การวิเคราะห์

TradingKey - ผลประกอบการของไมโครซอฟท์ (MSFT) พิสูจน์ให้ตลาดเห็นว่าการลงทุนใน AI ขนาดใหญ่ไม่ได้หมายความว่าความสามารถในการทำกำไรจะถูกกัดเซาะ โดยรายได้จาก Azure และบริการคลาวด์อื่น ๆ เติบโตขึ้น 43% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ และส่งผลให้รายได้ต่อปีของ Azure ทะลุระดับ 1 แสนล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก ทั้งนี้ หุ้นไมโครซอฟท์พุ่งขึ้น 8.88% ในการซื้อขายช่วงหลังปิดทำการ (after-hours trading) โดยได้รับแรงหนุนจากรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้เคลื่อนไหวในทิศทางที่แตกต่างกันในช่วงต้นของการซื้อขาย โดยเอสเค ไฮนิกซ์ (SK Hynix) ปรับตัวลดลงเกือบ 5% ขณะที่ซัมซุง (Samsung) ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% และคิอ็อกเซีย (Kioxia) ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 5%

TradingKey - ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ต่างปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงเมื่อวันพุธ โดยได้รับแรงกดดันจากปัจจัยลบสามประการ ได้แก่ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น นโยบายคุมเข้มทางการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และกระแสความร้อนแรงของเทคโนโลยี AI ที่เริ่มชะลอตัวลง

เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ราคาหุ้นของเมตา แพลตฟอร์มส์ (META) ร่วงลงกว่า 7% มาอยู่ที่ 541.44 ดอลลาร์ ในช่วงการซื้อขายนอกเวลาทำการ ภายหลังการเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 โดยในช่วงเวลาดังกล่าว เมตารายงานรายได้ 6.0801 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 6.017 หมื่นล้านดอลลาร์เล็กน้อย ธุรกิจโฆษณามีการเติบโตทั้งในด้านปริมาณและราคา โดยจำนวนการแสดงโฆษณา (ad impressions) ในกลุ่มแอปพลิเคชัน (Family of Apps) เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และราคาเฉลี่ยต่อโฆษณาเพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ไมโครซอฟท์ (MSFT) เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2026 ภายหลังการปิดตลาดสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก โดยภาพรวมของผลการดำเนินงานออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ในทั้งสามด้านหลัก (triple beat) ซึ่งประกอบด้วยรายได้ กำไร และการเติบโตของ Azure ที่ล้วนสูงกว่าความคาดหมาย ภายหลังการประกาศดังกล่าว ราคาหุ้นของไมโครซอฟท์ในช่วงซื้อขายนอกเวลาทำการพุ่งขึ้นมากกว่า 4% ในช่วงหนึ่ง และ ณ เวลาที่รายงานข่าว ราคาหุ้นยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.47% อยู่ที่ 400.20 ดอลลาร์

ประธานเฟดสาขาภูมิภาค 3 ท่านที่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบาย ประกอบกับคำแถลงของประธานาธิบดีทรัมป์ที่ว่ากองทัพสหรัฐฯ จะตอบโต้อิหร่านอย่างรุนแรง ได้กดดันบรรยากาศการลงทุนในตลาด ส่งผลให้ดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงมากขึ้นหลังการประชุม โดยหุ้นกลุ่มหน่วยความจำและกลุ่มชิปนำการปรับตัวลดลง ในขณะที่หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ยังคงมีความแข็งแกร่ง เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 2.19% ปิดที่ 51,594.14 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 1.74% ปิดที่ 24,442.94 จุด และดัชนี S&P 500 ลดลง 1.52% ปิดที่ 7,316.15 จุด

เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม (ET) หุ้นเทสลา (TSLA) ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 300 ดอลลาร์ แตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งปี มีรายงานว่าในระหว่างการประชุมรายงานผลประกอบการ ผู้บริหารของเทสลาระบุว่าสายการผลิตสำหรับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ Optimus ในเมืองฟรีมอนต์จะเริ่มดำเนินการในช่วงปลายปี 2026 โดยมีแผนกำลังการผลิตต่อปีในระยะยาวที่ 1 ล้านตัว ขณะที่สายการผลิตแห่งที่สองในรัฐเท็กซัสมีเป้าหมายกำลังการผลิตรวมในระยะยาวที่ 10 ล้านตัวต่อปี อย่างไรก็ตาม รอส เกอร์เบอร์ ซีอีโอของบริษัทการลงทุน เกอร์เบอร์ คาวาซากิ (Gerber Kawasaki) เตือนว่าอาจต้องใช้เวลานานกว่าที่ อีลอน มัสก์ จะประสบความสำเร็จในเชิงพาณิชย์กับหุ่นยนต์ Optimus ของเทสลา เนื่องจากไม่เพียงแต่จะเป็นผลิตภัณฑ์ที่ผลิตได้ยากเท่านั้น แต่ยังมีความเป็นไปได้น้อยที่จะสร้างรายได้ในระยะสั้น

เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก ราคาค่าน้ำมันดิบระหว่างประเทศกลับตัวจากแนวโน้มขาลงในช่วงที่ผ่านมาและปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการทวีความรุนแรงอย่างต่อเนื่องของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง และความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมากต่อห่วงโซ่อุปทานพลังงานโลก ขณะที่เหตุการณ์ต่างๆ เช่น การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียโดยกลุ่มกบฏฮูตีในเยเมน และการโจมตีร่วมกันระหว่างสหรัฐฯ และซาอุดีอาระเบียต่อกลุ่มติดอาวุธที่ฝักใฝ่อิหร่านในอิรักยังคงดำเนินต่อไป ส่งผลให้ช่องแคบฮอร์มุซและทะเลแดงซึ่งเป็นสองเส้นทางการขนส่งที่สำคัญต้องเผชิญกับแรงกดดันพร้อมกัน ความกังวลของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบส่งผลให้ราคาน้ำมันกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง ณ เวลาที่รายงาน น้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) ปรับตัวขึ้น 6.64% กลับมาเหนือระดับ 90 ดอลลาร์ ขณะที่น้ำมันดิบ WTI (USOIL) ปรับตัวขึ้น 6.61% สู่ระดับ 84.5 ดอลลาร์

ไมโครซอฟท์ (Microsoft) อยู่ภายใต้การตรวจสอบโดยหน่วยงานกำกับดูแลการแข่งขันและตลาดของสหราชอาณาจักร (CMA) จากข้อกล่าวหาเรื่องการพ่วงขายผลิตภัณฑ์และการปรับขึ้นราคาที่เกี่ยวข้องกับการต่ออายุอัตโนมัติ

TradingKey - รายงานวิจัยฉบับล่าสุดจากเจพีมอร์แกน (J.P. Morgan) ระบุว่าการลดสัดส่วนหนี้สิน (deleveraging) ครั้งใหญ่ในตลาดเกาหลีใต้ ซึ่งถูกกระตุ้นโดยกองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจ กำลังใกล้จะสิ้นสุดลง เมื่อแรงเทขายแบบพาสซีฟ (passive selling pressure) ค่อย ๆ ลดลง ตลาดหุ้นเกาหลีใต้จึงมีความพร้อมสำหรับการฟื้นตัวตามลำดับขั้นตอน โดยกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์มีแนวโน้มที่จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการดีดตัวกลับในครั้งนี้

ราคาหุ้นของ Meta ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยก่อนการรายงานผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม การปรับเพิ่มประมาณการรายจ่ายฝ่ายทุนขึ้นอีกอาจส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงต่อเนื่อง

ดัชนีฟิวเจอร์หุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวอย่างผสมผสานในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเมื่อวันพุธตามเวลาเขตตะวันออก โดยจุดสนใจของตลาดอยู่ที่การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประจำเดือนกรกฎาคม และการรายงานผลประกอบการหลังปิดตลาดของไมโครซอฟท์และเมตา ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น และการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นในการเปิดรับความเสี่ยงยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวัง

TradingKey - ณ วันที่ 29 กรกฎาคม (เวลาตะวันออก) หุ้นของไมครอน เทคโนโลยี (MU) มีการปรับฐานสะสมลดลงมากกว่า 30% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน แม้ว่าก่อนหน้านี้บริษัทจะประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 และแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ที่สูงเป็นประวัติการณ์ แต่ตลาดเลือกที่จะขายทำกำไรมากกว่าที่จะไล่ราคาตามการพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางความต้องการหน่วยความจำ AI ที่ยังคงแข็งแกร่ง เหตุใดราคาหุ้นของไมครอนจึงยังคงปรับตัวลดลง และในอนาคตจะยังสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้หรือไม่

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของเอเชียเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม หลังจากที่มีการใช้มาตรการ Circuit Breaker ในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ติดต่อกันสองวัน นายคู ยุน-ชอล รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ได้กล่าวขอโทษต่อกรณีของกองทุน single-stock leveraged ETF ในระหว่างการตอบข้อซักถามของรัฐสภา โดยยอมรับว่าผลิตภัณฑ์ดังกล่าวถูกนำเข้าสู่ตลาดโดยขาดการพิจารณาอย่างรอบคอบ

ซีอีโอของไมครอนขายหุ้นเพื่อทำกำไรในระดับราคาที่สูงขึ้น แต่แผนการลดสัดส่วนการถือหุ้นของเขายังดำเนินการไม่เสร็จสิ้น

TradingKey - ไมโครซอฟท์ (MSFT) จะเปิดเผยรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ตามปีงบประมาณหลังปิดตลาดในวันพุธที่ 29 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก เพียงหนึ่งวันก่อนการรายงาน จีน มันสเตอร์ จาก ดีพวอเทอร์ แอสเซท แมเนจเมนต์ (Deepwater Asset Management) ได้โพสต์ข้อความบน X ว่าตัวเลขผลประกอบการของไมโครซอฟท์นั้น "ไม่ใช่ประเด็นสำคัญ" โดยยืนยันว่าประเด็นที่แท้จริงคือ "การต่อสู้กับบอตเพิ่งจะเริ่มต้นขึ้นเท่านั้น"

TradingKey - เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยตลาดหุ้นเกาหลีใต้กลายเป็นภูมิภาคที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดในตลาดหุ้นเอเชียอีกครั้ง หุ้นซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ ร่วงลงกว่า 5% เอสเคไฮนิกซ์ ปรับตัวลดลงเกือบ 10% คิออกเซีย ทรุดตัวลงเกือบ 14% และซอฟต์แบงก์ ปรับตัวลดลงเกือบ 7%

TradingKey - หลังปิดตลาดเมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก (ET) ซีเกท เทคโนโลยี (STX) ผู้นำด้านฮาร์ดไดรฟ์ระดับโลก ได้ประกาศผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 โดยไม่เพียงแต่รายได้และกำไรในไตรมาสนี้จะสูงกว่าความคาดหมายของวอลล์สตรีทในทุกด้าน แต่คำแนะนำด้านผลประกอบการสำหรับไตรมาสถัดไปของปีงบประมาณยังสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ หุ้นของซีเกทปรับตัวลดลง 8.5% ในช่วงการซื้อขายปกติก่อนการเปิดเผยผลประกอบการ แต่ดีดตัวกลับขึ้นมามากกว่า 10% ในช่วงการซื้อขายหลังปิดตลาด

TradingKey - เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม มีรายงานว่า มาร์ก ซักเคอร์เบิร์ก ซีอีโอของเมตา (META) ระบุว่าสหรัฐฯ ยังคงครองตำแหน่งผู้นำในด้านปัญญาประดิษฐ์ และไม่ควรพึ่งพาการจำกัดหรือการสั่งห้ามโมเดล AI ของจีน แต่ควรเสริมสร้างความได้เปรียบทางการแข่งขันให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้นผ่านการพัฒนานวัตกรรมอย่างต่อเนื่องและการยกระดับขีดความสามารถทางเทคโนโลยีของตนเอง คำกล่าวเหล่านี้ได้ดึงดูดความสนใจของตลาดอีกครั้งต่อภาพรวมการแข่งขันด้าน AI ระดับโลก และการแข่งขันทางเทคโนโลยีระหว่างสหรัฐฯ และจีน

TradingKey - ในระหว่างช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ดัชนี Nikkei 225 ยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องหลังจากเปิดตลาด เนื่องจากหุ้นในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยังคงได้รับแรงกดดันจากแรงเทขายด้วยความตื่นตระหนกที่ต่อเนื่องมาจากวันก่อนหน้า ณ ขณะที่เขียนรายงานนี้ หุ้นคิอกเซีย โฮลดิงส์ ร่วงลงเกือบ 8% ซอฟต์แบงก์ กรุ๊ป ปรับตัวลดลงกว่า 6% และโตเกียว อิเล็กตรอน ลดลงเกือบ 5%