米ソフトウェア株、AI懸念で売られた後、落ち着きを取り戻す

［　２月５日　ロイター］ - ソフトウェアおよびデータサービス株は、木曜日、急進する人工知能ツールが伝統的なソフトウェアおよびサブスクリプション・ビジネスの需要を減退させ始めているかどうかの手がかりを投資家が探ったため、痛烈な暴落の後、安定した。

サービスナウNOW.Nは０．７％高、セールスフォースCRM.Nは０．１％高、マイクロソフトMSFT.Oは今週初めの急落を受けてプレマーケット取引で０．８％安となった。S&P５００種ソフトウェアサービス指数.SPLRCISは過去６セッションで８０００億ドル以上の時価総額を減らしている。

海外のハイテク株の 値動きもまちまちだった。ロンドン証券取引所グループLSEG.Lの株価は６．４％上昇し、データ分析企業RELXREL.Lは２．４％、オランダを拠点とするウォルターズ・クルワーWLSNc.ASは１．５％上昇した。

対照的に 、HCLテクノロジーズHCLT.NSやウィプロWWIPR.NSを擁するインドのソフトウェア輸出指数 .NIFTYITは、６年近くで最悪のセッションで６％急落した翌日、０．７％下落した。

法律データベース「ウェストロー」や通信社「ロイター」を傘下に持つトムソン・ロイターTRI.Oは、第４・四半期決算（(link)）がほぼ予想通りだったことを受け、薄商いの中３．１％上昇した。同社は、ＡＩ投資から具体的な利益が出ていると述べた。

今週初め、投資家がAnthropic's Claudeの新しいプラグインが同社の法律ビジネスを混乱させる可能性があるとの懸念を示したため、株価は１日で記録的な急落に見舞われた。

「市場は、ソフトウェア企業の複利的な収益の性質が阻害されるかどうかについて疑問を投げかけている」と、ソシエテ・ジェネラルのロンドンを拠点とする米国株マルチアセット戦略責任者のマニッシュ・カブラ氏は述べた。

「現時点では、そのような理由でソフトウェアの購入を勧めたことはありません。多くの景気循環セクターの方がうまくいくと思います」。

ソフトウェアの暴落は、２０２２年１０月に始まった強気相場で出遅れた、テクノロジーから消費財、エネルギー、工業製品といったバリュー志向のセクターへの幅広いローテーションと同時に起こっている。

グーグルの親会社であるアルファベットGOOGL.Oは、今年の設備投資 (link) が最大で２倍になる可能性があると発表し、大規模なＡＩ投資からの投資回収に対する懸念をかき立てたため、２．６％下落した。

市場のボラティリティはここ数週間、株式、コモディティ、デジタル資産で急上昇しており、市場関係者はレバレッジを効かせた投資家が急速にポジションを解消していることに起因するとみている。

貴金属の金と銀は、今週初めの歴史的な暴落の後、木曜日に下落を再開した。

「多くの相対的な賭けがうまくいかなくなっており、市場内部で何らかのリセットが起こっているが、時が経てばわかるだろう」と、サクソのマクロ戦略のグローバル・ヘッドであるジョン・ハーディ氏はポッドキャストで語った。

「この市場には多くのレバレッジがかかっている。信用貸付などでは過去最高のレバレッジに達しているため、用心するに越したことはない」。