ブリストル・マイヤーズ、2026年は明るい見通し、エリキスの値下げが功を奏すと期待

Michael Erman

［　２月６日　ロイター］ - ブリストル・マイヤーズ スクイブBMY.Nは木曜日、同社の血液凝固阻止剤「エリキス」の価格引き下げが収益増につながるとして、 ２０２６年 の売上高と利益をウォール街の予想を上回ると予想し、米医薬品メーカーの株価は ２．６％ 上昇した。

LSEGのデータによると、同社は ２６年 の総売上高をアナリスト予想の ４４２億ドル を上回る ４６０億ドル─４７５億ドル と予想し、エリキスの売上高は今年 １０％─１５％ 増加すると見込んでいる。

アナリストらは、 ２５年 に １４４億ドル を売り上げた同血液凝固阻止剤の売上が今年は大幅に落ち込むと予想していたが、これは薬価の引き下げと、同剤がインフレ抑制法に基づいてメディケアの価格交渉の対象となる最初の １０品目 のひとつであるためだ。

しかし、エリキスの定価が下がることで、米国政府の医療保険制度であるメディケアからインフレ率を上回る値上げに対して課されるペナルティを回避することができると同社は述べている。

「エリキスの今年からの幅広い価格ダイナミクスが、当社の価格戦略を再評価するきっかけとなりました」と、アダム・レンコウスキー商品化最高責任者（ＣＣＯ）はインタビューで述べた。「エリキスは ２６年 の成長の重要な原動力となるでしょう。」

ブリストル・マイヤーズは、パートナーであるファイザーPFE.Nとこの薬を販売している。両社は ６月 に (link)、現金払いの米国患者に ４０％ 以上の割引で直接エリキスの販売を開始する計画を発表し、それに続いて １月１日 には市販患者向けに値下げを行った。

ブリストル・マイヤーズ社によると、この血栓予防薬は年末に欧州での特許保護を失うため、 ２７年 にはエリキスの売上が １５億ドル─２０億ドル 減少すると予想している。

ブリストル・マイヤーズ社は、 ２６年 の調整後利益が １株当たり６．０５ドル─６．３５ドル になると予想し、アナリストのコンセンサス予想である ６．０２ドル も上回ると述べた。

同社株は午前の取引で ２．６％ 上昇し、 ５９．１４ドル となった。

第 ４ ・四半期業績は予想を上回る

ブリストル・マイヤーズは、がん免疫治療薬オプジーボの好調により、第 ４ ・四半期の業績もウォール街の予想を上回った。

ブリストル・マイヤーズの調整後利益は １株当たり１．２６ドル で、アナリスト予想を ０．１４ドル 上回った。四半期の売上高は １％ 増の １２５億ドル で、コンセンサス予想の １２２億８０００万ドル を上回った。

オプジーボの売上高は ９％ 増の ２６億９０００万ドル で、予想の ２３億４０００万ドル を上回った。皮下投与の新薬がさらに １億３３００万ドル 上乗せした。

レンコウスキー氏によると、オプジーボの当四半期の好調は、肺がん治療の第一選択薬としての高い市場シェアに加え、新たながん治療薬としての承認に伴う需要によるものだという。

デビッド・エルキンス最高財務責任者（ＣＦＯ）によると、同社のコスト削減プログラムは、総削減計画 ２０億ドル のうち、すでに １０億ドル を達成したという。同社によると、 ２５年 には新薬の研究開発費を前年比で１１％ 削減した。