คาดการณ์ราคาหุ้นแอปเปิล: เมื่อคุกสิ้นสุดการดำรงตำแหน่ง 15 ปี เทอร์นัสจะสามารถพา AAPL ทำสถิติสูงสุดใหม่ได้หรือไม่?

เมื่อทิม คุก ดำรงตำแหน่งต่อจากสตีฟ จอบส์ ในปี 2011 เกิดความกังวลเป็นวงกว้างว่าแอปเปิลจะสูญเสียความสามารถในการสร้างสรรค์นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ ตลอดช่วง 15 ปีหลังจากนั้น แม้ว่าแอปเปิลจะไม่เคยเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่สร้างผลกระทบได้เทียบเท่ากับ iPhone อีกเลย แต่บริษัทก็พลิกโฉมสู่การเป็นหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีที่ทำกำไรได้มากที่สุดในโลก ผ่านการบริหารจัดการห่วงโซ่อุปทาน ธุรกิจบริการ และการขยายระบบนิเวศ

ในช่วงเวลาที่คุกดำรงตำแหน่ง รายได้ต่อปีของแอปเปิลเติบโตจาก 108 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2011 สู่ระดับกว่า 416 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025 ขณะที่มูลค่าตามราคาตลาดขยายตัวจากประมาณ 350 พันล้านดอลลาร์ สู่มากกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์

Apple Watch และ AirPods ได้กลายเป็นหมวดหมู่ฮาร์ดแวร์ใหม่ ขณะที่บริการต่าง ๆ เช่น Apple Pay, Apple Music, iCloud และ Apple TV ช่วยสร้างกระแสรายได้ประจำที่มั่นคง ปัจจุบัน รายได้ต่อปีจากธุรกิจบริการของแอปเปิลทะลุ 100 พันล้านดอลลาร์ไปแล้ว โดยมีจำนวนอุปกรณ์ที่เปิดใช้งานอยู่ทั่วโลกมากกว่า 2.5 พันล้านเครื่อง

ผลประกอบการล่าสุดของแอปเปิลยังคงแข็งแกร่ง สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุด ณ วันที่ 27 มิถุนายน 2026 รายได้ของบริษัทแตะระดับ 109.42 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16.4% เมื่อเทียบรายปี โดยมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 29.79 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 2.02 ดอลลาร์ ทั้งนี้ รายได้จาก iPhone เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 54.25 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากธุรกิจบริการแตะระดับ 30.74 พันล้านดอลลาร์

ตัวเลขเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าเทอร์นัสไม่ได้เข้ามาสืบทอดตำแหน่งในบริษัทที่เผชิญวิกฤตการดำเนินงาน แต่เป็นเครื่องจักรทางธุรกิจที่มีกระแสเงินสดมหาศาล เครือข่ายห่วงโซ่อุปทานที่แข็งแกร่ง และฐานผู้ใช้งานขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม มูลค่าตามราคาตลาดของแอปเปิลที่เกือบถึง 4.7 ล้านล้านดอลลาร์ ก็ยกระดับเกณฑ์มาตรฐานการเติบโตให้สูงขึ้นด้วย ซึ่งหมายความว่าเพียงแค่รักษาการดำเนินงานที่มีอยู่ให้คงที่คงไม่เพียงพอที่จะผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญและยั่งยืน

เทอร์นุส วัย 51 ปี เข้าร่วมงานกับแอปเปิลในปี 2001 ได้รับการเลื่อนตำแหน่งเป็นรองประธานฝ่ายวิศวกรรมฮาร์ดแวร์ในปี 2013 และก้าวเข้าสู่ทีมผู้บริหารของบริษัทในปี 2021 ตลอดช่วง 25 ปีที่ผ่านมา เขาได้มีส่วนร่วมในการเปิดตัวไลน์ผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ เช่น iPad และ AirPods ทั้งยังรับผิดชอบการพัฒนาฮาร์ดแวร์ของ iPhone, Mac และ Apple Watch หลายต่อหลายรุ่น

เมื่อเปรียบเทียบกับคุก ซึ่งมีความเชี่ยวชาญด้านการดำเนินงานและการจัดการห่วงโซ่อุปทาน เทอร์นุสมีความใกล้เคียงกับวิศวกรผลิตภัณฑ์แบบดั้งเดิมมากกว่า การที่แอปเปิลเลือกหัวหน้าฝ่ายฮาร์ดแวร์ขึ้นดำรงตำแหน่งซีอีโออาจส่งสัญญาณว่า บริษัทหวังว่าการเติบโตในเฟสถัดไปจะได้รับการขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรมด้านรูปทรงของผลิตภัณฑ์อีกครั้ง

แอปเปิลกำลังสำรวจความเป็นไปได้ของ iPhone หน้าจอพับได้, แว่นตาอัจฉริยะ, AirPods ที่มีศักยภาพในการรับรู้สภาพแวดล้อม, หุ่นยนต์สำหรับใช้งานในบ้าน และอุปกรณ์สวมใส่อื่น ๆ โดย iPhone Air, MacBook Neo และ Vision Pro ซึ่งอยู่ภายใต้การนำของเทอร์นุสก่อนหน้านี้ แสดงให้เห็นถึงความพยายามของแอปเปิลในการขยายขอบเขตของผลิตภัณฑ์ แม้ว่าผลประกอบการในตลาดของผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะมีทั้งดีและไม่ดีปะปนกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Vision Pro และ iPhone Air แม้จะสร้างความก้าวหน้าครั้งสำคัญในด้านการออกแบบและวิศวกรรม แต่ก็ยังไม่สามารถประสบความสำเร็จในเชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่ได้เทียบเท่ากับ iPhone และ AirPods

อย่างไรก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกับธุรกิจฮาร์ดแวร์ ปัญญาประดิษฐ์อาจเป็นประเด็นที่เร่งด่วนยิ่งกว่าสำหรับแอปเปิลในปัจจุบัน นับตั้งแต่เกิดกระแสความนิยมอย่างก้าวกระโดดของ Generative AI ทางไมโครซอฟท์, กูเกิล, เมตา และแอมะซอน ต่างทุ่มเงินลงทุนมหาศาลในการสร้างโมเดลและศูนย์ข้อมูล ขณะที่ Apple Intelligence และ Siri เวอร์ชันใหม่ของแอปเปิลต้องเผชิญกับความล่าช้าซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดยประสบการณ์การใช้งานผลิตภัณฑ์ยังไม่สามารถบรรลุความคาดหวังแรกเริ่มของตลาดได้

ต่อมา แอปเปิลได้ปรับโครงสร้างการบริหารจัดการด้าน AI และใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยี Gemini ของกูเกิลเพื่อสร้างโมเดลพื้นฐานของ Siri ขึ้นมาใหม่ แม้ว่าแนวทางนี้จะช่วยลดระยะเวลาในการไล่ตามคู่แข่งให้ทัน แต่ก็แสดงให้เห็นว่าแอปเปิลยังคงต้องพึ่งพาพันธมิตรภายนอกในพื้นที่ของโมเดลพื้นฐาน (foundation model)

ดังนั้น ภูมิหลังด้านฮาร์ดแวร์ของเทอร์นุสจึงอาจเป็นทั้งจุดอ่อนและโอกาส แม้ว่าเขาจะไม่ได้เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านโมเดลขนาดใหญ่หรือซอฟต์แวร์ แต่เขาอาจมีความเหมาะสมมากกว่าในการฝัง AI ลงในรูปทรงอุปกรณ์ใหม่ ๆ การที่ iPhone หน้าจอพับได้, แว่นตาอัจฉริยะ และ AirPods ที่ติดตั้งกล้องจะสามารถสร้างช่องทางการปฏิสัมพันธ์รูปแบบใหม่ได้หรือไม่นั้น จะเป็นตัวกำหนดว่าแอปเปิลจะยังคงไล่ตามผลิตภัณฑ์ AI ที่มีอยู่ในปัจจุบันต่อไป หรือจะเปิดเส้นทางการแข่งขันทางเลือกใหม่ผ่านระบบนิเวศฮาร์ดแวร์ของตนเอง

ที่มา: TradingView

ในกราฟรายสัปดาห์ AAPL ปิดที่ระดับ 316.85 ดอลลาร์ในวันที่ 31 โดยยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 สัปดาห์ที่ 305.53 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 สัปดาห์ที่ 271.08 ดอลลาร์ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองยังคงมีแนวโน้มปรับตัวขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางถึงระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นในปัจจุบันยังคงอยู่ในช่วงพักฐานหลังจากพุ่งขึ้นก่อนหน้านี้ และยังไม่มีการยืนยันการทะลุผ่านกรอบครั้งใหม่

สำหรับทิศทางขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่บริเวณ 323 ดอลลาร์ หากเกิดการทะลุกรอบในกราฟรายสัปดาห์ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่น เป้าหมายถัดไปอาจอยู่ที่ 337.38 ดอลลาร์ การยืนเหนือระดับ 337 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงจะหมายความว่าราคาหุ้นพร้อมที่จะทำจุดสูงสุดใหม่ โดยมีเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 348.97 ดอลลาร์, 360.56 ดอลลาร์ และ 377.07 ดอลลาร์

ดัชนี RSI ในปัจจุบันอยู่ที่ 58.60 ซึ่งอยู่เหนือระดับ 50 แต่ยังต่ำกว่าเส้นสัญญาณที่ 61.00 ชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น ขณะที่โมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นชะลอตัวลง หาก RSI กลับมาอยู่เหนือเส้นสัญญาณและทะลุผ่านระดับ 60 พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่ขยายตัวขึ้น จะช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือของการที่ราคาหุ้นจะทะลุผ่านระดับ 323 ดอลลาร์ และ 337 ดอลลาร์

ในฝั่งขาลง ในเบื้องต้นควรให้ความสนใจกับแนวรับที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 สัปดาห์ที่ระดับ 305.53 ดอลลาร์ และ 299.86 ดอลลาร์ ตราบใดที่ราคาหุ้นยังคงยืนเหนือระดับ 300 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันยังคงมองได้ว่าเป็นการพักฐานตามปกติหลังจากปรับตัวขึ้น หากราคาหลุดต่ำกว่า 300 ดอลลาร์ในกราฟรายสัปดาห์ การย่อตัวอาจลึกลงไปถึง 285 ดอลลาร์ โดยจุดสนใจจะเปลี่ยนไปอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 สัปดาห์ที่ระดับ 271.08 ดอลลาร์

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด