ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) พุ่งขึ้น ในวันที่ 8 ต.ค.: อะไรอยู่เบื้องหลังความเคลื่อนไหวนี้

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าก๊าซธรรมชาติปรับตัวขึ้น เนื่องจากสมดุลอุปสงค์และอุปทานของสหรัฐฯ ที่ตึงตัวขึ้น และคาดการณ์ว่าปริมาณก๊าซธรรมชาติในคลังสำรองรายสัปดาห์จะเพิ่มขึ้นในอัตราที่ลดลง ได้สร้างแรงส่งเชิงบวกที่แข็งแกร่ง ปริมาณการผลิตก๊าซธรรมชาติแห้งภายในประเทศต่อวันลดลงเล็กน้อย เนื่องจากการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจของผู้ผลิต และการปิดบำรุงรักษาท่อส่งก๊าซตามแผนในช่วงฤดูใบไม้ร่วงตามแอ่งผลิตหลักในแถบแอปพาลาเชีย ขณะเดียวกัน ผู้ร่วมตลาดได้ประเมินคาดการณ์คลังสำรองใหม่ก่อนการเปิดเผยข้อมูลสต็อกก๊าซธรรมชาติที่กำลังจะมาถึง โดยคาดว่าการอัดฉีดก๊าซธรรมชาติเพื่อการใช้งาน (working gas) เข้าคลังสำรองจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตสำหรับช่วงต้นเดือนตุลาคม การอัดฉีดสุทธิที่ลดลงได้เริ่มลดทอนปริมาณก๊าซสำรองส่วนเกินตามฤดูกาลลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เทรดเดอร์ปรับคาดการณ์เกี่ยวกับปริมาณก๊าซสำรองเพื่อรองรับความเสี่ยง (buffer) ขณะที่ตลาดเข้าใกล้ช่วงเวลาการดึงก๊าซธรรมชาติออกมาใช้ในฤดูหนาว

ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์ยังช่วยหนุนการปรับตัวขึ้นของราคาเพิ่มเติม จากการผสมผสานระหว่างการเปลี่ยนแปลงของพยากรณ์อากาศและปริมาณก๊าซป้อน (feedgas) เข้าสู่โรงงานก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ที่ยังคงแข็งแกร่ง โมเดลอุตุนิยมวิทยาฉบับปรับปรุงชี้ว่ามวลอากาศที่เย็นลงกำลังเคลื่อนผ่านพื้นที่ตอนเหนือและตะวันตกของสหรัฐฯ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเริ่มต้นขึ้นเร็วกว่าปกติของความต้องการใช้ความร้อนในภาคที่อยู่อาศัยและภาคการพาณิชย์ ในด้านการส่งออก ปริมาณการส่งมอบก๊าซป้อนไปยังศูนย์ส่งออกภายในประเทศยังคงแข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากราคาอ้างอิงที่ทรงตัวในระดับสูงในยุโรปและเอเชีย รวมถึงความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความมั่นคงด้านอุปทานระหว่างประเทศ นอกจากนี้ การใช้ก๊าซธรรมชาติในภาคการผลิตไฟฟ้าที่เสถียรยังคงช่วยดูดซับปริมาณก๊าซภายในประเทศอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยสร้างสมดุลให้แก่ตลาดในช่วงเปลี่ยนผ่านฤดูกาล (shoulder season)

ในมุมมองของโครงสร้างตลาด การรวมตัวกันของอุปทานรายวันที่ตึงตัว ปริมาณก๊าซสำรองส่วนเกินที่ลดลง และคาดการณ์อุปสงค์ในช่วงต้นฤดูใบไม้ร่วง ได้กระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ต (short-covering) ของนักลงทุนสถาบัน และการซื้อเพื่อเก็งกำไรในสัญญาส่งมอบเดือนใกล้ (front-month contracts) แรงส่งเชิงบวกนี้สะท้อนถึงการประเมินค่าความเสี่ยงช่วงฤดูหนาว (winter risk premiums) ใหม่อีกครั้ง เนื่องจากผู้ร่วมตลาดปรับสถานะการลงทุนให้สอดคล้องกับสมดุลตลาดล่วงหน้าที่ตึงตัวยิ่งขึ้น ในระยะข้างหน้า นักลงทุนสถาบันยังคงติดตามแนวโน้มรูปแบบสภาพอากาศในระยะกลาง ทิศทางสุดท้ายของปริมาณก๊าซสำรองก่อนที่ฤดูทำความร้อนจะเริ่มต้นขึ้น และการตอบสนองที่อาจเกิดขึ้นของผู้ผลิตต่อราคา spot ที่แข็งแกร่งขึ้น

ในเชิงเทคนิค ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.034 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 63.924 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 19.792 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• กันชนปริมาณก๊าซธรรมชาติสำรองในคลังใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์: ปริมาณก๊าซธรรมชาติสำรองเพื่อการใช้งานของสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลในรอบ 5 ปี และได้รับการคาดการณ์จาก EIA ว่าจะเข้าใกล้เกือบ 4.0 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุต (Tcf) ภายในสิ้นเดือนตุลาคม ซึ่งสร้างกันชนด้านอุปทานจำนวนมากที่จำกัดการปรับตัวขึ้นระหว่างวัน และทำให้สัญญาฟิวเจอร์สเสี่ยงต่อการคลายสถานะในฝั่งขาลง
• ปริมาณการผลิตก๊าซแห้งของสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง: การผลิตก๊าซแห้งในกลุ่ม 48 รัฐตอนใต้ของสหรัฐฯ (Lower-48) ยังคงดำเนินไปใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 110.8 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (Bcf/d) ซึ่งสอดคล้องหรือสูงกว่าการเติบโตของอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และจำกัดความยั่งยืนของการฟื้นตัวทางเทคนิค
• สภาพอากาศที่อบอุ่นผิดฤดูและความเสี่ยงต่ออุปสงค์ความร้อนจากปรากฏการณ์เอลนีโญ: แบบจำลองทางอุตุนิยมวิทยาระยะสั้นแสดงให้เห็นอุณหภูมิช่วงเปลี่ยนฤดูกาลที่สูงกว่าปกติในศูนย์กลางประชากรหลัก ขณะที่แนวโน้มระยะยาวของปรากฏการณ์เอลนีโญที่รุนแรงขู่ว่าจะลดจำนวนวันที่ต้องใช้ความร้อนในฤดูหนาว และกดดันอุปสงค์การทำความร้อนในอาคาร
• การหยุดชะงักของการรับก๊าซเพื่อการส่งออก LNG: ปริมาณก๊าซธรรมชาติที่ป้อนเข้าโรงงานระดับภูมิภาคยังคงเปราะบางต่อความผันผวนขาลงอย่างฉับพลัน ซึ่งเกิดจากการหยุดทำงานเพื่อบำรุงรักษาสถานีประจำปี (เช่น ที่ Cove Point) และกำลังการดำเนินงานที่ลดลง ณ สถานีเปลี่ยนก๊าซเป็นของเหลวแห่งใหม่ ส่งผลให้ก๊าซส่วนเกินตกค้างในตลาดภายในประเทศชั่วคราว

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน