Blue Owl、債券ファンドから14億ドルを年金・保険投資家に売却

［ニューヨーク　２月１８日　ロイター］ - プライベート・キャピタルのブルー・オウル・キャピタルOWL.Nは、株価がここ1年で半減しているが、ダイレクトレンディングやソフトウェア株への圧力が強まる中、投資家への資本還元と負債返済のため、３つのクレジット・ファンドから１４億ドルの資産を売却すると水曜日に発表した。

同社によると、債権の額面価格の９９．７％を受け取っているとのことで、これは債権の元値に近いことを意味する。債権は２７業種、１２８の投資先企業にまたがっているが、最も集中しているのは、打撃を受けているソフトウェアとサービス業で１３％を占める、と同社は述べている。ここ数ヶ月、投資家が人工知能がビジネスモデルを根底から覆す可能性を懸念し、ソフトウェア株（(link)）を売却している。

この売却に対する投資家の反応は、最近のソフトウェア株の暴落と信用不安の継続が、プライベート・クレジットに資金を投入している富裕層にどれだけ神経質にさせているかを試すものとなるだろう。

ローンは３つのクレジット・ファンド（Blue Owl Capital Corp.IIに６億ドル、Blue Owl Technology Income Corp.に４億ドル、Blue Owl Capital Corp.OBDC.Nに４億ドル）を通じて保有されている。Blue Owl Capital Corp.IIは、昨年上場ファンドとの合併を試みたが失敗し、 (link)、投資家への返済と負債の返済に充てられるという。他の２つのファンドは負債返済に充てられる。

同社は、投資家の反発（(link)）を受けて合併計画（(link)）を撤回し、より幅広い会社の株を下げた。

Blue Owl社のクレイグ・パッカー共同社長は、ロイターに対し、株主への資本還元の手段として、合併が破綻した後に幹部が買い手候補と話し始めたと語った。

Blue Owl社は買い手の名前を挙げることを避け、"北米の大手公的年金・保険投資家 "と説明した。パッカー氏によると、彼らはすべて同等の株式を購入するという。

パッカー氏は、特に「投資家がポートフォリオのマークや質、ソフトウェアに関するリスクなど、あらゆる疑問を投げかけている」ときに、この売却価格は「極めて強い声明」だと述べた。

この売却により、Blue Owl Capital Corp IIは現在の純資産価値の３０％を投資家に還元することができるという。このファンドの直近の純資産価値は９億４４００万ドルであった。

今後、Blue Owl Capital Corp IIは公開買付けに代わり、四半期ごとに株主への支払いを行う予定である。

アセット・マネージャーはここ数週間、ソフトウェア投資をめぐって質問攻めにあっている。Blue Owlの共同CEOであるMarc Lipschultz氏によると、ソフトウェアは同社の全資産の８％ (link) を占めていたと述べた。

Blue Owl社が償還上限を５％から引き上げた後、投資家は1月にBlue Owl社のテクノロジー・ファンドから資産の１５．４％を引き出した。パッカー氏によれば、このファンドの資産の４６％はソフトウェア会社で構成されているという。

パッカー氏は、「私たちは、流動性のあるファンドを運営したいのです」と述べた。

「この件について質問を受けており、ヘルスケアや情報技術のようなセクターがほとんどソフトウェアであることを認識しています」とパッカー氏は付け加えた。