แพลทินัม (XPTUSD) ปรับขึ้น 2.07% ในวันที่ 8 ต.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวนี้?

การปรับตัวขึ้นของราคาพลาตินัมสปอตได้รับปัจจัยหนุนหลักจากปัจจัยบวกทางเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งขับเคลื่อนโดยการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและการย่อตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอ้างอิง อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลงช่วยลดค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงช่วยเพิ่มความสามารถในการซื้อสินทรัพย์ในสกุลดอลลาร์สำหรับผู้ร่วมตลาดระหว่างประเทศ นอกจากนี้ การปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งได้รับอิทธิพลจากข้อมูลเศรษฐกิจและตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลง ได้กระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันและกองทุน Macro Fund แบบระบบกลับมาเปิดสถานะซื้อในกลุ่มโลหะมีค่าโดยรวมอีกครั้ง

นอกจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคแล้ว ข้อจำกัดด้านอุปทานที่ยืดเยื้อยังช่วยหนุนปัจจัยพื้นฐานของการปรับตัวขึ้นของราคา ผลผลิตจากเหมืองหลักในภูมิภาคผู้ผลิตชั้นนำ โดยเฉพาะแอฟริกาใต้ ยังคงเผชิญกับการหยุดชะงักของการดำเนินงาน ต้นทุนการสกัดที่สูงขึ้น ตลอดจนปัญหาคอขวดด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง ท้าทายด้านอุปทานเชิงโครงสร้างเหล่านี้ได้จำกัดผลผลิตโลหะแปรรูปบริสุทธิ์ทั่วโลก ส่งผลให้สต็อกบนดินไม่สามารถฟื้นตัวกลับสู่ระดับค่าเฉลี่ยในอดีตได้ ขณะที่ปริมาณสินค้าคงคลังที่ตึงตัวในคลังสินค้าของตลาดซื้อขายหลักได้ช่วยเสริมสมดุลของตลาดกายภาพและรองรับอำนาจการตั้งราคาในตลาดสปอต

ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์ยังมีส่วนช่วยเพิ่มโมเมนตัมเชิงบวก การบริโภคในภาคอุตสาหกรรมยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการใช้พลาตินัมอย่างต่อเนื่องในเครื่องกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาของยานยนต์ เนื่องจากผู้ผลิตยังคงนำพลาตินัมมาใช้ทดแทนพัลลาเดียมในการผลิตรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปและรถยนต์ไฮบริด นอกจากนี้ การขยายการใช้งานในเทคโนโลยีสะอาด เช่น โครงสร้างพื้นฐานเซลล์เชื้อเพลิงไฮโดรเจนสีเขียวและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์เฉพาะทาง ยังคงเป็นปัจจัยบวกเชิงโครงสร้างที่ช่วยหนุนอุปสงค์อย่างต่อเนื่อง

แม้ว่านักลงทุนสายมหภาคจะยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงเกี่ยวกับการเติบโตของภาคอุตสาหกรรมทั่วโลกและการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง แต่การปรับตัวขึ้นในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นว่าตลาดกำลังประเมินราคาใหม่ตามปัจจัยพื้นฐานทางกายภาพที่ตึงตัว ท่ามกลางภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคที่เป็นใจมากขึ้น

ในเชิงเทคนิค แพลทินัม (XPTUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -24.089 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 39.803 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 78.116 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• คาดการณ์อุปทานส่วนเกินในตลาดและการปรับลดแนวโน้มอุปสงค์โดย WPIC: สัญญาพลาตินัมฟิวเจอร์สร่วงลงซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่ต่ำกว่า 1,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากสภาการลงทุนพลาตินัมโลก (World Platinum Investment Council) อัปเดตคาดการณ์ว่าตลาดจะมีอุปทานส่วนเกิน 265,000 ออนซ์ในปี 2026 ซึ่งเป็นผลมาจากการหดตัวของอุปสงค์รวม 18% ซึ่งรวมถึงอุปสงค์เครื่องประดับของจีนที่ร่วงลง 32%
• การถดถอยของอุปสงค์ตัวเร่งปฏิกิริยากรองไอเสียในอุตสาหกรรมยานยนต์: ยอดการผลิตยานยนต์ทั่วโลกที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้และการปรับใช้รถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ที่ปล่อยมลพิษเป็นศูนย์ซึ่งกำลังเร่งตัวขึ้น ยังคงลดปริมาณการใช้พลาตินัมในเครื่องกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยา ส่งผลให้สถาบันต่าง ๆ เช่น BMI ปรับลดคาดการณ์ราคารายปีลง ท่ามกลางผลผลิตรถยนต์ใช้น้ำมันที่ลดลง
• แรงกดดันระดับมหภาคจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ: การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ทรงตัวในระดับสูง—ซึ่งขับเคลื่อนโดยความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการออกพันธบัตร—ได้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน ส่งผลให้เกิดสัญญาณขายทางเทคนิคและการล้างสถานะซื้อของนักลงทุนสถาบันในตลาดสปอต XPTUSD
• การฟื้นตัวของอุปทานและการขยายโครงการเหมืองแร่: แรงกดดันทางฝั่งขาลงถูกซ้ำเติมจากการฟื้นตัวของผลผลิตโลหะบริสุทธิ์จากผู้ผลิตรายใหญ่ในแอฟริกาใต้หลังจากเกิดการหยุดชะงักของการดำเนินงานก่อนหน้านี้ ประกอบกับแผนพัฒนาการทำเหมืองใหม่ในแหล่งสำรองสำคัญ เช่น ซิมบับเว ซึ่งเสี่ยงที่จะเพิ่มอุปทานจากเหมืองในอนาคตและเพิ่มปริมาณสินค้าคงคลังในคลังจัดเก็บอย่างเห็นได้ชัด

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน