アップデート2-ビッグテックの6000億ドル支出計画が投資家のAI頭痛を悪化させる

Lucy Raitano　Dhara Ranasinghe　Chibuike Oguh

［ニューヨーク／ロンドン　２月６日　ロイター］ - 大手ハイテク企業が2026年に計画している6,000億ドルの人工知能への支出は、収益性への影響だけでなく、ソフトウェア企業への潜在的な存続の脅威を評価し、投資家の不安を増大させている。

(link)、2000億ドルの資本支出を発表したアマゾンAMZN.Oの株価は金曜日に7％下落し、アルファベットGOOGL.Oは水曜日に資本支出 (link)、今年は倍増する可能性があると述べた後、3％下落した。メタ・プラットフォームMETA.Oは1.3％下落した。

しかし、他のテクノロジー企業は上昇している：エヌビディアNVDA.Oは7％上昇、マイクロソフトMSFT.Oは1％上昇 、 テスラTSLA.Oは4％上昇した。ベンチマークであるS&P500.SPXは1.6％上昇し、ナスダックは2％上昇した。

「ヒューストンにあるサンジャック・アルファのアンドリュー・ウェルズ最高投資責任者（CIO）は、「市場の見方は、AIの拡張 トレードと、彼らが何年も何年も収益を前倒ししてきたやり方が、あまりにも割高になったということだ。「この取引が終わったということではなく、将来の潜在的な収益をすべて先取りし、そのリスクを織り込んでいないため、価格が高くなりすぎたのです。つまり、リスク回避のための取引なのです」。

エヌビディアのジェンセン・フアン最高経営責任者（CEO）は、出費の増加は「空前の」需要によるものだとしている。CNBCの "Halftime Report "で、同氏はこの上昇を適切かつ持続可能なものだと述べた。

一方、データ分析企業の株価は、強力な新しいAIモデルによる存亡の危機に直面しているとの懸念から、引き続き売り圧力にさらされている。

カナダに本社を置くトムソン・ロイターTRI.TO, TRI.Nは、今週初めに1日で記録的な急落に見舞われ、0.7％下落した。ロンドン上場のRELX REL.L の株価は4.6％下落し、2020年以来最悪の週で17％の暴落を記録した。

S&P500種ソフトウェア・サービス指数.SPLRCISは今週8％近く下落し、1月28日以来約1兆ドルの市場価値が消失している。

「AI楽観論のピーク時には株価を最高値まで押し上げたであろうヘッドラインも、今では投資家によってはるかに慎重に解釈されている」と、ロンドンのセント・ジェームズ・プレイスの株式ストラテジスト、カルロタ・エストラゲス・ロペスは語った。

「投資家が心配しているのは投資収益率だけ でなく、一握りのメガキャップの名前を超えて広がるのに苦労する狭い市場のリーダーシップのリスクでもある。

データ分析企業への衝撃

ソフトウェアおよびデータ分析企業の株価は、Anthropicのクロード (link) の新しいプラグインによって下落した。

ロンドン証券取引所グループLSEG.Lの株価は金曜日に少し戻したが、それでも2週連続の急落で、週を通して8％近く下落した。

今週のAI関連株の下げは、より広い株式市場の重荷となっている。世界株.MIWD00000PUSは週間で0.33%下落する勢いだ。

この暴落は特にインドで深刻で、ソフトウェア輸出企業の株価は金曜日にさらに2%急落し、 (link)、225億ドルもの時価下落に見舞われた1週間を終えた。

潜在的なAIによる混乱に対する投資家の神経は、テクノロジーへの支出をさらに増やすことを示唆した大手ハイテク企業を罰する傾向が強まっていることと重なっている。

グーグルの親会社であるアルファベットも木曜日に支出計画を上方修正し（(link)）、同社株は一時8％も下落したが、その日は横ばいで終わった。

「アルファベットとアマゾンは、クラウドの予想以上の成長に牽引され、好調な業績を達成した。ハーグリーブス・ランズダウンのエクイティ・アナリスト、アーリン・チークリー氏は、「しかし、両社の膨れ上がる設備投資計画から市場の目をそらすには十分ではなかった」と語った。