取引日-高市と技術トニック

Jamie McGeever

［フロリダ州オーランド　２月９日　ロイター］ - 高市首相が選挙で圧勝した (link) ことや、ハイテク企業の反発 (link) を好感し、月曜日は世界的に株価が上昇した。一方、中国 (link) が金融機関に米国債へのエクスポージャーを抑制するよう助言したとの報道を受け、ドルは下落した。

本日のコラム (link) では、高市氏の選挙圧勝が必ずしも円や日本国債の順風満帆を示唆するものではない理由を探ってみたい。両市場とも、財政見通しの悪化と、それに当局がどう対処するかに非常に敏感である。

時間に余裕がある方は、今日市場で起きたことを理解するのに役立つ、お勧めの記事をいくつかご紹介しよう。

1. 地滑り的な選挙勝利で、高市氏が減税を実現する道が開けた (link)

2. １兆４千億ドルの外貨準備、高市氏が財源を探る (link)

3. 米ソフトウェア株の暴落、ＡＩ貿易が市場を再構築する懸念に拍車 (link)

4. 中国評論家ジミー・ライに懲役２０年の判決、画期的な香港裁判の結果 (link)

5. 原油価格は市場について何を教えてくれるのか？多くはない：ブッソ (link)

今日の主な市場の動き

• 株式：日本の日経 (link) が４％上昇し、最高値を更新。韓国も＋４％、中国は＋２％。 欧州 (link)、ブラジルとメキシコが新高値、英国 (link) の上げはより緩やか。ウォール街はグリーン。

• セクター/株式：Ｓ＆Ｐ５００ソフトウェア指数は＋３％、ハイテク＋１．６％、素材＋１．４％、消費財は－０．９％。オラクル＋１０％、パランティア＋５％、マイクロソフト＋３％、エヌビディア＋２．５％。

• ＦＸ： 円 (link) 幅広く上昇、ドル 幅広く下落。スイスは急騰、タイバーツは選挙で１％急騰 (link)。中国人民元は３年ぶりの高値。

• 債券：日本国債は 選挙後の最初の下落から回復、米国利回りはカーブ全体でほとんど変化なし。

• 商品/金属： 金 (link) ＋２％、銀 ＋７％、米銅 ＋１．５％。 原油 (link) ＋１％。

今日の話題

Ｇ７首相、勢いづく

高市首相は、日曜日の選挙で歴史的な勝利を収め、これまでにない大勝利を収めた。今、市場にとって問題なのは、彼女が約束した歳出拡大と減税の資金をどう調達するかだ。

保守派のリーダーは、財政刺激策は「責任ある」方法で実施されると主張している。そのための一つの方法は、海外資産の売却だ。そして日本には、そのような資産がたくさんある (link)。日本株は財政出動がどのように行われるかに無関心かもしれないが、円と日本国債はより敏感に反応するだろう。

*...また沈没か？

一方、スターマー英首相の運勢は、これ以上ないほど対照的だ。ピーター・マンデルソン／ジェフリー・エプスタイン・スキャンダル (link) の中、辞任を求める声が高まる (link) に直面している。

月曜日には労働党の議員たちが彼を支持 したものの、側近たちが辞めたため、彼の首相の座は危うくなっているようだ。そのため、スターマー氏には多少の猶予があるが、このまま逃げ切る可能性もある。ギルトは圧力下にあり、ポンドは対ユーロでは下落したが、対ドルではそれほどでもなかった。

ハイパースケーラーによるハイパーボローイング？問題なし

グーグルのオーナーであるアルファベットの社債売却（(link)）に対する需要が何らかの目安になるのであれば、米ビッグテックの目を覆いたくなるようなＡＩ設備投資に対する懸念は誇張されたものかもしれない。あるいは、投資家はますます目が肥えており、アルファベットはＡＩの「勝者」陣営にしっかりと入っている。

予定されていた１５０億ドルの社債売り出しには１０００億ドル以上の需要が集まったと伝えられており、投資家からの信任投票であり、同社が今年最大１８５０億ドルをＡＩに費やすと公約したことで株価が下落した先週から一転している。他のハイパースケーラの負債に対する需要はそれほど強いのだろうか？

明日の市場を動かすものは何か？

• オーストラリア消費者心理(２月)

• ブラジルインフレ (link) (１月)

• 米小売売上高(１２月)

• 米輸入物価(１２月)

• 米財務省、５８０億ドルの３年債を入札

• コカ・コーラ、アストラゼネカ、ＢＰ、バークレイズ、スポティファイ、フォード、ホンダを含む世界的な決算

• 米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）は、ベス・ハマック・クリーブランド連銀総裁とロリー・ローガン・ダラス連銀総裁の講演を予定している。

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