エクスクルーシブ-ティッセンクルップ、早ければ2026年にも素材取引部門を売却と関係筋

Christoph Steitz　Tom Käckenhoff

［フランクフルト／デュッセルドルフ　２月１８日　ロイター］ - ティッセンクルップは、早ければ今年中にも素材取引部門を分離、上場、または売却する可能性があり、また、過半数を売却した場合でも経営権を維持できるよう、事業の法的形態を変更することを検討していると、この問題に詳しい３人の関係者が語った。

ティッセンクルップの売上高の３分の１以上を占めるティッセンクルップ・マテリアル・サービス(MX) をめぐる検討は、ミゲル・ロペス最高経営責任者（CEO）の下、防衛部門のスピンオフ (link) を経て、鉄鋼部門 (link) の売却交渉が続く中、同グループの再編の新たな一歩となる。

昨年の売上高が１１４億ユーロ(１３５億ドル) のMXは、秋にはすでに上場によって分離される可能性がある、と関係者の一人は語った。

自動車部品から化学プラントまで製造する同社の株価は、この報道を受けて４．２％上昇し、１２５７ＧＭＴ（日本時間午後９時５７分）時点で３．６％上昇した。

ティッセンクルップ、法的形態の変更を検討

ティッセンクルップTKAG.DEはロイターへの声明の中で、MXは資本市場参入に向けて「順調に進んでいる」と述べた。ティッセンクルップは以前、同事業の単独での解決策を模索していると述べていた。

MXの売却時期や法的形態の変更については、これまで報じられていない。

売却が成功するための条件のひとつは、金属やその他の原材料の取引以外に倉庫管理サービスも提供している同部門が、３月期第２・四半期において業績改善を示していることだと、関係者は述べている。

ティッセンクルップはまた、MXにいわゆるKGaAの法的形態を与えるかどうかも検討している。これは、その大半が売却されたとしても親会社が支配権を維持できる仕組みであると、関係者は付け加えた。

話し合いは現在進行中であり、明確な決定は下していないと情報筋は述べ、詳細はまだ変更される可能性があると付け加えた。

「マテリアルズ・サービスは、厳しい環境下でも、資本市場への参入を成功させることができると確信しています。計画中の取引と同様、正確なタイミングは市場の状況次第だ」とティッセンクルップは声明で述べた。

米国を主要市場と見なしているMXは、競合他社間の統合に直面している。例えば、 (link) ライアソンRYN.Nは最近オリンピック・スチールZEUS.Oと合併し、ワージントン・スチールWS.Nは (link) Kloeckner & Co KCOGn.DEを２４億ドルで買収する予定だ。

MXは現在、リライアンスRS.N、ライアソン/オリンピック・スチール (link)、クロエックナーに次ぐ第４位の鉄鋼サービス会社である。

ティッセンクルップは声明の中で、「我々は市場における統合の可能性を見ているが、この可能性をリスクとは見ていない。むしろマテリアルズ・サービスにとっては好機だと考えている」と述べた。

ワージントンが提案したクロエックナー社への入札価格は、ドイツ企業の中核利益の８．５倍であることから、ティッセンクルップ・マテリアル・サービシズ社は、買収により約２０億ユーロを手にする可能性がある。

（１ドル＝０．８４４２ユーロ）