การวิเคราะห์

TradingKey - ในขณะที่สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านก้าวเข้าสู่สัปดาห์ที่เก้า Ray Dalio ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates กระตุ้นให้นักลงทุนเพิ่มการถือครองทองคำ โดยแนะนำให้จัดสรรสัดส่วน 5% ถึง 15% ของพอร์ตการลงทุน เนื่องจากความไม่แน่นอนทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นับตั้งแต่การปะทุของความขัดแย้ง ราคาทองคำสปอตปรับตัวลดลงมากกว่า 10% และเมื่อเทียบกับการปรับตัวขึ้นเกือบ 70% ตลอดทั้งปีที่ผ่านมา ในปีนี้ทองคำปรับตัวสูงขึ้นเพียง 5% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว เหตุใด Dalio จึงยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มราคาของทองคำ?

TradingKey - เมื่อเวลา 07:00 น. ตามเวลา ET ของวันที่ 1 พฤษภาคม ธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England) มีมติ 8 ต่อ 1 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 3.75% ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทว่าภายใต้การตัดสินใจที่ดูสงบนิ่งนี้ กลับมีความเห็นต่างทางนโยบายที่ซับซ้อนที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 แฝงอยู่ โดยธนาคารกลางได้ละทิ้งการใช้ "การคาดการณ์หลัก" (central forecast) เพียงรูปแบบเดียวเป็นครั้งแรก และเปลี่ยนมาใช้สถานการณ์จำลอง 3 รูปแบบเพื่อคาดการณ์ทิศทางเงินเฟ้อแทน ขณะที่สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) มากกว่าครึ่งหนึ่งได้ส่งสัญญาณว่าอาจเข้าร่วมกลุ่มที่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า

TradingKey - ทางการญี่ปุ่นได้ส่งคำเตือนไปยังตลาดอัตราแลกเปลี่ยนอีกครั้ง ภายหลังการส่งสัญญาณคำเตือนเรื่องการแทรกแซงที่รุนแรงที่สุดเท่าที่เคยมีมาโดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเข้าแทรกแซงตลาดที่อาจเกิดขึ้นในทันทีเพื่อพยุงค่าเงิน ส่งผลให้ค่าเงินเยนพุ่งแข็งค่าขึ้นในระหว่างการซื้อขายของวันที่ 30 เมษายน เวลา 10:26 น. GMT โดยคู่เงิน USD/JPY ปรับตัวร่วงลงมากกว่า 3% ในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งนับเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว

TradingKey - เมื่อวันที่ 29 เมษายน Samsung Electronics เปิดเผยรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 โดยมีรายได้รายไตรมาสทำสถิติสูงสุดที่ 133.9 ล้านล้านวอน และกำไรจากการดำเนินงานพุ่งขึ้น 756% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สู่ระดับ 57.23 ล้านล้านวอน ข้อมูลเพิ่มเติมจากการแถลงผลประกอบการระบุว่า Samsung ยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างยิ่งต่ออุปสงค์หน่วยความจำในอนาคต โดยคาดการณ์ว่าช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์จะขยายตัวกว้างขึ้นอีกภายในปี 2027 ทั้งนี้ คาดว่าจะมีการขยายตัวของอุปทานในกระบวนการผลิต HBM4 ขั้นสูงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ นอกจากนี้ Samsung ยังตั้งข้อสังเกตถึงสภาวะ "กำไรผกผัน" (profit inversion) ในปัจจุบัน ซึ่ง DRAM แบบดั้งเดิมสามารถทำกำไรได้มากกว่า HBM อย่างไรก็ตาม บริษัทระบุว่าไม่มีแผนที่จะปรับเปลี่ยนสัดส่วนการผลิตไปยัง DRAM แบบดั้งเดิมอย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปเมื่อวันอังคาร ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า Brent ร่วงลงต่อเนื่องในระหว่างวันถึง 3.0% เคลื่อนไหวอยู่ที่ 107.11 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ลดลง 3.0% สู่ระดับ 103.57 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทั้งนี้ ค่าพรีเมียมจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เคยสะสมตัวขึ้นก่อนหน้านี้จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางมีการปรับตัวลดลงอย่างชัดเจน ในขณะที่ความผันผวนของตลาดพลังงานยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - ก่อนตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการในวันพฤหัสบดี (30 เมษายน) ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี ขณะที่ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ หลักทั้งสามปรับตัวเพิ่มขึ้นพร้อมกัน โดยราคาน้ำมันดิบ Brent แตะระดับ 126.41 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลระหว่างวัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 และเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่เก้า นับเป็นช่วงขาขึ้นที่ยาวนานที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 ในด้านสถานการณ์ข่าว รัฐบาลสหรัฐฯ กำลังดำเนินการโจมตีทางทหารต่ออิหร่าน

TradingKey - ก่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการในวันที่ 1 พฤษภาคม ตามเวลาตะวันออก (ET) ExxonMobil (XOM.US) บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลก จะเปิดเผยรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ประจำปีงบประมาณ 2026 ซึ่งถือเป็นผลการดำเนินงานแบบเต็มไตรมาสครั้งแรกของบริษัท นับตั้งแต่การปะทุของความขัดแย้งในช่องแคบฮอร์มุซ

TradingKey - เมื่อวันที่ 30 เมษายน ตามเวลาปักกิ่ง ซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ (Samsung Electronics) รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการชิปหน่วยความจำ AI ส่งผลให้กำไรจากการดำเนินงานพุ่งขึ้น 756% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 57.2 ล้านล้านวอน ซึ่งกำไรเพียงไตรมาสเดียวนี้สูงกว่ากำไรสุทธิรวมตลอดทั้งปี 2025 อย่างไรก็ตาม กำไรในส่วนของธุรกิจโทรศัพท์มือถือปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 230,000 วอนในช่วงต้นของการซื้อขาย ก่อนจะลดช่วงบวกและปิดตลาดปรับตัวลดลง 2.43%

AMD ตั้งเป้าราคา 1,000 ดอลลาร์ภายในปี 2030 โดยอาศัยความร่วมมือกับ OpenAI และ Meta ในขณะที่รายได้จากศูนย์ข้อมูลพุ่งแตะระดับ 52% AMD จะสามารถก้าวข้ามภาวะฟองสบู่ได้หรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันที่ 29 เมษายน ตามเวลาตะวันออก (ET) Google (GOOGL)(GOOG), Microsoft (MSFT), Meta (META) และ Amazon (AMZN) ต่างได้รายงานผลประกอบการออกมา ทว่าปฏิกิริยาของตลาดกลับมีความแตกต่างกันอย่างชัดเจน โดยราคาหุ้น Google พุ่งขึ้นถึง 7% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ ซึ่งเป็นเพียงบริษัทเดียวในกลุ่มที่ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่ Meta

TradingKey - ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ประกอบกับถ้อยแถลงที่ระมัดระวังของพาวเวลล์ ส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการสนับสนุนและปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจเผชิญกับแรงกดดัน ขณะที่ราคาทองคำ (XAUUSD) เผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้น โดยปรับตัวลดลงชั่วคราวสู่ระดับ $4518.73 อย่างไรก็ตาม ราคายังไม่สามารถร่วงหลุดระดับ $4500 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายในตลาดได้ถูกดูดซับไปแล้ว

การกลับเข้าสู่ตลาดสเตเบิลคอยน์ของ Meta ผ่านทาง Stripe ส่งผลดีโดยตรงต่อบรรดาครีเอเตอร์ และถือเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญต่อบริษัท ตลอดจน USDC, Solana และ Polygon

TradingKey - เมื่อความหวังในการคลี่คลายภาวะชะงักงันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มเลือนลางลง ราคาน้ำมันจึงปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชีย โดยในวันพฤหัสบดี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude) งวดส่งมอบเดือนมิถุนายน พุ่งขึ้นกว่า 4% จนทะลุระดับ 122 ดอลลาร์ แตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่สงครามอิหร่าน โดยได้รับอิทธิพลจากข่าวเชิงลบเกี่ยวกับความคืบหน้าของการเจรจาสันติภาพ

TradingKey - เมื่อวันที่ 29 เมษายน (ET) ไมโครซอฟท์ (MSFT) รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 หลังปิดตลาด โดยทั้งรายได้และกำไรสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่การเติบโตของ Azure กลับมาแตะระดับ 40% และรายได้จาก AI เมื่อคำนวณเป็นรายปี (annualized revenue) ทะลุ 3.7 หมื่นล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นร่วงลงกว่า 3% ในช่วงการซื้อขายนอกเวลาทำการ และปิดตลาดปรับตัวลดลง 0.88%

ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยขณะที่บิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์ โดยการดำรงตำแหน่งต่อของพาวเวลล์อาจเป็นปัจจัยขัดขวางการฟื้นตัวของราคา

TradingKey - Meta Platforms เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ประจำปี 2026 ภายหลังการปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 29 เมษายน โดยในช่วงเวลาดังกล่าว Meta Platforms รายงานรายได้ที่ 5.6311 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 33% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนซึ่งอยู่ที่ 4.2314 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานพุ่งแตะ 3.3439 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนอัตรากำไรจากการดำเนินงานทรงตัวอยู่ที่ระดับ 41%

TradingKey - Amazon รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกเติบโตสูงกว่าคาดการณ์ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเร่งตัวขึ้นของรายได้จาก AWS การเริ่มเห็นผลตอบแทนที่เป็นรูปธรรมจากการลงทุนในด้าน AI รวมถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องของธุรกิจค้าปลีกและโฆษณา

TradingKey - ภายหลังการปิดตลาดเมื่อวันพุธตามเวลาตะวันออก (ET) Alphabet (GOOGL) (GOOG) บริษัทแม่ของ Google ได้รายงานผลประกอบการประจำไตรมาสแรกของปี 2026 โดยบริษัทฯ มีการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นในทุกสายธุรกิจจากการนำเทคโนโลยี AI มาใช้เพิ่มศักยภาพอย่างเต็มที่ ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานที่โดดเด่นในธุรกิจคลาวด์ส่งผลให้ทั้งรายได้และกำไรในงวดดังกล่าวสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ ภายหลังการประกาศดังกล่าว ราคาหุ้นของบริษัทฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 7% ในช่วงการซื้อขายหลังปิดทำการ (after-hours trading)

ตลาดมีความผันผวนขณะที่เฟดมีความเห็นแตกแยกท่ามกลางผลประกอบการกลุ่ม AI ที่มีความผันผวน โดย Alphabet และ Microsoft พุ่งขึ้นจากผลกำไรในธุรกิจคลาวด์ แต่ Meta ปรับตัวลดลงหลังจากประกาศแนวโน้มงบรายจ่ายลงทุน (capex) ที่ 1.45 แสนล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในอิหร่านส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น 7% และ

TradingKey - หุ้นเทคโนโลยีกลุ่ม Mega-cap ได้สร้างกำไรอย่างมหาศาลแล้ว แต่ยังมีแนวโน้มที่จะเติบโตได้มากขึ้นในอนาคตจากกลุ่มบริษัทที่ควบคุมโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลที่สำคัญ ซึ่งภายในกลุ่มบริษัทเหล่านี้ GOOGL และ MSFT ถือเป็นหนึ่งในตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับช่วง 5 ปีข้างหน้า