวจะถูกกระจายตามภูมิภาคต่างๆ ดังนี้:
พื้นที่ศูนย์กลางเซมิคอนดักเตอร์ในเขตเมืองหลวงโซลจะได้รับเงินลงทุน 203 ล้านล้านวอน ซึ่งถือเป็นแกนหลักสำคัญที่สุด โดยจะจัดสรรให้กับแคมปัสพยองแทก (Pyeongtaek Campus) และนิคมอุตสาหกรรมแห่งชาติยงอิน (Yongin National Industrial Park) โดยมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ไปที่เซมิคอนดักเตอร์ AI, ชิป HBM4 และ HBM5, เทคโนโลยีหุ่นยนต์, แบตเตอรี่ และวัสดุสำหรับส่วนประกอบไอที
ภูมิภาคโฮนัมจะได้รับเงินลงทุน 425 ล้านล้านวอน โดยลำพังเมืองกวางจูเพียงแห่งเดียวจะได้รับจัดสรรถึง 400 ล้านล้านวอน ซึ่ง Samsung วางแผนที่จะเปลี่ยนอดีตฐานทัพอากาศในกวางจูให้เป็นโรงงานผลิตเวเฟอร์เซมิคอนดักเตอร์ นอกจากนี้ Samsung SDS จะสร้างศูนย์ข้อมูล AI ในจังหวัดจอลลานัมโด ขณะที่ Samsung C&T จะสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์และโรงงานผลิตไฮโดรเจนควบคู่กันไปด้วย
ภูมิภาคชุงชองจะได้รับเงินลงทุน 140 ล้านล้านวอน โดย Samsung Electronics จะลงทุน 56 ล้านล้านวอนในเมืองชอนอันและโอนยางเพื่อสร้างโรงงานผลิตชิป HBM แห่งใหม่ ขณะที่ Samsung Display จะทุ่มงบ 67 ล้านล้านวอนในเมืองอาซานเพื่อสร้างฐานการผลิตจอแสดงผลเจเนอเรชันถัดไป และ Samsung Electro-Mechanics จะสร้างสายการผลิตแผ่นรองรับแพ็กเกจจิ้งสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI ในเมืองเซจง
ภูมิภาคยองนัมจะได้รับเงินลงทุน 60 ล้านล้านวอน โดย Samsung Electronics จะสร้างสายการผลิตหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์จำนวนมากและโรงงานประกอบสมาร์ทโฟนขั้นสุดท้ายในเมืองกูมิ ขณะที่ Samsung Electro-Mechanics จะขยายโรงงานผลิตแผ่นรองรับแพ็กเกจจิ้งชิป AI ในปูซาน และ Samsung SDI จะเพิ่มการลงทุนในแบตเตอรี่แบบ Solid-state ทั้งหมดในเมืองอุลซาน
การวางผังเชิงกลยุทธ์ของ Samsung นั้นมีความตรงไปตรงมา กล่าวคือ ยังคงรักษาโรงงานผลิตเวเฟอร์ที่สำคัญที่สุดไว้ในเขตเมืองหลวงโซล ในขณะที่กระจายอุตสาหกรรมสนับสนุนอย่างเช่น การแพ็กเกจจิ้ง วัสดุ และแบตเตอรี่ไปยังภูมิภาคอื่นๆ ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะทำให้เกิดเครือข่ายอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วประเทศ แนวทางแบบ "แกนหลักและบริวาร" (core-and-spoke) นี้ ไม่เพียงแต่ตอบสนองความต้องการในการขยายกำลังการผลิตเท่านั้น แต่ยังสอดคล้องกับเป้าหมายทางการเมืองของรัฐบาลเกาหลีใต้ในการพัฒนาภูมิภาคอย่างสมดุลอีกด้วย
SK Hynix เตรียมลงทุน 103 ล้านล้านวอน มุ่งเน้นการขยายกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ประเภทหน่วยความจำ
การลงทุนของ SK Group มีความกระจุกตัวในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์มากขึ้น โดย Chey Tae-won แถลงในงานข่าวว่า "ตลาดหน่วยความจำเซมิคอนดักเตอร์กำลังเผชิญกับภาวะอุปทานขาดแคลนอย่างรุนแรงอยู่แล้ว ซึ่งคาดว่าจะทวีความรุนแรงยิ่งขึ้นในอนาคต"
ถ้อยแถลงนี้ได้รับการสนับสนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง โดยในไตรมาสแรกของปี 2569 SK Hynix มีรายได้บันทึกไว้ที่ 52.58 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 198% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานแตะ 37.61 ล้านล้านวอน พุ่งขึ้นกว่า 400% เมื่อเทียบรายปี และมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานทะลุ 72% ปัจจุบันบริษัทครองส่วนแบ่งตลาด HBM ทั่วโลกมากกว่า 55% อาจกล่าวได้ว่า HBM ได้ช่วยชีวิต SK Hynix ไว้ และขณะนี้ SK Hynix ตั้งใจที่จะใช้เงินทุนนี้เพื่อทำซ้ำความสำเร็จดังกล่าวในเรื่องราวการเติบโตอื่น ๆ ที่คล้ายกับ HBM
Yongin Semiconductor Cluster ของ SK Hynix ได้รับการจัดสรรงบประมาณ 600 ล้านล้านวอนเพื่อขยายกำลังการผลิต DRAM โดยโรงงานผลิตเวเฟอร์ (Wafer Fab) ทั้ง 4 แห่ง ซึ่งเดิมมีกำหนดแล้วเสร็จในปี 2588 จะได้รับการก่อสร้างจนเสร็จสมบูรณ์ก่อนกำหนดภายในปี 2576 ขณะที่โรงงานใน Cheongju ได้รับงบประมาณ 100 ล้านล้านวอนเพื่อขยายโรงงานผลิตเวเฟอร์สำหรับหน่วยความจำ NAND flash และเสริมสร้างขีดความสามารถในการบรรจุภัณฑ์ (Packaging) ขั้นสูงสำหรับ HBM ด้าน Southwestern Cluster แห่งใหม่ได้รับงบประมาณ 400 ล้านล้านวอนเพื่อจัดตั้งกลุ่มอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์แห่งใหม่ทางตะวันตกเฉียงใต้ของเกาหลีใต้
นอกจากนี้ SK Telecom วางแผนที่จะสร้างศูนย์ข้อมูล AI (AI Data Center) ที่มีกำลังการผลิตรวม 15GW เป็นระยะ ๆ ภายในปี 2578 ขณะที่ SK Group ในภาพรวมวางแผนที่จะลงทุนมากกว่า 100 ล้านล้านวอนต่อปีในเกาหลีใต้ตลอดทศวรรษหน้า
โลจิกการลงทุนระหว่าง Samsung และ SK Hynix มีความแตกต่างกันเล็กน้อย โดย Samsung มีแนวโน้มที่จะกระจายการลงทุนในหลากหลายภาคส่วน ครอบคลุมตั้งแต่ชิปและหุ่นยนต์ไปจนถึงแบตเตอรี่ ขณะที่ SK เลือกที่จะทุ่มเดิมพันเกือบทั้งหมดไปที่ห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์
เป้าหมายของรัฐบาล: เพิ่มกำลังการผลิต DRAM เป็นสองเท่า และกระจายศูนย์กลางของอุตสาหกรรม
นายลี แจ-มยอง ประธานาธิบดีเกาหลีใต้ ได้กำหนดให้เซมิคอนดักเตอร์, Physical AI และศูนย์ข้อมูล AI (AI data center) เป็น "สามเสาหลัก" ในการยกระดับอุตสาหกรรมของเกาหลีใต้ โดยมีเป้าหมายเพื่อผลักดันให้ประเทศก้าวสู่การเป็น "ประเทศชั้นนำในด้านการปฏิวัติ AI"
นายคิม จุง-กวาน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการค้า อุตสาหกรรม และพลังงานของเกาหลีใต้ เปิดเผยว่า Samsung และ SK Hynix จะร่วมกันสร้างโรงงานผลิตชิปจำนวน 4 แห่งในภูมิภาคตะวันตกเฉียงใต้ ด้วยเงินลงทุนประมาณ 800 ล้านล้านวอน ขณะที่กระทรวงอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่า ตลาดหน่วยความจำทั่วโลกจะเติบโตขึ้นถึง 4 เท่าตัวภายในระยะเวลา 5 ปี
นายลี แจ-มยอง ระบุว่า ฐานการผลิตหลักในเมืองยงอินและพยองแทกเริ่มเผชิญกับข้อจำกัดในด้านทรัพยากรน้ำและโครงสร้างพื้นฐาน ดังนั้น จึงจะมีการพัฒนาพื้นที่ในภูมิภาคตะวันตกเฉียงใต้ให้เป็นฐานการผลิตเซมิคอนดักเตอร์แห่งที่สอง
เกาหลีใต้มีแผนที่จะลงทุนมากกว่า 1,000 ล้านล้านวอนในภาคส่วนศูนย์ข้อมูล AI ภายในปี 2035 พร้อมทั้งจะลงทุนอีก 81 ล้านล้านวอนในภูมิภาคชุงชอง เพื่อสร้างคลัสเตอร์อุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์ชิปขั้นสูง (Advanced Packaging)
เป้าหมายทั้งสามประการนี้มีความเชื่อมโยงกันอย่างเป็นระบบ ได้แก่ การขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับความต้องการหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งขับเคลื่อนโดย AI, การกระจายตัวของอุตสาหกรรมเพื่อเพิ่มพื้นที่รองรับการขยายกำลังการผลิต และการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI เพื่อขยายขอบเขตความสามารถของเกาหลีใต้จากการผลิตชิปไปสู่ภาคส่วนการประยุกต์ใช้งาน
ใครคือผู้ที่ได้รับประโยชน์มากที่สุด? และโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจนั้นอยู่ที่ใด?
ผลกระทบระลอกคลื่นจากการลงทุนมหาศาลครั้งนี้เริ่มปรากฏให้เห็นแล้ว โดยลำดับและขอบเขตของผลประโยชน์ในแต่ละภาคส่วนของห่วงโซ่อุตสาหกรรมกำลังมีความชัดเจนมากขึ้นตามลำดับ
อุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์เป็นกลุ่มแรกที่ได้รับประโยชน์การขยายกำลังการผลิตชิปหน่วยความจำจะผลักดันความต้องการจัดซื้ออุปกรณ์ต้นน้ำอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้อุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์เข้าสู่ภาวะตลาดของผู้ขาย เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน ราคาหุ้นของ Applied Materials พุ่งขึ้นเกือบ 10% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และจากการที่ SK Hynix วางแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิตเวเฟอร์เป็นสองเท่าภายในห้าปีและเพิ่มเป็นสามเท่าภายในปี 2034 ปริมาณการจัดซื้ออุปกรณ์จึงสามารถคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำ อุปกรณ์จึงเป็นกลุ่มที่มีความแน่นอนสูงสุด ตราบใดที่มีการเริ่มก่อสร้างโรงงานผลิตชิป อุปกรณ์ก็จะต้องถูกเคลื่อนย้ายเข้าไปเป็นอันดับแรก
บริษัทก่อสร้างคว้าคำสั่งซื้อระลอกแรกไปครองนักวิเคราะห์บางรายชี้ว่า บริษัทก่อสร้าง เช่น Samsung C&T, Samsung E&A, SK Ecoplant, Hyundai E&C และ GS E&C กำลังได้รับประโยชน์โดยตรงจากการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานและศูนย์ข้อมูล ขณะที่โบรกเกอร์บางแห่งถึงกับแย้งว่า จุดเด่นที่แท้จริงไม่ได้อยู่ที่ตัวการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์เอง แต่อยู่ที่โครงสร้างพื้นฐานสนับสนุน เช่น การจ่ายไฟฟ้าและน้ำประปา ซึ่ง "โครงสร้างพื้นฐานที่มองไม่เห็น" เหล่านี้ มักเป็นคอขวดที่แท้จริงในการปลดล็อกกำลังการผลิต และเป็นรายการงบประมาณกลุ่มแรก ๆ ที่ถูกนำไปใช้
บรรจุภัณฑ์ขั้นสูงกลายเป็นกลุ่มธุรกิจหลักในยุค HBMSamsung และ SK Hynix ได้ร่วมมือกันทุ่มงบ 81 ล้านล้านวอนเพื่อจัดตั้งฐานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงในจังหวัดชุงชอง ขณะที่ JCET ซึ่งเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในประเทศด้าน OSAT (ผู้รับจ้างประกอบและทดสอบเซมิคอนดักเตอร์) ได้ประกาศลงทุน 7.8 พันล้านหยวนเพื่อสร้างโรงงานประกอบและทดสอบขั้นสูงระดับไฮเอนด์ในเขตหลินกังของเซี่ยงไฮ้ และเมื่อการผลิตจำนวนมากของ HBM3E และ HBM4 ก้าวหน้าไป กำลังการผลิตบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงจะกลายเป็นส่วนถัดไปที่อุปสงค์มีมากกว่าอุปทาน ซึ่งจุดนี้ได้รับการระบุไว้อย่างชัดเจนในพิมพ์เขียวการขยายตัวของฐานช็องจูของ SK Hynix
เทคโนโลยีหุ่นยนต์ได้รับการยกระดับสู่อุตสาหกรรมเชิงยุทธศาสตร์บทวิเคราะห์บางส่วนระบุว่า เทคโนโลยีหุ่นยนต์ได้รับการยกระดับสู่อุตสาหกรรมเชิงยุทธศาสตร์ และควรให้ความสำคัญเป็นอันดับแรกแก่บริษัทระบบสำเร็จรูป ส่วนประกอบหลัก และบริษัทวิจัยและพัฒนา AI เชิงกายภาพ โดยฐานอุตสาหกรรมหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของ Samsung ในเมืองกูมี ถือเป็นการตอกย้ำทิศทางนี้อย่างชัดเจน
แนวคิดการทดแทนด้วยสินค้าในประเทศสำหรับวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ยังคงดำเนินต่อไปการขยายการผลิตชิปยังคงผลักดันความต้องการสารไวแสง (photoresists), ก๊าซพิเศษสำหรับงานอิเล็กทรอนิกส์, เป้าสารเคลือบ (sputtering targets) และวัสดุขัดเงา ขณะที่ผู้ผลิตวัสดุในประเทศสามารถก้าวข้ามคอขวดทางเทคโนโลยีได้อย่างต่อเนื่องในกระบวนการทดแทนด้วยสินค้าในประเทศ
ด้วยเม็ดเงิน 4,800 ล้านล้านวอน เกาหลีใต้กำลังเดิมพันโชคชะตาของประเทศในทศวรรษหน้าไว้กับเซมิคอนดักเตอร์ ขนาดของแผนการลงทุนนี้ถือเป็นสิ่งที่ไม่เคยมีมาก่อน แต่ความเสี่ยงก็เป็นสิ่งที่ไม่สามารถมองข้ามได้เช่นกัน อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ 72% ของ SK Hynix พิสูจน์ให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรในยุค HBM แต่อัตราการใช้จ่ายด้านทุนที่สูงมากเช่นนี้จะสามารถสร้างผลตอบแทนได้ท่ามกลางความผันผวนตามวัฏจักรของอุปสงค์ AI หรือไม่นั้นยังคงเป็นคำถามที่เปิดกว้าง นอกจากนี้ โครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำและไฟฟ้าภายในประเทศของเกาหลีใต้จะสามารถรองรับการขยายกำลังการผลิตอันมหาศาลดังกล่าวได้หรือไม่ ก็ได้กลายเป็นข้อกังวลที่แท้จริงของตลาดเช่นกัน
สิ่งที่แน่นอนก็คือ โครงสร้างกำลังการผลิตชิปหน่วยความจำทั่วโลกกำลังถูกเขียนขึ้นใหม่ทั้งหมด และคู่แข่งอย่าง Micron (MU), Kioxia รวมถึง Western Digital (WDC) จะต้องกลับมาประเมินแผนกำลังการผลิตของตนเองใหม่อีกครั้ง
เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ